大智慧《主力内参》（机构版）
11月02日
一、超赢看盘
资源股发力 指数重上3000
在经历上周小幅休整后，周一大盘再度强劲反弹，沪指重新站上3000点大关，成交量也有明显放大。盘面上，市场普涨、热点纷呈，有色金属、煤炭、机械强势领涨，涨幅均超过4%，稀土永磁、新材料、低碳、军工、西藏等题材股纷纷活跃，而地产、银行、教育传媒板块表现相对落后。大智慧超赢数据显示，与市场强势相反，昨日资金小幅净流出9.62亿元。
具体上看，昨日资金净流入板块与净流出板块比为13：18，两市资金流入过亿的板块仅6家，有色金属、钢铁、煤炭石油居前三，分别净流入4.5亿、3.1亿和1.4亿。纺织服装、农业、化工、计算机、商业连锁、电子信息、供水供气、外贸等板块资金有流入迹象。另一方面，银行、房地产资金流出明显，分别流出7.6亿和7.4亿，其中交通银行、民生银行、首开股份资金流出过亿。此外、汽车、教育传媒、电力、酿酒食品、券商板块资金净流出也均在1以上。
再谈策略
周一市场总是格外兴奋，如同我们上周分析，周一大盘选择了结束调整重新步入上攻趋势，盘面之强略有意外但也在情理之中。大盘如此强劲，个股如此火爆，已透露出狂热的迹象，现在面临的问题不是市场强不强的问题，而是担心太强的问题，我们上周分析一直指出，大盘运行的速度太快，那么投资者反而容易受损，因此当市场如此强劲的时候，并不可以掉以轻心，注意随时来临的大幅震荡，注意操作节奏，特别是连续大涨的个股，不要被连续涨停和狂热的氛围冲昏头脑。这个思路下，操作建议不言自明，高抛强势板块，即便是像煤炭这类我们看好的主流品种，也会出现具备操作价值的差价空间，至于仓位的控制调动，怎么在板块的节奏间移动，根据自己的风格来。
个股火爆，热点纵深如此强大，我们周末提出的策略选择似乎用不上，看对大盘就足够了，煤炭在涨，稀土还在涨，创业板也在涨，到处是机会。这个问题是这样的，今天的结果也许都一样，但明天可能就不一样了。其次，关于风险和操作风格的考虑，追涨稀土股和买入券商股，风险考虑肯定是不一样的，属于不同的操作风格，也没有高下之分，怎么选择，看自己的操作能力。我们想提醒的一点是，最近美元指数疲弱，但基本金属和原油都已经不大跟随，只有棉花和原糖等部分农产品很强势。还需要考虑的是，假如美元突然反弹，商品和资产市场会怎么变化。
市场呈现了新的一天，就提供了新的变化线索，那么策略也随之微调或者变化。周一需要关注的一点是深市的成交量，深市成交1993亿，创出新高，前期最高是1955亿。我们要看新高是哪里来的，今日中小板成交690亿，最近的高点是625亿，创业板成交142亿，最近的高点是118亿，创业板的放量幅度比较明显。创业板指数周一大涨，延续周末的思路，可以继续关注，大盘一旦震荡可能会突出创业板的表现，当然，创业板个股本身的波动性也要防备。
上午煤炭股的走强奠定了大盘强势的基础，后市券商、银行、包括石油石化都可以用来支撑市场，因此大盘并不需要担心。但如同上述所说，操作上不可大意，能踩准节奏最好，踩不准不妨耐心一点。
二、财经、聚焦：
1、证监会拟扩大基金专户理财试点
证监会11月1日发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（征求意见稿），《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》向社会征求意见，正式发布《关于保本基金的指导意见》，首次批准了两家台湾地区金融机构的QFII资格。其中，拟降低专户理财业务资格准入门槛，并放宽单只“一对多”专户产品投资限制。在业务资格准入条件方面，修改稿拟取消关于管理证券投资基金2年以上、公司净资产不低于2亿元人民币、管理资产规模不低于200亿元人民币等条件，允许所有经营规范、配备专门业务人员、制度健全的基金管理公司参与专户理财业务。
2、10月PMI升至54.7%
中国物流与采购联合会1日公布数据显示，10月份中国制造业采购经理指数（PMI）为54.7%，比上月上升0.9个百分点。这已经是PMI指数连续第三个月上升，中国物流与采购联合会发布的数据显示，10月份分项指数中新订单指数58.2%，环比上升1.9个百分点，超过了本月生产量指数，这表明社会需求增长快于企业生产增速。从变化趋势看，今年7月份，新订单指数回落到临界点边缘。8月份后持续上升，本月指数已接近2009年同期水平。说明市场需求逐步回稳并快速增长。
3、台湾两金融机构获QFII资格
中国证监会日前按照相关法规及《海峡两岸经济合作框架协议》（ECFA）的有关承诺，首次批准了两家台湾地区金融机构的合格境外机构投资者（QFII）资格，标志着两岸证券业合作取得了实质进展。这两家机构分别为富邦证券投资信托股份有限公司、群益证券投资信托股份有限公司，至此大陆批准QFII总数已达103家，其他台湾地区金融机构的QFII资格申请也在按照相关程序进行审核。
澳大利亚、印度、美国、英国、欧洲和日本等全球主要央行将集中于本周召开货币政策会议。美联储将于11月2日至3日召开货币政策会议。数据显示，美国经济已步入低速增长通道，启动量化宽松政策已成事实。美国总统奥巴马称，美国必须刺激经济增长，以修复被大衰退毁坏的经济。美联储主席伯南克也表示，疲弱的经济基本面、高企的失业率和过低的通胀水平为其采取进一步措施提供了理由。
5、奥巴马预计G20无法解决人民币问题
美国总统奥巴马(Barack
Obama)下周(8日当周)将前往韩国参加二十国集团(G20)会议，以期在贸易失衡、汇率水平和美韩自由贸易协议等一系列金融问题上取得进展。美国白宫和财政部(Treasury)官员们周一表示，奥巴马预计人民币汇率问题无法在会上得到解决，但他认为在韩国举行的G20峰会是与中国就人民币低估问题展开对话的一部分。这些官员们表示，中国需要将人民币汇率市场化；如果人民币兑美元延续近期升势，将有助于缓解担忧情绪。
三、外围市场
（1）、美股：美股周一冲高回落，道琼斯工业平均指数上涨了6.13点，收报11124.62点，涨幅为0.06%。道指盘中一度上涨100余点。
（2）、港股：周一恒生指数报23652.94点，涨556.62点，涨幅为2.41%，创6月21日以来超4个月最大升幅，大市成交910.51亿港元；国企指数报13508.17点，涨339.49点，涨幅为2.58%。
（3）、原油：纽约商业交易所(NYMEX)12月份交割的轻质原油期货价格今天上涨1.52美元，报收于每桶82.95美元，涨幅为1.9%，创下自10月18日以来的最高收盘价格。
（4）、黄金：纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌7美元，报收于每盎司1350.60美元，跌幅为0.5%。
四、机构视点：
1、申银万国：金融房地产板块11月将基本与大盘同步
银行业： 11 月银行板块将基本跑平大盘。十二五规划为银行业绩的稳步增长奠定基础，略超市场预期的3 季报预示上市银行全年将实现超过25%的净利润增长。较低的估值水平已经基本反映了投资者对于新的拨备和资本监管政策、房地产调控政策、地方政府融资平台政策的悲观预期。后期股市能否有持续进入的增量资金将影响大市值银行板块的向上空间。关注2011 年的货币政策以及行业监管政策。
证券业： 3000 点关前、多空分歧，市场交易量都处于较高水平，这正为券商股的表现奠定了物质基础。我们认为当前二线券商股和参股券商面临补涨机会，重点推荐长江、西南、敖东三家公司。
信托和多元金融：信托和多元金融板块主要关注那些盈利模式独特，未来整合具备确定性、有释放利润和市值管理动机的公司。在创业板解禁和新银信合作管理办法出台的背景下，建议关注鲁信高新、安信信托、经纬纺机等公司的主题性投资机会。
保险业：中期低息假设不在，给予看好评级，推荐买入中国平安。保险股受益于加息和加息预期，固定收益类投资的收益率将有提升：1）存量债券资产已锁定投资收益；2）浮息资产和到期债券再投资的收益率受到加息的正面影响；3）新配置资产收益率将提升。投资环境有所改善，好于预期。同时，加息预期带来的国债收益率提升使得2011 年准备金评估利率下调的可能性下降，虽然平安和太保的三季报业绩受评估利率下调影响低于预期，但会计游戏不影响公司投资价值。公司方面，推荐买入估值低且产、寿险发展最好的中国平安。
房地产：政策风险有望在近期逐步释放，行业存在阶段性估值修复机会。但对中期中国经济、货币政策及房地产市场中期走势的分歧依然存在，决定了行业震荡可能依然比较大，估值修复幅度较难判断。预计十一月房地产板块跑赢大盘，推荐公司包括：万科、冠城大通、华业地产、福星股份。
建筑施工：小市值品种的高估值有其合理性，逢低吸纳代表“建筑也消费”理念的装饰、园林个股（ 广田股份、金螳螂、亚厦股份、洪涛股份、棕榈园林）以及业务模式独特的中工国际等，整个行业仍是“中性”评级。
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比（%） |
增仓金额 （亿） |
资金流入主要个股 |
|
有色金属 |
0.05 |
4.56 |
锡业股份、山东黄金、中色股份 |
|
钢铁 |
0.08 |
3.11 |
包钢股份、金岭矿业、新兴铸管 |
|
煤炭石油 |
0.01 |
2.72 |
国阳新能、兖州煤业、中国石化 |
|
纺织服装 |
0.04 |
1.38 |
鄂尔多斯、常山股份、孚日股份 |
|
农林牧渔 |
0.05 |
1.30 |
通威股份、北大荒、新农开发 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 （%） |
减仓金额 （亿） |
资金流出主要个股 |
|
银行 |
-0.02 |
7.65 |
交通银行、民生银行、兴业银行 |
|
房地产 |
-0.10 |
7.43 |
中国宝安、津滨发展、金地集团 |
|
汽车 |
-0.04 |
2.15 |
西飞国际、一汽轿车、华域汽车 |
|
教育传媒 |
-0.11 |
1.29 |
广电网络、电广传媒、东方明珠 |
|
电力 |
-0.03 |
1.24 |
长江电力、申能股份、粤电力A |
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
宁波韵升 |
31.2 |
11200.8 |
368.4 |
财通证券杭州体育馆 |
光大证券公司总部 |
|
*ST石岘 |
5.18 |
777 |
150 |
和兴证券上海桂平路 |
广发证券南京洪武路 |
|
轻纺城 |
9.1 |
9075 |
1000 |
银河证券长沙芙蓉路 |
银河证券绍兴营业部 |
|
中国嘉陵 |
10.22 |
5110 |
500 |
广发证券北京建外大街 |
华泰联合北京西三环路 |
|
龙溪股份 |
11.9 |
6128.5 |
515 |
国泰君安公司总部 |
广发证券南京洪武路 |
|
海通证券 |
11.2 |
57680 |
5150 |
海通证京中关村南大街 |
建银投资鞍山南胜利路 |
|
吉峰农机 |
31.82 |
4518.44 |
142 |
华西证券交易单元 |
华西证券交易单元 |
|
中国宝安 |
11.94 |
358.2 |
30 |
华泰联合深圳海德三道 |
海通证券深圳红岭中路 |
|
中润投资 |
6.22 |
373.2 |
60 |
平安深圳蛇口招商大厦 |
东海证券上海长顺路 |
|
瑞泰科技 |
14.6 |
365 |
25 |
华泰联合合肥长江东路 |
国盛北京德胜门外大街 |
|
恒宝股份 |
15.29 |
1834.8 |
120 |
国泰君安北京金融街 |
渤海天津开发区第二街 |
|
拓维信息 |
35.01 |
7002 |
200 |
国泰君安上海江苏路 |
宏源证券长沙韶山北路 |
|
天润曲轴 |
23.31 |
629.37 |
27 |
兴业证券北京马甸南路 |
国盛证券鹰潭胜利西路 |
|
圣农发展 |
26.75 |
35581.7 |
1373 |
中金北京建国门外大街 |
招商证券武汉中北路 |
|
银江股份 |
27.27 |
8181 |
300 |
国泰君安上海江苏路 |
财通证券杭州杨公堤 |
|
华谊兄弟 |
30.31 |
6062 |
200 |
中金北京建国门外大街 |
中建北京东直门南街 |
|
华谊兄弟 |
30.46 |
1523 |
50 |
申银万国成都槐树街 |
中建北京东直门南街 |
|
金亚科技 |
17.11 |
8623.44 |
504 |
机构专用 |
国泰君安深圳深南中路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
云内动力 |
高管 |
10.10.27 |
+2000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
恒生电子 |
高管 |
10.10.27 |
-370000 |
8630000 |
二级市场买卖 |
|
航天电器 |
高管 |
10.10.27 |
-10000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
金螳螂 |
2董事 |
10.10.27 |
-12400 |
85838 |
二级市场买卖 |
|
栋梁新材 |
3高管 |
10.10.27 |
-108467 |
11975120 |
二级市场买卖 |
|
莱宝高科 |
3董事 |
10.10.27 |
-142635 |
—— |
二级市场买卖 |
|
东华科技 |
3高管 |
10.10.27 |
-199800 |
—— |
二级市场买卖 |
|
深圳惠程 |
高管 |
10.10.27 |
-147000 |
15041109 |
二级市场买卖 |
|
新华都 |
2高管 |
10.10.27 |
-73000 |
3983550 |
二级市场买卖 |
|
卫士通 |
董事 |
10.10.27 |
-5000 |
131685 |
二级市场买卖 |
|
水晶光电 |
高管 |
10.10.27 |
-24625 |
2435187 |
二级市场买卖 |
|
宇顺电子 |
董事 |
10.10.27 |
-35136 |
—— |
二级市场买卖 |
|
辉煌科技 |
高管 |
10.10.26 |
-30600 |
5208000 |
二级市场买卖 |
七、今日金股：
1、重庆港九（600279）
受益西部大开发，重庆市的“三基地四港区”建设成为物流枢纽平台。公司是一家主营以集装箱装卸业务和客货运输业务的企业。地处中西部结合点，水陆可达长江六省二市，是长江上游最大的内河主枢纽港和西南地区的水陆交通枢纽，也是西部唯一的对外贸易口岸。
2、桂林旅游（000978）
公司具有中国东盟自贸区受益股、国家旅游综合改革试验区、广州亚运会（广贺高速通车）等多种题材。另外，公司已控制桂林市诸多优质旅游资源，接下来的重点是整合旗下的旅游资源；公司已有明确的思路，资源的价值将在业绩中逐步得到体现。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
