大智慧《主力内参》（机构版）
03月28日
一、超赢看盘
春寒料峭 等待月线
春天虽然已经来临，但还带着冬天的寒意，放在本周的行情表现上再贴切不过，即便以周五的涨势和成交量，以及18家个股的涨停，从整个市场来看依然没有多少兴奋的感觉，颇无精打采，这与前期相同级别的涨势下格局和感觉完全两样，市场在变化吗？经历了近期一系列国际局势的纷纷扰扰，投资者情绪非常沉静，从前期的过度亢奋进入一个低潮区。大盘从上周延续到本周上半周，是一个收敛调整走势，周二盘中一度呈现向下突破，但被期指或者权重护盘迅速扭转，至此的走势，给人的感觉是跌不下去，形态上上涨呼之欲出。周三开始，大盘选择了向上突破，形态上可以说很漂亮，投资者却表现冷静，对涨势缺乏信心，追涨热情有限。只能说，市场情绪的冷热循环都需要时间和需要酝酿。
在上周的周评中，我们认为对于中期趋势的理解需要依靠本周走势的帮助，如果本周能收复前两根周阴线的实体，将是一个积极信号。现在来看本周的周线，已经收复了前一周的阴线实体，并且进入了上影线部分，显然更为积极。不足的地方，是成交量的萎缩，这可以解释盘面谨慎的原因，也许，市场要将一部分潜能放到下一周。下周，是本月的收官之战，本月以来我们一直建议将重点放到本月的月线上，如果月线能形成向上突破之势，中期行情无疑大大乐观。前一周大盘对3000点的刺探，令市场对3000点的畏难情绪大幅削弱，本周的阳线，令周线上升趋势维持，下周，市场并不需要多大的幅度，就能收出一根可以乐观的月线，当然上升幅度是越大越好。
回到市场，长期的结构性行情令市场思维变的非常僵化和浮躁，以致于所有的上涨行情或炒作都要来寻找题材的影子。本周大盘明显走好，但盘面活跃度却始终缺乏兴奋，大盘显现了向好的趋势，投资者却将信将疑，权重股的形态非常漂亮，投资者却已经失去兴趣。在市场中，一切都会改变，走势会扭转投资者的看法。目前的市场，有两个现象需要关注，一是以前大消费类股长期牛市的重现，以水泥、两个氟化工股、工程机械以及部分电力、家电、汽车股等为代表。二是银行地产等权重股形态的修复。我们看到银行、龙头地产股、包括中石油及50ETF的形态，都相当的好看，如果排除它们因长期弱势所造成的偏见，仅仅从技术形态上来看，是显而易见的中长线建仓目标，底部非常扎实。当然，从底部起来到市场认同，需要时间，我们认为，现在起对权重板块应该加以重视。
虽然春寒料峭，但春天终将不可阻挡的到来。一旦市场走好，从银行地产到有色化工科技以及各种小盘题材，盈利机会将再次丰富，策略上可以开始转向积极。
二、财经聚焦：
1、尚福林：“十二五”四方面发展期货市场
中国证监会主席尚福林日前在全国期货监管工作座谈会上表示，当前，我国期货市场正处于从量的扩张向质的提升转变的关键时期。他从四方面提出“十二五”期货市场改革发展工作的基本思路。 一是要创新改革理念，完善有利于期货市场稳定健康发展的体制机制。二是要创新发展理念，提升期货市场服务经济社会发展全局的能力。三是要创新监管理念，防范期货市场系统性风险。四是要创新服务理念，着力维护市场公信力和保护投资者合法权益。今后，将引导产业企业参与期货市场，研究金融机构参与期货市场的政策规定，推动制定《期货法》、修订《期货交易管理条例》。
3月26日，工信部副部长苏波在中国电力企业联合会主办的“2011年经济形势与电力发展分析预测会”上表示，要大力发展新能源装备产业以及能源装备制造的相关支撑技术和装备，加快促进能源装备的绿色低碳发展。他特别指出，实现能源装备绿色发展，一是要大力发展高效洁净燃煤发电装备；二是发展先进输电技术装备，大力发展特高压；三是发展智能电网。苏波强调，要加强智能电网标准体系建设，推动大功率储能、柔性输电等智能电网关键设备的研制。同时，还要大力发展其他新型能源装备，如，先进的天然气长输管道站场关键技术设备、新型油气勘探开采装备、煤炭及其他非煤能源综合利用装备。
3、288份基金年报出炉
截至28日，21家基金公司旗下288只基金率先披露2010年年报。从基金对未来投资展望来看，通胀如何演绎依然是基金最为关注的焦点，而基于对通胀“前高后低”的预判，基金更加看好下半年行情。具体到投资策略上，周期性行情再度获得基金青睐，而对于消费等新兴行业，基金认为投资机会正在来临。“下半年随着紧缩政策叠加效应逐步显现，通货膨胀的势头有望得到遏制，股市将在调整后迎来转机。”华夏大盘精选基金经理王亚伟对下半年的市场有更多期待。王亚伟看好大盘蓝筹，认为“大盘蓝筹股风险释放充分，将对稳定市场发挥一定作用。调整充分的房地产股也存在估值修复的机会。”同时，他提醒投资者，以创业板为代表的高估值品种面临较大的回归压力。
4、中石化去年净利707亿
3月28日，中国石化公布2010年度报告。年报显示，按中国企业会计准则计算，中国石化2010年净利润达707.13亿元，同比增长12.8%。实现基本每股收益0.816元，同比增长14.9%，全年每股派发红利0.21元。年报称，公司2010年营业收入1913亿元，同比增长42%。其中，炼油事业部和营销及分销事业部对外销售石油产品实现收入11928亿元，同比增长36.4%，其中汽油、柴油及煤油的销售收入9316亿元，同比增长30.8%；化工产品对外销售收入2856亿元，同比增长48.2%。
5、美联储官员暗示QE2提前收场
美国商务部最新报告显示，2010年第四季度美国实际国内生产总值(GDP)第三次估测值按年率计增长3.1%，比前一次修正值高0.3个百分点；2010年全年，美国经济增幅为2.9%，比上次估测值高0.1个百分点。美联储委员、圣路易斯联储主席詹姆士·布拉德(James Bullard)26日表示，鉴于目前美国经济复苏态势良好，在美联储未来的会议上，尤其是4月的货币政策会议上应该讨论是否应提前结束本于今年6月底完成的第二轮量化宽松。他指出，美联储长期维持低利率政策或将导致美国经济陷入“流动性陷阱”。
在布拉德表态之前，数位美联储官员也表示了对美国继续此前宽松货币政策的怀疑。费城联储主席普罗索25日表示，美联储将在不远的未来不得不收紧货币政策，并退出此前实施的大规模宽松措施，他支持的退出策略包括加息并同时缩减资产负债表。他表示非常担忧通胀预期，美联储需对此保持高度警觉，并称油价不会导致通胀，货币政策才会导致通胀。
三、外围市场
（1）、美股：周五美股收高，道琼斯工业指数上涨50.03点，收于12,220.59点，涨幅0.41%；纳斯达克综合指数上涨6.64点，收于2,743.06点，涨幅0.24%，上周道指收高3.05%，标普500指数上涨2.7%，纳指上涨3.8%。
（2）、港股：周五恒生指数涨243.39点，报23158.67点，涨幅为1.06%，成交866.03亿港元；国企指数报12975.54点，涨143.60点，涨幅为1.12%。
（3）、原油：纽约商业交易所(NYMEX)5月份交割的轻质原油期货价格下跌20美分，报收于每桶105.40美元，跌幅为0.2%。在上周的交易中纽约原油期货价格上涨了4.2%。
（4）、黄金：纽约商业交易所(NYMEX) 4月份交割的黄金期货价格下跌8.70美元，报收于每盎司1426.20美元，跌幅为0.6%，在本周的交易中上涨了0.7%。
四、机构视点：
1、国泰君安：二季度继续寻找主题性机会
近期的A 股市场仍然需要等待3 月份的经济数据，其实对于现今的股市来说，传统大市值板块估值处于低位，市场面临悲观的可能性一来是在于下游需求低于预期、政策紧缩再加强，二来则是在于经济回落的超预期。我们继续对市场持谨慎态度，中短期向上空间很小，但是我们同时认为，下跌空间也不大，年初我们设定的是2400-2500 点，现在我们修正为下跌空间2600-2700点之间。二季度继续寻找主题性机会。我们认为在业绩增速下滑期间，炒作“新”增长点比较困难，能够提起投资者兴趣的只有外延式增长了，所以二季度，并购重组资产注入类股票机会最大。
五、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
柳 工 |
38.22 |
595.47 |
15.58 |
平安深圳招商大厦 |
民族证券大连五四路 |
|
长春高新 |
46.8 |
819 |
17.5 |
平安深圳招商大厦 |
国金杭州庆春东路 |
|
*ST大水 |
9.2 |
1840 |
200 |
中信上海漕溪北路 |
国盛鹰潭胜利西路证 |
|
广发证券 |
37.03 |
17737.4 |
479 |
广发广州黄埔大道 |
广发广州黄埔大道 |
|
中国重汽 |
25.11 |
543.38 |
21.64 |
平安深圳招商大厦 |
长江大连西安路 |
|
桂林旅游 |
12.03 |
9497.8 |
789.5 |
光大沈阳十一纬路 |
华泰证券沈阳大西路 |
|
海翔药业 |
24.5 |
9800 |
400 |
广发广州天大都会 |
德邦上海志丹路 |
|
独 一 味 |
15.64 |
4222.8 |
270 |
申万北京劲松九区 |
国金成都蜀都大道 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
ST春晖 |
董事 |
11.03.24 |
+1000 |
1000 |
二级市场买卖 |
|
天汽模 |
董事 |
11.03.24 |
+500 |
—— |
二级市场买卖 |
|
辉煌科技 |
董事 |
11.03.24 |
+34000 |
67000 |
二级市场买卖 |
|
神剑股份 |
高管 |
11.03.24 |
-250000 |
3350000 |
二级市场买卖 |
|
华峰氨纶 |
董事 |
11.03.24 |
-15938 |
2687812 |
二级市场买卖 |
|
宏达高科 |
董事 |
11.03.24 |
-42000 |
2311784 |
二级市场买卖 |
|
飞马国际 |
高管 |
11.03.24 |
-320000 |
3575000 |
二级市场买卖 |
|
禾盛新材 |
董事 |
11.03.24 |
-10000 |
395000 |
二级市场买卖 |
|
金发科技 |
高管 |
11.03.24 |
-80000 |
13117777 |
二级市场买卖 |
六、券商金股：
1、柳化股份
公司是华南地区最大的现代化工及化肥生产基地，也是当地煤化工龙头，公司壳牌煤气化装置是其煤化工产业链的核心环节也是关键技术，目前装置运行已渐入佳境，有望成为其新的盈利增长点。
2、沈阳机床
公司是国内机床行业的龙头企业，产品种类齐全，具备为国家重点项目提供成套装备的能力，其数控机床技术处国内领先地位，已成为世界数控金切机床生产量最大的企业。
