大智慧《主力内参》（机构版）
10月27日
一、超赢看盘
冲高回落 资金流出73亿
受油价上调影响，周二两市双双高开，但连续上涨之后，获利回吐压力明显增加，指数随之震荡回落，一度下探至5日线附近，终盘两市小幅收阴，成交量与上日基本持平。盘面上看，西藏、物联网、锂电池、太阳能等题材类股活跃，而金融有色等权重走势较弱，拖累大盘。大智慧超赢数据显示，周二大盘资金净流出73.5亿，蓝筹股遭资金明显减持。
昨日两市资金净流入板块仅7家，电子信息、运输物流居前，分别净流入1.7亿和1.2亿，券商、房地产、医药、外贸、化工化纤板块也有小幅流入迹象。在资金流出排行上，有色金属、煤炭石油、机械板块资金套现明显，分别净流出18.3亿、12.7亿和10.3亿。银行、酿酒食品、汽车、农业、电力、计算机板块也有显著流出迹象，均在3亿以上。个股方面，昨日资金净流入超千万的个股有195家，而资金净流出超千万的个股达361家，较上一日明显增加。
市场的节奏
我们昨天的分析有两个中心思想，一是大盘有限的回调和震荡不会改变向好趋势。周一强势上攻后，周二大盘创新高后震荡回落，这样的节奏很好，即便回调，盘中低点仍未触及5日线，而国庆节后10日均线都未遭到考验，目前30日、60日线都开始显露加速上行之势，上升趋势可谓非常强劲。虽然市场走的太强会引发一些担忧，但在明确的信号出现前不要盲目的去猜顶。谨慎和防备主要应体现在操作策略方面，这就是昨天谈到的第二点，强劲市场的快速波动中，投资者往往反而容易受损，因此在一段可观的获利后变的适当保守一些、守住利润为第一目标，稳一稳后再寻求更大的获利，如果能回避掉资金的大幅回撤，那么复利的威力下资金增值会表现的非常喜人。
市场的资金在不停流动，各个板块都有相应的主力，当一个板块调整休息时，另一个板块的主力就会抓住机会表现，以争夺注意力和资金，争夺获利机会。按照目前市场的强势和成交量水平，市场不会缺乏热点。这样，当煤炭有色券商这些主流板块整体开始休整，各类题材股又粉墨登场。首先是物联网，新大陆早早封住涨停，长电科技、远望谷、厦门信达紧跟；券商股大涨过后，期货概念补涨，中国中期快速涨停，带动整个板块；午后新能源突然快速拉起，天威保变、金风科技冲击涨停，锂电成飞集成、德赛电池、佛山照明、西藏矿业、路翔股份都出现在涨幅前列；人民币升值下的航空股也有良好表现。
目前的操作策略有两种思路，钟情于主流及资源的可以等待机会在调整中重新买回煤炭、券商或者农产品相关个股，喜欢跟随热点节奏那么就需要一定的敏感度。我们建议短线可关注新能源太阳能板块，乐山电力、海通集团已领先表现，而像天威保变、特变电工、川投能源、航天机电包括风电金风科技这些该板块的很多品种位置都不高，存在补涨的空间和动力。
二、财经、聚焦：
1、1181家公司前三季净利同比增长48%
截至10月27日，沪深两市共有1251家公司披露三季报。统计的1181家公司前三季度合计实现营业收入27400.46亿元，同比增长34.35%；实现营业利润2499.76亿元，同比增长44.59%；实现归属于上市公司股东的净利润1976.96亿元，同比增长48%。前三季度净利润增幅比上半年有所扩大。
截至目前，A股公司中已有441家预告全年业绩。其中，115家公司预增50%以上，165家公司预增50%以内，47家公司继续盈利，31家公司扭亏。业绩“报喜”公司达358家，占比81.2%。另外，业绩预减公司40家，继续亏损公司11家，首亏公司20家。
按照证监会的行业分类，358家全年业绩“报喜”公司主要分布在电子元器件、普通机械、交运设备、化学原料及化学制品、医药以及有色金属冶炼及压延加工业。
2、前三季度房地产贷款增速回落
中国人民银行26日发布的《2010年三季度金融机构贷款投向统计报告》显示，房地产贷款增速回落。前三季度，主要金融机构及农村合作金融机构和城市信用社房地产人民币贷款新增1.72万亿元，9月末余额同比增长32.9%，比上年末低5.2个百分点。具体而言，前三季度，地产开发贷款新增1602亿元，9月末余额同比增长36.0%，比上年末低68.2个百分点；房产开发贷款新增3990亿元，9月末余额同比增长21.5%，比上年末高5.7个百分点；个人购房贷款新增1.16万亿元，9月末余额同比增长37.5%，比上年末低5.5个百分点。
此外，中长期贷款增速回落，票据融资减少。前三季度，全部金融机构人民币中长期贷款新增5.22万亿元，同比少增2431亿元，9月末余额同比增长29.8%，连续5个月回落；人民币短期贷款新增1.78万亿元，同比少增3398亿元；票据融资减少8098亿元。
财政部、工业和信息化部、海关总署、国家税务总局等四部门日前联合下发通知，调整大型环保及资源综合利用设备等重大技术装备进口税收政策。通知指出，按照《财政部
国家发展改革委 工业和信息化部 海关总署 国家税务总局
国家能源局关于调整重大技术装备进口税收政策的通知》规定，经研究决定，对大型环保和资源综合利用设备、应急柴油发电机组、机场行李自动分拣系统、重型模锻液压机及其关键零部件、原材料进口税收政策予以调整。
4、巴菲特钦定接班人康布斯
年届八旬的“股神”巴菲特终于让其接班人选择更加明朗。近日，巴菲特提名对冲基金经理托德-康布斯(Todd Combs)，在其退位后接替伯克希尔公司的首席投资官一职。业界普遍认为，巴菲特此举表明伯克希尔公司已经在继任者程序上设定好了轨迹。
据《华尔街日报》报道，康布斯的基金公司——Castle Point 资本管理公司(Castle Point Capital Management LLC)成立于2005年，种子资金来自私人股权公司Stone Point Capital。该基金重点是股票投资，包括买入和卖空。据一位投资者根据康布斯向客户致函解释他正关闭公司加入伯克希尔后透露，成立以来Castle Point的累计投资回报率约为34%。同期标普500指数则下跌5.1%。
5、李晶：A股具诱人风险回报
摩根大通中国证券和大宗商品市场主席李晶26日表示,A股市场具有诱人的风险回报。当前境外资投资者投资A股市场选择优先,而"迷你QFII"计划一旦实施,将有效扩大作为离岸人民币投资工具的产品组合。然而,"迷你QFII"计划最初的规模很可能较小。
"A股与H股的溢价达到1.6%。追踪A股与H股溢价的恒生A-H股溢价指数年内大幅下跌,10月初甚至跌穿93,但最终又回升至100以上。"李晶说:" A股市场具有诱人的风险回报。10月1日以来,上证300指数上升15.1%,较7月5日的低位2512点上升34.5%。中国自2007年12月以来的首次加息虽然会令国内市场迎来调整,但却消除了投资者的不确定性,可视为政府对经济增长充满信心的标志。我们认为短期内不会再次加息,而且相对于历史水平,A股估值合理。"
三、外围市场
（1）、美股：美股周二微升，道琼斯工业平均指数上涨了5.41点，报收11169.46点，，创自4月24日以来收盘新高。涨幅为0.05%。道指成份股迪士尼(DIS)上涨了1.4%，沃尔玛(WMT)上涨了1.1%，微软(MSFT)上涨了2.8%，微软将于两天后公布业绩。
（2）、港股：周二恒生指数报23,601.24点，跌26.67点，跌幅为0.11%，大市成交833.10亿港元；国企指数报13,642.45点，涨16.37点，涨幅为0.12%。
（3）、原油：约商业交易所12月份交割的轻质原油期货价格今天上涨3美分，报收于每桶82.55美元。与去年同期相比，纽约原油期货价格上涨了4.9%。
（4）、黄金：，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌30美分，报收于每盎司1338.60美元。
四、机构视点：
1、招商证券：国内多晶硅企业规模效应的显现
光伏产业进入“成本下降、政策减弱”良性发展阶段。德国、西班牙等国家光伏发电补贴力度有所减弱，但价格下降的同时使光伏发电项目IRR 依然达到8%以上，需求仍然稳定增长，说明光伏发电成本的竞争力已经明显提高，在成本下降与政策推动双重作用下，行业发展状况良好。
预计2010 年全球光伏装机量9.35GW，同比增长51%。2010 年预计德国市场仍有4GW 需求，依然是光伏需求最稳定市场；在建设低碳经济大背景下，各国政府对光伏发电的认可度逐渐提高，政策措施的效果将逐渐显现，美国、加拿大、意大利、中国和捷克等光伏市场有望兴起。
后端产业链“中国优势”逐渐突出。目前中国企业在硅片切割技术、电池片和组件生产技术已经处于全球先进水平，随着多晶硅原材料瓶颈解决及国内多晶硅企业规模效应的显现，后端产业链的“中国优势”将更加明显，一批龙头企业将成为全球光伏市场的引领者。
国际油价为光伏行业投资重要参考指标。从历史经验来看，国际油价与光伏行业股票指数相关性较强，油价上涨对光伏行业基本面和估值水平提升都有正面影响，未来油价上涨、资源紧缺以及环境问题使得我们对光伏产业的发展持乐观态度。
投资策略。光伏发展仍以晶体硅及薄膜电池技术为主。未来需要重点关注国家产业政策、光伏电场建设。长期看好全球光伏市场健康发展趋势，维持行业“推荐”投资评级。关注国家政策，持续产业政策推出有望带来行业性投资机会，预计时间为下半年。建议重点关注海通集团、天威保变、拓日新能、航天机电及一些拟上市光伏企业，同时可关注香港及海外上市公司如兴业太阳能、保利协鑫、铂阳太阳能、LDK、无锡尚德、天合光能等。
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比（%） |
增仓金额 （亿） |
资金流入主要个股 |
|
电子信息 |
0.02 |
1.69 |
超声电子、长电科技、中信国安 |
|
运输物流 |
0.01 |
1.25 |
海南航空、中国国航、东方航空 |
|
券商 |
0.01 |
0.95 |
中国中期、国元证券、华泰证券 |
|
房地产 |
0.01 |
0.73 |
万科A、西藏城投、中国宝安 |
|
医药 |
0.01 |
0.35 |
吉林敖东、广济药业、华北制药 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 （%） |
减仓金额 （亿） |
资金流出主要个股 |
|
有色金属 |
-0.22 |
18.31 |
紫金矿业、中色股份、江西铜业 |
|
煤炭石油 |
-0.07 |
12.71 |
中国石化、国阳新能、兖州煤业 |
|
机械 |
-0.15 |
10.38 |
中联重科、三一重工、山推股份 |
|
银行 |
-0.02 |
6.36 |
农业银行、浦发银行、招商银行 |
|
酿酒食品 |
-0.10 |
4.97 |
燕京啤酒、五粮液、贵州茅台 |
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
*ST石岘 |
4.72 |
377.6 |
80 |
和兴证券上海桂平路 |
广发证券南京洪武路 |
|
汇通能源 |
10.5 |
682.5 |
65 |
中信北京北三环中路 |
山西证券太原桃园二巷 |
|
汇通能源 |
10.5 |
840 |
80 |
南京证券南京大钟亭 |
山西证券太原桃园二巷 |
|
中天科技 |
24.3 |
4860 |
200 |
民族证券上海南丹东路 |
海通证券吉林朝阳街 |
|
中天科技 |
24.3 |
5200.56 |
214.02 |
中信北京北三环中路 |
海通证券吉林朝阳街 |
|
科伦药业 |
107.6 |
1506.4 |
14 |
平安深圳蛇口招商大厦 |
平安证券广州环市东路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
国元证券 |
高管 |
10.10.25 |
+3600 |
—— |
二级市场买卖 |
|
京东方A |
高管 |
10.10.25 |
+1000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
恒邦股份 |
高管 |
10.10.25 |
+1000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
山河智能 |
董事 |
10.10.25 |
+8000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
神火股份 |
2高管 |
10.10.25 |
-10500 |
15750 |
二级市场买卖 |
|
金路集团 |
董事 |
10.10.25 |
-941082 |
—— |
二级市场买卖 |
|
南玻A |
高管 |
10.10.25 |
-98125 |
1814375 |
二级市场买卖 |
|
栋梁新材 |
11高管 |
10.10.25 |
-749732 |
—— |
二级市场买卖 |
|
保龄宝 |
高管 |
10.10.25 |
-1200000 |
6371200 |
大宗交易 |
|
东方雨虹 |
董事 |
10.10.25 |
-20000 |
375598 |
二级市场买卖 |
|
荣盛发展 |
2高管 |
10.10.25 |
-802361 |
—— |
二级市场买卖 |
|
大族激光 |
董事 |
10.10.25 |
-20656 |
61967 |
二级市场买卖 |
|
双鹭药业 |
高管 |
10.10.25 |
-13000 |
425500 |
二级市场买卖 |
七、今日金股：
1、铜峰电子（600237）
公司主营薄膜电容器及其相关材料的研究、开发、生产、销售和科技成果转让等。其电容器聚丙烯光膜国内市场占有率位居全国第一，产量世界第一;金属化膜年生产能力居全国第一;交流电容器年产10亿微法，居国内同行之首。
2、大亚科技（000910）
公司是国内地板和纤维板的龙头企业，拥有近3500万平米的地板产能和200万立方米的纤维板产能，均为国内最大。木业是公司的核心业务，未来的销售、利润贡献均超过80%，另外，公司旗下的圣象地板是国内第一品牌。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
