大智慧《主力内参》（机构版）
10月15日
一、超赢看盘
分化加剧 资金流出76亿
周四大盘呈现沪强深弱格局，在金融股的带动下，沪指曾一度站上2900点大关，成交量也放出年内新高。盘面上看，市场分化严重，券商、银行、保险、有色、黄金等权重板块继续走强，商业连锁、建材、农业、教育传媒、医药、电子信息等跌幅居前，两市下跌个股超过1500只。大智慧超赢数据显示，周四大盘资金净流出76.3亿元，中小板成做空主要对象。
昨日两市资金净流入的板块仅7家，其中银行、煤炭、有色、券商、保险板块资金流入居前，分别净流入15.5亿、7.5亿、3.7亿、3.3亿和3.2亿。运输物流、工程建筑板块资金也有小幅流入迹象。在资金流出排行上，医药、电子信息、化工、汽车板块流出居前，分别净流出17.8亿、10.5亿、103亿和9.4亿，酿酒食品、商业连锁、仪电仪表、建材、计算机、机械、电器等板块资金也有明显流出，均超过3亿。
江湖险恶
今天的市场显然是一言难尽，体现了非常险恶的一面，尽管大盘还是红盘，但恐怕大家都无法认同这个强势，因为深成指是跌的，中小板指数大跌3%，两市8家跌停，看看跌幅榜，事实应该是一个大幅调整的走势。市场的不好倾向前市就已显露，早盘金融权重及指数高歌猛进的时候，黄线和白线的分化非常严重，涨跌比例透露了强烈的不安气息，指数大涨50几点的时候，下跌个股和上涨个股的比例超过2：1，这是一个不健康的信号。金融股包括保险银行券商集体的急拉，让市场感到不安。
今天两市的成交量都创出新高，但结合盘面来看，市场的增量资金存在一些后顾之忧，因为有一部分的成交量是来自场内资金的流动，因为被市场所强化，或者是要去追逐走强的大盘板块，很多资金从跌幅榜的国庆前强势板块中流出，转而进入金融煤炭黄金有色等等。但量的放大，总体是一件积极的事情，资金的流动也有助于行情的持续进行。
市场的结构性虽然为大家所熟知，但其险恶性恐怕今天才有深刻的认识。以前当大盘弱的时候，中小板、题材股炒的热火朝天，但因为大盘弱，投资者的风险意识总是强一点；如今大盘很强，风险意识很有可能被放松，结果看看今天的跌幅榜，持有这些个股损失非常惨重。上证开始挑战年线，今天的震荡从技术上也可以认为是由此而起。但中小板指数的这根放量长阴却显得有些不详，虽然上升趋势仍在，但构筑短期双头的可能性不能不防。当市场的风格转向开始以后，最近大家却很少谈这个问题。
从反身性的角度来看，今天的市场表现恐怕是一个分水岭，通胀资源品的看好情绪将被强化，而中小板、消费、题材的走弱趋势也被同时强化，造成的结果就是一个走强一个走弱，两者存在的估值差距缩减。除了金融地产这些权重品种，市场仍然会延续以题材的观点来对待煤炭有色农产品这些资源，商品期货的剧烈波动总是能吸引强大的注意力。
国庆后第一个交易日，我们就表达了弱美元背景下的资源有望成为行情的主线，2008年上半年的氛围在重演，今天这个主线继续得到强化。美元指数走的极度疲软，而表现最亮丽的商品当属农产品和黄金。值得关注的是农产品，今天郑棉再度封于涨停新高，郑糖也大幅上涨创出新高，棉花的强劲虽然一直被市场所关注，但相关股票的表现却显得震荡和落后，这提供了参与的机会，代表品种可关注南宁糖业和新赛股份。至于另一个资源性质的化工板块，还需要一些时间来传导，应该保持研究和关注。
二、财经聚焦：
1、五中全会今开幕 定调十二五规划
中共十七届五中全会10月15日至18日举行，主要议程之一是讨论审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，定调未来五年中国经济走向。据了解，到2015年，战略性新兴产业占GDP的比重将提高到8%。发展主要将两大路线，一是培育大型企业集团，通过大型集团发展来带动中小企业；二是培育中小企业发展来发展规模形成一个大的产业。
2、前三季业绩“报喜”公司增多
截至10月14日，两市共有889家公司发布业绩预告，其中53家对业绩作出修正，其中38家公司属向上修正，占比超过七成。这889家对前三季度业绩作出预告的公司中，包括了570家“报喜”公司和120家“报忧”公司，另有191家公司续盈或者续亏及个别公司不确定。同时，在作出业绩修正的53家公司中，有38家公司为向上修正，其中26家修正业绩的中小板公司有17家为向上修正，其余9家则没有原先预计的乐观。
3、美国财政部拟于今日公布汇率报告
据美国媒体周四报道，美国财政部今年公布的第二份国际汇率政策报告可能如期在本周五出台。在当前中美汇率摩擦升温之际，外界都在关注这份报告对于中国的措辞，尤其是其中会否将中国列为所谓的“汇率操纵国”。目前，专家对于该报告最终表述的看法仍有分歧，一些人倾向于认为，综合考虑利害关系，奥巴马可能避免给中国贴上“操纵”的标签，甚至干脆再次推迟发布。
不过，从近期美国政府在人民币汇率问题上表现出的更加强硬的姿态，美方很可能在汇率问题上继续对中国保持高压。这样高度政治化的举动也遭到许多权威人士的强烈指责，一位美国重量级参议员本周则在访华期间承认，解决汇率问题，还需中美共同努力。
4、美元继续恐慌性下跌趋势
日前一些本币汇率不断高企的国家正联合行动，采取进一步资本管控措施防止热钱过快流入。14日，新加坡金管局宣布小幅扩大坡元汇率政策区间，适当收紧货币政策。此前一天，俄罗斯政府也采取类似措施防止资金过快流入；韩国政府则在14日宣布维持该国基准利率不变，以抵冲韩元升值带来的影响。分析人士指出，这些国家纷纷采取干预本币升值的措施，目的在于“先发制人”，对冲美联储即将实施的二度量化宽松政策。
14日美元指数一度低见76.26，为去年12月以来最低水准，且跌破关键支撑位76.60，报收76.54。在新加坡政府的政策公布后，美元兑坡元汇率一度触及历史新低。
5、美元对人民币汇率中间价跌破6.66
中国外汇交易中心14日公布，当日美元对人民币汇率中间价报6.6582，较前一交易日大幅走低111基点，再次创出汇改以来新低。在14日的银行间询价市场上，美元对人民币汇价也创出6.6503的历史低点。截至14日，以汇率中间价计算，人民币对美元10月以来的5个交易日升值幅度已达0.64%。
三、外围市场
（1）、美股：周四美国股市小幅收低，道琼斯工业平均指数下跌1.51点，收于11,094.57点，跌幅0.01%；纳斯达克综合指数下跌5.85点，收于2,435.38点，跌幅0.24%。
（2）、港股：周四恒指涨394.48点，报23852.17点，涨幅1.68%，大市成交1385.33亿港元，创自去年5月来新高；国企指数报13575.95点，涨274.46点，涨幅为2.06%。
（3）、原油：纽约商业交易所11月交割的原油期货下跌了32美分，收报每桶82.69美元，跌幅为0.4%。
（4）、黄金：纽约商业交易所12月交割黄金合约上涨7.10美元，收报每盎司1377.60美元，涨幅为0.5%。
四、机构视点：
1、申银万国：关注三季度业绩预增
上市公司在经历了三、四季度的盈利下滑后，盈利能力将在四季度企稳：我们预计重点公司三季报累计利润同比增长32.1%，增速仍然保持相对高位，但较中期的38.4%的增速有所下滑；单季盈利环比可能出现小幅下滑，基本符合我们前期对于一季度盈利是高点的判断；重点公司三、四季度毛利率、ROE 环比将继续下滑，但是下滑的幅度或将趋缓，并且可能将在四季度企稳；1-8 月工业企业的盈利也印证了我们对于三季度盈利重点公司盈利小幅下滑的判断
三季报增长保持稳定并且未来有望持续保持较高增长的行业包括汽车、航空、专用设备、建材、家电、医药、纺织服装、零售、食品饮料等行业；我们认为一致预期对于10 年重点公司的业绩下调风险在四季度将会继续释放,我们维持对10 年重点公司业绩增长26.3%的判断 。结合我们对三季报以及四季度行业景气、估值的分析判断，我们认为汽车、专用设备、家电、航空、化工（化肥）、建材、保险等行业未来存在获得超额收益的机会
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
银行 |
0.05% |
15.53 |
农业银行、工商银行、光大银行 |
|
煤炭石油 |
0.03% |
7.51 |
国阳新能、中国石油、西山煤电 |
|
有色金属 |
0.06% |
3.72 |
云铝股份、金钼股份、西部矿业 |
|
券商 |
0.09% |
3.26 |
中信证券、广发证券、海通证券 |
|
保险 |
0.03% |
1.13 |
中国人寿、中国平安、中国太保 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
医药 |
-0.28% |
-17.85 |
东北制药、康美药业、中恒集团 |
|
电子信息 |
-0.37% |
-10.51 |
京东方A、彩虹股份、士兰微 |
|
化工化纤 |
-0.18% |
-10.28 |
远兴能源、佛塑股份、浙江龙盛 |
|
汽车 |
-0.15% |
-9.44 |
一汽轿车、万向钱潮、航天电子 |
|
酿酒食品 |
-0.18% |
-7.64 |
五粮液、燕京啤酒、贵州茅台 |
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
中国中铁 |
4.58 |
613.99 |
134.06 |
中信证券公司总部 |
中金上海淮海中路 |
|
中国联通 |
5.2 |
1229.38 |
236.42 |
中信证券公司总部 |
中金上海淮海中路 |
|
中国石油 |
11.16 |
1229.39 |
110.16 |
中信证券公司总部 |
中金上海淮海中路 |
|
中国石化 |
9.01 |
1229.41 |
136.45 |
中信证券公司总部 |
中金上海淮海中路 |
|
大秦铁路 |
9.05 |
2049.01 |
226.41 |
中信证券公司总部 |
中金上海淮海中路 |
|
贵州茅台 |
161.02 |
3482.86 |
21.63 |
中信证券公司总部 |
中金上海淮海中路 |
|
中国平安 |
62 |
8195.78 |
132.19 |
中信证券公司总部 |
中金上海淮海中路 |
|
伊泰Ｂ股 |
6.28 |
431.44 |
10.28 |
申银万国公司国际部 |
申银万国公司国际部 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
ST三农 |
高管 |
10.10.12 |
+5000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
露天煤业 |
高管 |
10.10.12 |
+3000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
云南锗业 |
董事 |
10.10.12 |
+1000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
山下湖 |
4高管 |
10.10.12 |
-2967500 |
14000000 |
大宗交易 |
|
保龄宝 |
董事 |
10.10.12 |
-1250000 |
6321200 |
大宗交易 |
|
报喜鸟 |
董事 |
10.10.12 |
-2150000 |
—— |
大宗交易 |
七、今日金股：
1、金健米业（600127）
通胀预期强烈的背景下，资源、农产品等抗通胀品种将迎来较佳的投资机会。公司是我国粮食行业第一家跻身资本市场的企业，是首批农业产业化国家重点龙头企业，通过持续调整优化产业结构，产业发展质量和规模得到提升，尤其是药业、种业、面制品等优势产业发展壮大，增添了公司发展后劲。
2、粤高速A（000429）
公司目前运营省内多条收益较好的高速公路，同时控股的广东高速科技主要投资于与高速公路相关的照明，节能和太阳能光伏等业务领域。此外，公司出资5.2亿参股光大银行2.4亿股。近8个交易日DDX大单有7日飘红。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
