来源 :朝阳永续2026-09-17
潍柴动力（000338.SZ）
潍柴动力第三季度业绩预期怎么样？
截至2026年09月17日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据:
预测净利润32.83亿元，同比变动1.5%
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
潍柴动力最新卖方观点
长江证券认为：潍柴动力2026年半年报显示，公司经营稳健增长，盈利能力显著提升。2026Q2实现营收约606.0亿元，同比增长8.8%；归母净利润46.2亿元，同比增长57.4%；扣非归母净利润31.3亿元，同比增长17.6%。还原汇兑及公允价值变动后，2026H1扣非净利润达66.6亿元，同比增长35.9%，主业盈利表现亮眼。天然气发动机市占率持续提升，AIDC电源业务加速放量，子公司KION、陕重汽、法士特业绩均实现大幅增长，整体业务结构不断优化。分业务来说：
1)天然气发动机:2026Q2销量3.0万台，同比增长34.0%，市占率52.9%，同环比分别提升2.9个百分点和1.1个百分点，份额企稳向上。
2) AIDC柴发电源:已切入美国头部CSP大厂核心供应链，2026H1销量1400余台，同比增长137%，增长迅猛。
3)燃气发动机（气发）:主电源燃气机已通过美国UL认证，即将迎来出货，产能充足下明年销量目标有望进一步上修。
4) SOFC业务:已与欧洲、亚太等地区战略客户签署合作协议，随着年底产能兑现，明年有望贡献利润增量。
5)子公司业绩:2026H1 KION净利润15.3亿元，同比增长434.4%；陕重汽净利润10.0亿元，同比增长177.8%；法士特净利润3.1亿元，同比增长92.5%，均超预期。
兴业证券认为：潍柴动力2026年上半年实现营业收入1231.63亿元，同比增长8.85%；归母净利润77.01亿元，同比增长36.46%；扣非归母净利润61.19亿元，同比增长18.86%。其中二季度归母净利润46.16亿元，同比增长57.38%。公司拟每10股派发现金红利5.17元（含税）。动力总成、整车及关键零部件业务与智慧物流业务分别实现营业收入516.31亿元和456.84亿元。发动机销售41.5万台，其中高附加值M系列大缸径发动机销量6700台，同比增长31.5%；新能源动力电池销量4.7GWh，同比增长103%；变速箱销售48.1万台，同比增长3.9%；车桥销售56.7万根，同比增长17.7%。海外子公司凯傲实现收入56.9亿欧元，同比增长3.5%，其中智能自动化解决方案业务收入16.3亿欧元，同比增长17.6%，整体净利润2.08亿欧元，同比大幅增长。雷沃智慧农业实现营业收入105.19亿元，净利润5.93亿元。毛利率为21.46%，同比下降0.72个百分点；净利率为7.75%，同比提升1.94个百分点。
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数据来源与声明
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