大智慧《主力内参》（机构版）
一、超赢看盘
震荡整固 积极备战
本周大盘走势符合我们上周的预期，在一根牛市启动性质的周线长阳之后，需要一根强势整理的周线，要先稳住，而不是发挥胜勇一鼓作气的把行情快速做完。同时，本周出其不意的加息测试了市场的牛市情绪，总体反应积极。除了市场主线，成交量是我们关注的重点，因为这一次的放量非常急速，如同我们上周分析，形态上是牛市的开端，但成交量快要接近牛市终点，本周一大盘见到3077亿的历史天量，显然这样的变化是无法持续的，行情如要健康发展，就需要把量能放低下来，筹码要沉淀，随后我们看到了这个过程，周五大盘的量已降到2000亿以下，基本合理了。上周长阳之后，本周周线是带上下影的阴十字星，属于强势整理状态，同时成交量11855亿，与上周基本相当，有力消化国庆后急速上攻的获利压力，表现可谓理想。
由于国庆后大盘涨幅相当巨大，6个交易日涨幅超过10%，上周的周线阳线实体很长，让本周周线看上去像急刹车；日线方面，虽然本周上下震荡，但尚未触及10日线，30日线在2742点距离还很远，同时年线在2891点；权重方面，银行保险券商陷入休整回调，煤炭有色调整压力较大；因此短期大盘继续休整一周似乎更好，可能性也大一些，回探测试一下年线，将上攻的节奏放慢，等短期均线靠拢，是一种考虑更为长远的走势。
大盘整固，市场同样精彩，上证调整，中小板和创业板指数又走强。周四我们预计，在主流热点显现调整压力之下，市场热点有扩散的趋势，机会并不缺乏，周五的盘面体现了这种局面。在龙头品种高处不胜寒之下，市场对稀土的热情转移到后续加工行业，如稀土永磁板块，这两天中科三环、横店东磁、厦门钨业、中钢天源这类再现强势，我们的观点还是老样子，对于前期大涨的热门股，操作需要短线技巧和敏感性，盲目追高不适合。煤炭早盘一度再次拉升，但后面冲高回落，因此对于市场主线，短线怎么操作是个问题，应坚持低吸策略。有色表现分化，铜股走弱，铅锌类受期锌强势影响崛起。其它如工程机械的三一重工、厦工股份、潍柴动力、星马汽车，汽车的一汽夏利、东风汽车，电子信息类华东电脑、莱宝高科、广电运通、苏州固锝，化工齐翔腾达、山西三维等都有强势表现。
大势向好，机会的选择很多，操作适当注意点就可以了。稳健型可趁调整低吸煤炭券商消费类股，激进型就跟随市场热点。
二、财经聚焦：
1、G20承诺不打货币战
为期两天的二十国集团（G20）财长和央行行长会议23日在韩国庆州落下帷幕,会议就国际货币基金组织（IMF）份额改革达成“历史性协议”,确认向新兴经济体转移超过6%投票权。份额改革完成后,中国拥有份额将升至第三位。二十国集团还承诺避免“本币竞争性贬值”,即所谓“汇率战”。
根据会议公报,与会各方在IMF份额改革的问题上取得重要共识。根据协议,欧洲国家将在IMF执行董事会让出两个席位,以提高新兴市场和发展中国家在执行董事会的代表性。份额改革完成后,中国的份额将由目前的3.65%升至6.19%,超越德、法、英,位列美国和日本之后。
2、吴定富：支持险资投资西部
中国保监会主席吴定富日前在第一届中国西部金融论坛上强调，全力支持国家新一轮西部大开发是保险业的重要任务。吴定富同时强调，保险业要结合行业实际，进一步加大对西部大开发的支持力度。首先要科学制定规划，找准保险业支持新一轮西部大开发的切入点。按照中央《关于深入实施西部大开发战略的若干意见》的要求，将保险业支持西部大开发与行业加快结构调整、提升服务经济社会全局的能力结合起来。其次要支持鼓励创新，提升保险业服务西部大开发的深度和广度。再次要加强政策引导，支持西部地区重点建设。在符合法律法规、有效防范风险和满足保险资产负债匹配需要的前提下，支持保险资金投资西部地区基础设施等重点项目。四要加大扶持力度，促进西部地区保险业加快发展。
3、汽车业十二五规划初稿已定
中国汽车业“十二五”规划初稿已定，年内将正式出台。新能源车被列为中国汽车行业今后五年发展的重中之重。自中国汽车工业协会获悉，在即将出台的中国汽车业“十二五”规划中，将提出到2015年，中国国内新能源汽车的年销量达到百万辆的目标。业内专家认为，中国要赶上全球汽车业新一轮技术变革的潮流，就必须要达到这个目标。
据介绍，在汽车业“十二五”规划中，新能源汽车的发展重点将以汽车电动化和动力混合化两大技术结合为标志，进行产品换代与产业升级。国务院办公厅日前发出的“关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定”也指出，5年后，知识技术密集、物质资源消耗少的战略性新兴产业增加值将占到GDP比重的8%。而10年后，新能源汽车等产业将成为国民经济的先导产业。
国家工信部最近宣布，中国未来10年将投入超过1000亿元的资金，用于扶持新能源汽车生产。使中国成为全球最大的新能源汽车生产国。
4、基金三季末重仓“大消费”
大成、广发、宝盈、长盛、国投瑞银等基金管理公司旗下基金今日率先公布三季报。统计显示，基金经理们对于未来中国经济走向存分歧，但对于流动性泛滥下的通胀和资产价格上涨达成高度共识。三季度末基金重仓消费类品种。通胀和资产价格上涨将会持续。广发基金投资总监易阳方认为，全球目前还没有找到一个摆脱金融危机的很好办法，宽松的货币与财政政策就一直会推行下去。大成财富增长基金经理曹雄飞则称，未来国内通货膨胀压力将加大，本币升值压力加大，外需可能环比恶化。
在此背景下 ，易阳方认为，内需将逐步成为我国经济增长的最重要推动力。其中一些新兴的消费领域如装修、安防、电子消费品等会出现爆发增长。而资源资产类的股票会成为市场追逐的一个焦点。从基金的投资组合看，白酒、乳业、医药、以及银行保险等金融股基本垄断公募基金的三季度末的重仓股榜单。广发基金、大成基金的组合明显偏向食品饮料，长盛基金的组合中金融股占据一定位置。
5、23家机构预测第四季度CPI放缓至3.3%
北京大学国家发展研究院上周六发布最新一期“CMRC朗润预测”显示，预计四季度GDP(国内生产总值)较去年同期增长8.9%，CPI(居民消费价格指数)较去年同期上涨3.3%。于持续较高的通胀压力，参与预测的专家们认为第四季度通胀压力在缓和，在23家机构中，只有4家机构预计第四季度还将加息一次，而其余19家机构则认为年内再度加息的可能性不大。
三、外围市场
（1）、美股：周五美国股市收盘涨跌不一，道琼斯工业平均指数下跌14.08点，收于11,132.49点，跌幅0.13%；纳斯达克综合指数上涨19.72点，收于2,479.39点，涨幅0.80%，上周道指上涨了0.6%，纳指上涨0.4%。
（2）、港股：周五恒生指数跌131.94点，报23517.54点，跌幅为0.56%，大市成交840.28亿港元；国企指数报13494.80点，跌120.61点，跌幅为0.89%。上周恒指累计跌1.01%，周线终止七连阳。
（3）、原油：纽约商业交易所12月交割的原油期货上涨了1.13美元，收报每桶81.69美元，涨幅为1.4%。原油期货上周下跌了0.3%，已连续第三周下跌。
（4）、黄金：纽约商业交易所COMEX部门12月交割的黄金期货下跌了50美分，收报每盎司1325.150美元。黄金期货上周下跌了3.4%，为过去6周里的首次下跌。
四、机构视点：
1、银河证券：结构调整加速产业升级
根据联合国的研究，我国人口总抚养比从2010年开始上升，人口红利逐渐衰竭，劳动力成本将迅速上升，为此，通过提高劳动生产率来保持中国经济在全球的竞争力将是产业结构升级的重要途径和内容。
我们认为，中国产业结构转型升级将通过四条途径来完成：一是提高劳动生产率，二是提高资源能源利用率，三是消费加速发展与升级，四是服务业加速发展与升级。未来我国产业结构升级的三大方向是：战略新兴产业，消费产业和服务业。
对投资者而言，最为关注的是“十二五”规划能够带来哪些投资机会。银河证券认为，规划对于经济发展方式转变和经济结构调整的浓墨重彩，值得投资者高度关注。而未来产业结构变迁与升级的方向，即战略新兴产业、消费业、服务业是具有持续高成长的行业，具有战略投资价值。
报告指出，信息通信技术(新技术、新模式、新应用)，高端装备制造(“十二五”规划拓展增长空间)、新能源(能源革命的受益者)、环保(发展黄金期)、消费(“十二五”规划激发消费潜力释放)和服务(迎来加速发展阶段)等行业是具有长期高增长潜力的领域，值得投资者高度关注。
综合分析，银河证券建议投资者可以关注以下投资组合：大唐电信、高德红外、川大智胜、中联重科、常林股份、东方电气、金风科技、碧水源、伊利股份、七匹狼。
五、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
中国宝安 |
10.85 |
325.5 |
30 |
华泰联合深圳海德三道 |
海通证券深圳红岭中路 |
|
国际实业 |
17.14 |
5142 |
300 |
申银万国成都槐树街 |
宏源乌鲁木齐和平北路 |
|
ST 东 源 |
8.7 |
6525 |
750 |
国都证券北京阜外大街 |
世纪证券北京平安大街 |
|
恒宝股份 |
13.83 |
1106.4 |
80 |
|
渤海天津开发区第二街 |
|
万马电缆 |
14.58 |
2187 |
150 |
申银万国成都槐树街 |
中信金通临安钱王街 |
|
友阿股份 |
22.59 |
4405.05 |
195 |
英大证券长沙五一中路 |
英大证券长沙五一中路 |
|
保龄宝 |
24.13 |
2717.04 |
112.6 |
|
国盛证券鹰潭胜利西路 |
|
博云新材 |
22.46 |
4492 |
200 |
中信证券上海沪闵路 |
中信建投萍乡建设东路 |
|
博云新材 |
22.93 |
687.9 |
30 |
招商深圳益田江苏大厦 |
广发证券温州欧洲城 |
|
中国银行 |
3.4 |
1870 |
550 |
宏源证券杭州体育场路 |
|
|
东安黑豹 |
13.9 |
4170 |
300 |
民族证券上海南丹东路 |
海通证券威海高山街 |
|
中行转债 |
103 |
17510 |
17 |
中信证券公司总部 |
中信北京北三环中路 |
|
山煤国际 |
31.39 |
470.85 |
15 |
平安石家庄中山西路 |
中信万通青岛嘉定路 |
|
山煤国际 |
31.39 |
501.61 |
15.98 |
平安石家庄中山西路 |
中信万通青岛嘉定路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
山东墨龙 |
高管 |
|
+100 |
—— |
二级市场买卖 |
|
栋梁新材 |
5高管 |
|
-120000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
辉煌科技 |
董事 |
|
-200000 |
5238600 |
大宗交易 |
|
浙江永强 |
董事 |
|
-10000 |
—— |
二级市场买卖 |
六、券商金股：
1、长航油运（600087）
油轮运输的触底回升，油轮行业将是最先恢复供求平衡的子行业，另外，我国港口集装箱吞吐量和进出口贸易额的大幅增长势头将在今年4 季度得以延续，这将继续推进我国集装箱运输市场的进一步发展。运输物流板块此轮表现落后大盘，将迎来反弹。
2、三木集团（000632）
公司主营房地产综合开发和国际贸易等业务，房地产已成为公司最主要利润来源。2010年，公司将主要推动"家天下三木城"剩余约7万平方米的建设开发，随着周边基础设施的不断完善以及福州地铁正式动工，该项目具备较好的地段优势。
风险提示：
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