大智慧《主力内参》(周末版)

12月11日

一、       大盘

资金减磅观望政策明朗，一周资金流出131.45亿

 

本周股指再度维持震荡整理，在11月的快速下跌之后，股指一直未能有明显反弹，在周5刺穿2800点之后，市场人气再度活跃，成交依旧维持低位。在持仓账户数再创新高的背景下，场内被动持股和试盘心态的筹码开始增多。从盘面布局来看，本周前半周主要以铁路基建等板块带领股指活跃，而后半周小盘板块在中央经济工作会议召开的背景下走出反弹行情。

 

从周线形态来看股指继上周之后再度收出中下引线的小阴线，较长的下引线暗示抛压已然耗尽，而实体部分较小也显示出上攻乏力。截止周五收盘，沪指报收于2841.04点，一周微幅下挫1.39点，跌幅达到0.05%，深证成指走势接近，一周上涨17.46点，涨幅达到0.14%，报收于12460.46点。中小板，创业板也未能持续强势，以小星线报收。

 

主力资金观望情绪浓厚等待政策明朗

和股指走势基本接近的是，本周大部分板块处于小幅波动之中，在上周资源股反弹结束之后，本周大部分时间市场处于弱势整理。同时上周略有企稳的地产，银行，券商等板块，本周也未能延续上攻形态，市场处于短线热点缺失的状态。

在周末中央经济工作会议召开之前，以及央行流动性紧缩预期的影响之下，市场资金整体选择谨慎观望，盘中的热点也切换至部分业绩优秀，而股本适中的二线蓝筹品种。大智慧超赢资金流显示，本周大盘资金净流出131.45亿，与上周资金流出量基本相当，限售股解禁的巨大压力下，资金选择减磅观望，实则在情理之中。

 

二线蓝筹成关注焦点

虽然本周依旧表现平淡，众多个股走出延续性较差的反弹行情，但盘中中国南车与美国通用成立合资企业实现技术出口等利好消息，仍然使得部分机械个股持续吸引着场外资金，如晋西车轴，山推股份等，本周资金净流入均超过1亿元，

另外通信板块本周也继续活跃，在手机支付银行卡正式试点的消息刺激下，通信板块周五资金大幅流入，并逆转周四前资金净流出的境况，板块中与手机支付相关的个股自己流入较为明显，中国联通，中兴通信，东信和平处于板块内资金净流入前三，分别净流入1.9亿，0.78亿和0.41亿。

而宏观基本面上，外贸数据11月 同比环比均出现增长，使得二线蓝筹中交通设施板块以及部分外贸个股，也在周五出现了企稳反弹走势。在中集集团本周资金大幅流入1.2亿元的带领之下，交通设施板块本周也成为了为数不多的资金净流入板块之一。

 

政策调控行业和估值过高的品种应注意短线风险控制

在行情走势震荡的背景下，主力机构除了耐心等待政策明朗之外，大资金也早早对政策调控的预期有所反应。央行三年期央票停发的背后突显出利率倒挂的现象已经倒逼现券市场出现融资难，社科院《2011年经济蓝皮书》中提到房价上涨压力巨大以及银监会叫停信贷资产转让拆分交易等消息迫使本周银行，地产等板块资金撤离，分别净流出12.65亿和9.50亿。光大，招商，北京银行成为银行板块中资金流出的重灾区，均超过了1亿元，而地产板块中，万科作为其权重的资金持续撤离也表明了资金对地产板块的态度有所谨慎。

而除了有明确政策调控预期的行业之外，诸如汽车以旧换新年底到期等隐性政策调整，也使得主力机构大幅撤离交通工具板块达到16.22亿，位列资金流出排行第一，而酿酒食品，医药等前期逆市大涨的板块，由于其股价过分透支将来的业绩成长，短期估值偏高，本周也处于资金大幅流出的行列，分别净流出15.11亿和13.68亿。

 

预期大盘近阶段的横向整理将于下周迎来转机，借助周末中央经济工作会议明朗化以及周六11月宏观经济数据的发布，市场前期担忧的不明朗因素有望消除，主力资金有望重新回到场内寻找行情轮动的可能。加之下周限售股解禁市值大幅缩水，资金面短线压力可能大幅减轻。在股指震荡之中，投资者应理性控制仓位，适当关注前期相对涨幅较小，主力资金关注较高的品种。

 

二、 板块

板块综述：

市场人气低迷   反弹仍有考验

 

    随着经济数据披露的临近，加息的忧虑再度笼罩市场。本周大盘延续弱势震荡走势，指数围绕年线展开争夺，然而长时间的盘整、成交量持续萎缩、涨停个股的减少，投资者信心的逐步缺失，使得大盘无反击年线压制。不过，权重板块的企稳封住大盘下行空间。从周K线上看；沪指报收2841.04点，一周微跌1.39点，跌幅0.05％；由于有色板块的反弹，本周深成指走势较强于沪指，一周小幅上涨17.46点，涨幅达0.14％，报收12460点。

    经过了连续动荡之后，多空双方变的小心翼翼，市场观望气氛浓厚，热点表现散乱，短线炒作意味较浓。大智慧超赢数据显示，本周大盘资金净流出131.45亿元，两市资金净流入板块仅旅游酒店、保险、通信、建材四家，分别净流入4.70亿、0.88亿、0.71亿和0.25亿。而汽车、酿酒食品、医药、化工、银行板块资金流出居前，均在10亿以上。

    本周中国平安走势非常稳健，是权重快中最强的品种之一。我们观察来自港股的指引，如AH价差的变化，中国平安、中国南车、中海油服等港股股价走势异常坚挺，其中中海油服创出历史新高。同样，此类品种表现明显强于其他权重板块个股。大智慧超赢数据显示，中国平安自12月2日以来资金持续净流入，累计达1.24亿元。由于板块轮动关注，中国太保、中国人寿本周资金也有流入迹象，分别净流入0.47亿和0.1亿。通信板块中中国联通、中兴通信、东信和平资金流入居前，均在5000以上，其中中国联通已连续三周资金净流入，累计净流入超过3.7亿元，

     大消费概念炒作虽未形成规模，但部分热点仍异动。作为消费之一的旅游酒店板块本周资金有流入迹象，其中西安旅游、中国国旅、西安饮食、华天酒店等个股资金流入均在千万以上。受益于产品涨价，水泥股周继续走强，其中江西水泥、海螺水泥、冀东水泥资金流入居前，分别净流入1.05亿、1.02亿和0.99亿，长电股份、福建水泥、尖峰集团、塔牌集团等资金流入均在千万以上。

在资金流出排行上，汽车板块以资金净流出16.2亿位列资金净流入首榜，板块中潍柴动力、福耀玻璃、上海汽车资金流出较明显，其中潍柴动力主力5日减持0.95%，资金净流流出1.82亿。酿酒食品板块中五粮液、泸州老窖、重庆啤酒资金净流出居前，其中重庆啤酒主力5日减持0.39%，当前主力持仓为12.85%。医药板块中华兰生物、信立泰、科华生物、上海医药资金流入明显，均超过6000万元。此外，银行、化工、电子信息、房地产、运输物流、仪电仪表、电力、电器等板块资金流出超过4亿。

    大盘暂时仍处于弱势平衡，人气淡静，缺乏热点和赚钱效应。虽然周五午后有放量反弹，但沪市全天成交仍不足1000亿，因此大盘的反弹仍有待考验和等待消息面的明朗。从周线来观察，下跌的动能在减弱，本周股指未创新低，同时再收下影线，成交继续萎缩，走势上等待方向抉择的迫切性增强。操作上，题材独特增长前景强大的新科技仍是首选，这需要从全球消费电子的流行趋势、外盘或盘面上的强势品种来寻找指引，如本周优酷当当在美上市的大放异彩；其次，有色、工程机械也值得关注。

 

板块五强五弱：

机构5日资金净流入排前5的板块：

 

板块名称

旅游酒店

机械

保险

通信

建材

减仓百分比%

0.15%

0.01%

0.01%

0.06%

0.01%

5日买入（万）

401418.26

3457727.89

864496.53

1078838.12

1879889.80

5日卖出（万）

354398.00

3432888.26

855598.85

1071764.64

1877376.39

5日资金净额（万）

47020.26

24839.63

8897.67

7073.50

2513.41

 

本周机构资金流出较少的主要板块有：

旅游酒店板块，个股看资金主要流入西安旅游、中国国旅、西安饮食。其中西安旅游5日主力增仓达1.22%，主力资金净流入2561.21万元。

机械板块，个股看资金主要流入晋西车轴、南方泵业、山推股份。其中晋西车轴5日主力增仓达3.30%，主力持仓5.762%。

保险板块，个股看资金主要流入中国太保、中国平安、中国人寿。其中中国太保5日主力增仓达0.07%，主力持仓10.742%。

通信板块，个股看资金主要流入中国联通、中兴通讯、东信和平。其中中国联通5日主力增仓达0.18%，主力持仓16.821%。

建材板块，个股看资金主要流入江西水泥、海螺水泥、冀东水泥。其中江西水泥5日主力增仓达2.67%，主力资金净流出10460.08万元。

 

机构5日资金净流出排前5的板块：

 

板块名称

交通工具

酿酒食品

医药

银行类

化工化纤

减仓百分比%

-0.23%

-0.27%

-0.20%

-0.03%

-0.23%

5日买入（万）

2247200.64

2136171.47

2832966.26

1716365.96

2373713.87

5日卖出（万）

2409377.04

2287267.19

2969765.87

1842871.58

2480683.42

5日资金净额（万）

-162176.40

-151095.72

-136799.60

-126505.62

-106969.55

 

本周资金流出的板块有：

交通工具板块，其中机构资金减仓明显的股票有潍柴动力、福耀玻璃、上海汽车。其中潍柴动力主力5日减仓0.63%，主力资金净流出24937.64万元。

酿酒食品板块，其中机构资金减仓明显的股票有五粮液、泸州老窖、重庆啤酒。其五粮液主力5日减仓0.18%，主力资金净流出25687.20万元。

医药板块，其中机构资金减仓明显的股票有华兰生物、信立泰、科华生物。其中华兰生物主力5日减仓0.34%，主力资金净流出9728.14万元。

银行类板块，其中机构资金减仓明显的股票有光大银行、招商银行、北京银行。其中光大银行主力5日减仓1.84%，主力资金净流出27751.59万元。

化工化纤板块，其中机构资金减仓明显的股票有浙江龙盛、天茂集团、新安股份。其中浙江龙盛主力5日减仓0.71%，主力持仓7.623%。

 

三、         一周资金动态观察：

 

12月11日-12月17日解禁股一览

代码

名称

解禁数量(万股)

解禁股流通市值(万元)

一周资金流向(万元)

'000917'

电广传媒

7869.3

206569.21

2391.07

'002195'

海隆软件

2021.66

47266.47

48.894

'002196'

方正电机

3400.38

89769.9

-27.234

'002319'

乐通股份

2994

66826.08

249.278

'002318'

久立特材

6165.74

140640.51

348.443

'601866'

中海集运

536183.75

2166182.35

2602.488

'600303'

曙光股份

3048.75

48170.25

-925.082

'002314'

雅致股份

471.9

8267.69

-912.183

'600004'

白云机场

13500

120150

-1131.39

'002271'

东方雨虹

2087

81914.75

1795.121

'600418'

江淮汽车

21586.82

227740.99

-9199.801

'600658'

电子城

490.97

4688.81

-2166.383

'002474'

榕基软件

520

25220

-411.204

'002477'

雏鹰农牧

670

36220.2

-221.613

'002476'

宝莫股份

600

18258

-495.026

'002475'

立讯精密

876

47663.16

1305.449

'000594'

国恒铁路

69840

292629.6

-2518.482

'002321'

华英农业

6427.33

148278.58

4011.557

'002320'

海峡股份

3825.81

166116.57

-1267.064

'601989'

中国重工

12442.98

138490.33

7919.844

'002321'

华英农业

172.67

3983.42

4011.557

'002320'

海峡股份

7.09

307.8

-1267.064

'601989'

中国重工

557.02

6199.67

7919.844

'600770'

综艺股份

5910

124405.5

383.063

'300120'

经纬电材

440

12522.4

504.859

'300121'

阳谷华泰

300

8619

24.05

'300119'

瑞普生物

372

26970

72.485

 

基金重仓股一周资金流入前30

代码

名称

最新价(元)

最新持仓(%)

资金流向(万元)

'600050'

中国联通

5.2

16.821

19729.891

'600393'

东华实业

7.59

4.308

10925.824

'601857'

中国石油

11.45

12.26

10900.461

'600739'

辽宁成大

33.27

26.877

10624.156

'600239'

云南城投

17.87

5.012

10508.672

'600585'

海螺水泥

27.92

61.668

10165.031

'601808'

中海油服

22.49

43.509

8966.195

'600815'

厦工股份

14.45

4.677

7278.992

'600837'

海通证券

10.34

3.001

7108.172

'600362'

江西铜业

37.65

10.898

7101.969

'601699'

潞安环能

49.95

48.041

6327.703

'600997'

开滦股份

19.23

7.187

6238.445

'601668'

中国建筑

3.48

　

6177.18

'600795'

国电电力

3.29

10.331

6027.879

'600284'

浦东建设

18.83

13.099

5769.547

'601788'

光大证券

15.45

　

5475.07

'600199'

金种子酒

18.4

2.726

5065.992

'601601'

中国太保

24

10.742

4958.125

'600066'

宇通客车

21.57

53.201

4016.828

'600785'

新华百货

32.16

33.34

3809.117

'600031'

三一重工

21.49

13.882

3731.563

'601318'

中国平安

60.9

23.313

3245.688

'600183'

生益科技

11.72

4.261

3163.316

'601168'

西部矿业

18.82

2.557

2842.594

'600690'

青岛海尔

25.26

40.923

2693.789

'601866'

中海集运

4.13

2.148

2602.488

'600581'

八一钢铁

11.67

12.564

2536.578

'600188'

兖州煤业

27.78

4.552

2347.094

'601008'

连云港

6.65

7.997

2195.597

'600118'

中国卫星

26.22

17.739

2193.734

截止时间:10-12-10数据来源:大智慧超赢数据中心

 

一周主力资金交易情况

代码

名称

净买入额（亿）

'600050'

中国联通

1.97

'000758'

中色股份

1.89

'600495'

晋西车轴

1.30

'000039'

中集集团

1.21

'000968'

煤 气 化

1.17

'600393'

东华实业

1.09

'601857'

中国石油

1.09

'600739'

辽宁成大

1.06

'000789'

江西水泥

1.06

'600239'

云南城投

1.05

数据来源:大智慧数据中心

 

 

 

 

 

 

一周主力资金交易情况

代码

名称

净卖出额（亿）

'601818'

光大银行

-2.77

'600030'

中信证券

-2.62

'000858'

五 粮 液

-2.58

'601899'

紫金矿业

-2.51

'000338'

潍柴动力

-2.46

'601006'

大秦铁路

-2.24

'601766'

中国南车

-2.17

'600330'

天通股份

-2.09

'600036'

招商银行

-1.86

'600660'

福耀玻璃

-1.86

数据来源:大智慧数据中心

 

四、   superview揭秘本周异动股:

本周Superview揭秘异动股：

晋西车轴（600495）：国内车轴制造业龙头，本周高铁概念股受益于新兴产业发展政策，本周该股走势震荡上扬，连续两日带量涨停，股价异常波动，从市场上看游资表现活跃，有明显的介入迹象，一周累计涨幅22.28%，股价已露强势特征，长线支持股价向上；大智慧超赢系统显示，主力资金累计净流入1.18亿，主力仓位由4.660%增至5.762%。

 

东华实业（600393）：房地产概念，该股本周在量能放大的态势下上升势头逐渐增强，连续五日超大户都有明显的增仓迹象，股价受均线支撑有力上涨，从股价大方向可看好，长线关注，本周累计涨幅15.00%，换手率达44.07%；大智慧超赢系统显示，主力资金累计净流入1.08亿，主力持仓位由3.334%增至4.308%。

 

浙江阳光（600261）：电器概念，公司主导产品集中于低气压放电节能电光源，该股中期平缓上升，本周股价位于高位震荡，周五冲击涨停股价创出历史新高，五日累计涨幅11.27%，中线持股为主；大智慧Superview系统显示，本周主力资金净流入0.14亿，主力持仓位由34.196%增至34.429%。

 

中国国旅（601888）：公司作为一家同时经营免税和旅行社业务的中央企业，其“旅游+免税”的业务模式在资本市场是独一无二的。本周维持高位震荡走势，一周有三个交易日在资金关照下涨幅均超3%，下跌力度有所趋缓，近期以观望为主，累计涨幅10.47%；大智慧Superview系统显示，一周主力资金累计净流入0.2亿，DDX四日飘红。

 

中海油服（601808）：公司是中国近海最具规模且占主导地位的综合油田服务供应商，近期走势弱于指数，本周受到市场资金关注，向下走势有所趋缓，大智慧超赢资金流显示活跃资金四日呈流入态势，五个交易日涨幅累计15.93%，大智慧Superview系统显示，主力资金本周累计净流入0.89亿，中长线该股仍处于强势状态，低吸为宜。

 

本周Superview揭大盘权重股：

中国联通（600050）：主营移动通信、国际国内长途通信、数据通信和互联网及寻呼等综合电信业务，本周该股前期处于震荡下探走势，周五放巨量上涨3.38%，但股价仍位于成本下方运行呈弱势状态，谨慎观望；大智慧Superview系统显示，本周主力资金净流入达1.96亿，主力持仓由16.761%增至16.905%，累计涨幅2.77%。

 

中国南车（601766）：公司在铁路及城市轨道交通装备市场占有率处于国内领先地位，受高铁概念利好消息提振，本周涨势强劲逆市飘红，股价创出新高，本周涨幅累计16.64%，涨势过快后市出现获利盘出逃迹象，大智慧Superview系统上显示，主力资金本周净流出达2.14亿，主力持仓由9.851%减至9.418%，观望为宜。

 

五、       游资

反弹----- 来自市场的声音

 

    本周两市成交量继续萎缩，周K线依然呈十字星。从多日盘中走势来看，市场多空天平并未出现偏离，只是整体上缺乏信心。在11月中旬出现连续杀跌至今，市场的做空动能已极度减弱，虽然指数走势一度承压，但也仅限于2780--2900箱体内窄幅震荡。

   

     更深入地说，对调整原因认识的不同，对大盘走向的判断和态度就不同；如果认为最近市场的调整和低迷是因为加息而起，那么就可以积极看待本次调整，基调就是乐观。持有乐观的态度，就会更多的注意和发现市场的积极信号。尽管市场连续两天走弱，但并没有明显的领跌品种，观察跌幅榜，恐慌性情绪不明显，更多的是反应一种系统性忧虑。其次，周四市场透露了进一步的积极信号。第一，热点开始显现连续性，以高铁板块为代表，晋西车轴、晋亿实业、中国南车、中国北车都继续走强；第二，市场对科技股的热情有所恢复，以歌尔声学、莱宝高科为代表，其强势形成了板块效应，显示了人气开始复苏。但显然，市场总体氛围仍然谨慎，离强势盘面还有很远的距离。

 

周五盘面更能说明这一问题，早盘两市成交仅844亿元，盘面虽然沉闷，可主动性抛盘也是相当有限，午后在有色板块带领下市场走出了一波反弹，势头不可谓猛烈，但在周末发布经济数据，“加息或是提准备金”等事件影响未明朗前即做出试探性反弹，这已经透露出市场对加息等利空消息已去除心理层面压力，并且短期反弹情绪也可随时激发。