大智慧《主力内参》（机构版）
03月29日
一、超赢看盘
冲高回落 资金流出54亿
周一大盘高开高走，盘中股指一度站上3000点大关，不过市场对前期密集区压力仍表现顾忌，午后震荡回落，终盘指数小涨6点，成交量有所放大。盘面上看，稀土、新材料、稀缺资源、锂电池等资源类题材表现抢眼，钢铁、有色金属、银行、煤炭等权重走稳为大盘提供支撑。而百元股、农业、云计算、水利、电子支付、医药、物联网等中小盘板块跌幅居前。大智慧超赢数据显示，周一大盘资金净流出54.36亿元。
昨日银行、钢铁、煤炭、有色金属权重板块资金流入居前，分别净流入7.93亿、3.82亿、1.95亿和1.81亿，其中农业银行、民生银行、包钢股份、西藏矿业、平庄能源、兖州煤业、云铝股份等资金流入明显。券商、电力、供水供气、电器、教育传媒板块资金也有流入迹象。在资金流出排行上，医药、机械、酿酒食品、电子信息、商业连锁板块资金流出明显，分别净流出10.6亿、8.9亿、8.7亿、6.5亿和5亿，化工化纤、农业、汽车、仪电仪表、计算机、建材、通信、纺织服装、造纸印刷等多只板块资金净流出过亿。
市场分化
大盘走的很有意思，就像人的心思一样，非常难猜。上周下半周的表现，令周末整个氛围偏向乐观，虽然市场对3000点的畏难情绪大幅削弱，但也许仍然没准备好，周一的大盘对3000点继续表现出犹豫，浅尝辄止，触及3000点后再次回落。技术上的因素当然与权重股的表现有关，银行、地产、煤炭开盘后的冲高回落，导致了大盘同样的表现。我们关注到，周一沪市的成交量达到1985亿，已接近2000亿的水平，但与前期同样量能的效果大相径庭，其中的原因，一说明3000点区域还是存在一定的压力，二是市场力量被分散，因缺乏主流热点。另外还与市场情绪有关，目前市场情绪延续着近期状态，难以兴奋却表现分化，周一甚至有风险意识上升的感觉，不知是不是与王亚伟提醒创业板高估值风险的表述有关，创业板指数中小板指数明显弱于上证指数；另一方面，市场对少数强势品种的热烈追捧，如西藏发展、南京化纤、包钢股份、西昌电力、濮耐股份等等，又体现了强烈的投机性。这种强烈的反差，令目前的市场心态颇难以描述。总体而言，周一属于震荡消化走势，市场小心翼翼的向上试探上攻。
周一盘面表现分化，市场的炒作顺势技术性特征越来越强，抓住有限的热点猛炒。其中又以稀土等稀缺资源为代表，并且倾向于重组品种，所以说投机性强，主要品种包括西藏发展、赣能股份、西藏矿业等。今天有一个行业信息，统计局数据显示，今年前两个月，化学纤维制造业利润增长1.3倍，黑色金属矿采选业增长1.1倍，化学原料及化学制品制造业增长75.7%，我们关注到化纤化工股表现确实不错，如南京化纤连续三个涨停，氟化工股不用说了，其它如滨化股份、烟台万华、江山化工、新乡化纤都不错，应该与行业的这种景气有关。观察涨幅榜，创新高的品种占比很高，显示在缺乏炒作主线的情况下，技术走势是活跃资金选股的一个重要参考因素。总体方面，银行地产等权重股走稳，小盘题材股压力较大表现分化。
大盘仍然处于一个观察期，因3000点位置比较敏感；个股两极分化，因此策略上先做好防守，再来谈攻击性，视自己的节奏来权衡。
二、财经聚焦：
1、央行：保持合理的社会融资规模和货币总量
日前召开的中国人民银行货币政策委员会2011年第一季度例会传递出信息：要综合运用多种货币政策工具，逐步健全宏观审慎政策框架，有效管理流动性，保持合理的社会融资规模和货币总量。 会议提出，下一阶段要密切关注国际国内经济金融最新动向及其影响，强调稳定价格总水平的宏观调控任务，认真贯彻实施稳健货币政策，提高货币政策的针对性、灵活性和有效性。要发挥直接融资的作用，更好地满足多样化投融资需求。进一步完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
2、九部门启动“瘦肉精”专项整治
近期,针对河南“瘦肉精”案件暴露出的问题,农业部会同国务院食品安全办、工信部、公安部、商务部、卫生部、工商总局、质检总局、国家食品药品监督管理局等九部门将启动为期一年的“瘦肉精”专项整治行动,严厉打击违法生产、销售和使用“瘦肉精”的犯罪行为。
3、常小兵：我国3G“拐点”今年将至
中国联通董事长常小兵在28日举行的2011中国（深圳）ＩＴ领袖峰会上说，随着３Ｇ通信技术不断发展和互联网渗透率的不断提高，今年我国将迎来３Ｇ从起步阶段步入高速发展阶段的“拐点”。据常小兵介绍，2010年我国基础电信企业实现增值电信收入突破2715亿元，占主营业务的比例达42％，在2000多亿元增值收入中，移动数据容量增值占了1947亿元，也就是说占到了总量的90％。
4、1039家公司净利同比增长近四成
截至3月29日，上市公司2010年年报披露超过千家。1039家上市公司2010年共实现营业总收入92808.93亿元，同比增长35.05%；实现归属母公司股东的净利润为8855.52亿元，同比增长36.89%。值得注意的是，上市公司经营性现金流量净额并没有随净利润同步增长。在上市公司净利润增长近四成的同时，经营性现金流净额只增长20%。有53%的公司经营性现金流净额同比出现下滑。
中信证券今日公告称将启动港股发行计划，公司董事会已于今日通过《关于发行 H 股股票并在香港上市的预案》的提案，将正式启动在港上市计划，有望成为第一家A+H的内资券商。公告称，本次发行的H 股股数不超过发行后公司总股本的10%，截止2010年末，中信证券总股本99.45亿股，以此计算，其H股发行规模将不超过11亿股。本次H股所募资金将全部通过补充资本金，用于海外业务平台的构建。
6、上海：房价涨幅低于今年GDP和居民人均收入增幅
今年上海生产总值、城乡居民家庭人均可支配收入增长目标为8%左右。上海终于在“大限”之前公布了当地房价调控目标：今年上海的新建住房价格涨幅，低于全市年度生产总值和城乡居民人均可支配收入的增长水平，而新建保障性住房面积要高于商品住房面积。这也是首个公布今年房价调控目标的一线城市。截至目前，全国共有约40个城市公布了房价控制目标。
三、外围市场
（1）、美股：周一美股收跌，道琼斯工业平均指数下跌22.71点，收于12,197.88点，跌幅0.19%；纳斯达克综合指数下跌12.38点，收于2,730.68点，跌幅0.45%。
（2）、港股：周一恒生指数跌90.48点，报23068.19点，跌幅为0.39%，成交751.11亿港元；国企指数报12894.47点，跌81.07点，跌幅为0.62%。
（3）、原油：纽约商业交易所5月份交割的原油期货下跌了1.42美元，收报每桶103.98美元，创一周新低，跌幅为1.4%。
（4）、黄金：纽约商业交易所COMEX部门4月交割的黄金期货下跌了6.30美元，收报每盎司1419.90美元，跌幅为0.4%。
四、机构视点：
1、广发证券：零售行业深度分析报告
宏观经济持续好转，居民收入大幅增长，随着一系列促进消费政策的不断落实，消费品市场强劲增长。从GFRI 可以看出，2011 年1-2 月份零售行业指数增速达39.03%，受春节影响增速稍微有所放缓，但零售行业景气度仍处于历史高位，预计未来一段时间零售行业景气度仍将延续。
投资主题：静待政策佳音，迎接奢侈品投资春天
中国奢侈品市场有望在 2015 年达260 亿美元，成为世界第一，全球占比27.5%，年均增速在20%以上。富裕阶层、中产阶级、年轻消费群体成为中国拉动奢侈品消费的三驾马车。同时，伴随着奢侈品关税可能逐步降低，奢侈品消费有望逐步内移。从国际经验来看，人均收入达到2500 美元之后奢侈品消费进入快速增长期，奢侈品零售企业利润迎来快速增长，股价在盈利和估值双重驱动下大幅跑赢指数。我国城镇人均收入在2010 年已经超过3000 美元，预计之后将快速增长，年均增速达20%左右，为奢侈品消费提供经济支撑，奢侈品零售企业股价将继续跑赢指数。
行业投资策略与投资组合建议
我们认为行业基本面较为乐观，在政策上个税改革和内贸十二五规划有望成为行业上涨催化剂。从行业来看，我们仍然最看好百货行业，我们建议重点关注一二线城市中主要门店偏中高端定位，奢侈品销售占比比重相对较大的公司，主要包括友阿股份、王府井、广州友谊、中兴商业、西单商场，同时看好以珠宝销售为主的潮宏基、老凤祥。
行业龙头方面，我们仍然坚持推荐王府井、小商品城、苏宁电器。超市行业的核心配置仍然是武汉中百，同时建议关注步步高、人人乐改善情况。
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比（%） |
增仓金额 （亿） |
资金流入主要个股 |
|
银行 |
0.02 |
7.93 |
农业银行、民生银行、工商银行 |
|
钢铁 |
0.07 |
3.81 |
包钢股份、西藏矿业、河北钢铁 |
|
煤炭石油 |
0.01 |
1.95 |
平庄能源、兖州煤业、郑州煤电 |
|
有色金属 |
0.01 |
1.81 |
云铝股份、铜陵有色、山东黄金 |
|
券商 |
0.03 |
0.94 |
海通证券、兴业证券、宏源证券 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比（%） |
减仓金额 （亿） |
资金流出主要个股 |
|
医药 |
-0.13 |
10.06 |
上海医药、康美药业、哈药股份 |
|
机械 |
-0.12 |
8.83 |
徐工机械、中国一重、三一重工 |
|
酿酒食品 |
-0.17 |
8.77 |
酿酒食品、哈高科、西藏发展 |
|
电子信息 |
-0.14 |
6.47 |
大族激光、京东方A、华东科技 |
|
商业连锁 |
-0.14 |
5.01 |
苏宁电器、武汉中百、东方集团 |
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
国恒铁路 |
4 |
16000 |
4000 |
广发广州大都会广场 |
国联证券交易单元 |
|
*ST大水 |
9.2 |
460 |
50 |
广发上海东方路 |
国盛鹰潭胜利西路证 |
|
桂林旅游 |
12.04 |
890.96 |
74 |
中航北京安立路 |
民生北京北蜂窝路 |
|
国统股份 |
27.9 |
3487.5 |
125 |
申万北京劲松九区 |
招商深圳江苏大厦 |
|
圣农发展 |
17.43 |
5229 |
300 |
申银万国上海飞虹路 |
招商深圳江苏大厦 |
|
乐通股份 |
19.25 |
6930 |
360 |
海通证券上海青浦 |
海通牡丹江林海路 |
|
中青宝 |
16.74 |
502.2 |
30 |
长江深圳后海海岸城 |
长江深圳后海海岸城 |
|
亿阳信通 |
12.47 |
1247 |
100 |
申银万国经纪总部 |
江海哈尔滨石头道街 |
|
招商银行 |
14 |
1400 |
100 |
中信建投北京安立路 |
国泰君安公司总部 |
|
亿阳信通 |
12.47 |
1870.5 |
150 |
申银万国经纪总部 |
江海尔滨石头道街 |
|
白云机场 |
8.23 |
329.2 |
40 |
渤海北京西外大街 |
建银广州水荫路 |
|
太工天成 |
24.05 |
3607.5 |
150 |
银河证券晋中迎宾街 |
西南证券重庆沧白路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
宝鼎股份 |
董事 |
11.03.25 |
+500 |
—— |
二级市场买卖 |
|
辉煌科技 |
高管 |
11.03.25 |
+20100 |
87100 |
二级市场买卖 |
|
东阿阿胶 |
董事 |
11.03.25 |
+100 |
600 |
二级市场买卖 |
|
长安汽车 |
董事 |
11.03.25 |
-20000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
苏州固锝 |
高管 |
11.03.25 |
-20000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
宏达高科 |
董事 |
11.03.25 |
-73491 |
1305262 |
二级市场买卖 |
|
金螳螂 |
2高管 |
11.03.25 |
-79000 |
1001481 |
二级市场买卖 |
|
宁波银行 |
董事 |
11.03.25 |
-120000 |
3268750 |
二级市场买卖 |
|
飞马国际 |
高管 |
11.03.25 |
-200000 |
3375000 |
二级市场买卖 |
|
达意隆 |
高管 |
11.03.25 |
-100000 |
1259224 |
二级市场买卖 |
|
通产丽星 |
高管 |
11.03.25 |
-337000 |
—— |
二级市场买卖 |
七、今日金股：
1、国金证券
公司是国金证券是全国七家合规试点券商之一。公司资产主要以现金、交易性金融资产、可供出售金融资产等为主，长期资产占比较小。优质的资产质量使公司具有较强的资产流动性和较强的盈利能力。
2、大亚科技
公司是全国森工行业龙头，其中高密度板和木地板两个森工子行业都具有比较突出的龙头地位。公司中高密度板产能稳居全国第一位，自有56.5万亩林地资源，“林板一体化”战略提升中长期投资价值。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
