大智慧《主力内参》（机构版）
一、超赢看盘
久违的大涨
长假效应再度显现，当重大的不确定性消除，当重要的支撑因素继续积极，市场压抑已久的做多激情终于迎来报复性爆发，国庆长假后首个交易日，大盘放量大涨，一举突破。交易时间上的断点总是给市场带来变化，对于近期的市场来说，无疑是情绪的放松和休养生息，此前投资者情绪已经被大盘在狭窄区间内两个多月的长时间震荡、以及中小板指数的高处不胜寒折磨的相当疲惫，长假非常有助于消化这种疲惫感，同时割断前面短线走势的牵制，能够比较中立的对市场形成看法和判断。
节前我们谈到对市场中期保持乐观的最重要的两个支持因素之一是人民币升值，也相当于美元弱势。今天市场表现如此乐观最重要的因素恐怕正是来源于此，国庆期间美元继续疲弱，周四美元指数一度下破77，今日人民币兑美元继续大涨，与此同时，全球货币战争的言论骤然升级，资金泛滥流向新兴市场。美元弱，刺激了黄金和原油的强势，以及大宗商品的表现，从节前节后期货价格实际的变化来看，并未强烈到可以推动黄金、煤炭、有色能如此大涨的地步，但市场的预期发生了变化，一是弱美元下资源品的看涨预期；二是前期积弱已久的反弹要求；三是期待新热点的心理影响。今日煤炭股前市的整体强势大大激发了市场的多头情绪，从而压制了房地产调控带来的担忧。从周五煤炭有色成交量的剧烈放大看，两个板块可以中线关注，但短线不宜追高。
市场真的是非常戏剧性，前面两个多月的时间，大盘一直来回于100多点的狭窄空间内，大家纠缠于探讨半年线的压力和60日线的支撑，节前还一度担忧60日线的得失，不料两个交易日，大盘就形势急转，今日更是一举跳空突破半年线。节前我们说，市场振荡于60日和半年线内的状态会延续到什么时候，没必要去猜，等市场自己走出来就知道了。现在显然比较明朗了。今天大盘跳空突破半年线创反弹新高，技术意义不言而喻，长阳大大鼓舞多头士气，唯量能的持续能力有待考验，估计短线会有震荡。不过如确定了市场中期走好，那么短线大盘的波动就可以不必在意，后面就是操作节奏的问题。
市场个股普涨，也比较无聊，都是热点，就没有明确热点。大市向好，预计各个板块都会有机会。后市选股的主线，弱美元人民币升值背景下的资源是一个，包括化工和农产品；低碳政策经济衍生的各类题材板块继续成为另一个，但回避已经过度炒作和上涨的品种。
二、财经聚焦：
1、周小川：中国不会让人民币快速升值
中国人民银行行长周小川8日在华盛顿表示，中国不会让人民币快速升值。通胀情况还不明朗，需要观察中期走势，目前尚没有足够证据表明，已经使用的数量型工具难以完成控制通胀预期目标。在一场经济辩论会上被问及人民币是否将因为受到美国与欧洲施压而升值时，周小川表示，中国不会让人民币快速升值。人民币升值会循序渐进，中国货币改革将按照自己的步伐前进。
2、发改委:保障70%-80%居民用电价稳定
国家发改委价格司昨日公布《关于居民生活用电实行阶梯电价的指导意见》，就在全国居民用电实施阶梯电价公开征求意见，并就电量档次划分提供了两个选择方案，将基本保障全国70%-80%的居民用电价格保持稳定。
征求意见稿将全国居民电价分为三个阶梯，电价实行分档累进递增。第一档为居民基本用电需求，该档电价维持较低价格水平，基本保持3年内不调整，并将覆盖70%-80%居民用电价格保持稳定。第二档为居民合理用电需求，该档电价将体现电力企业发电输电成本，起步阶段电价在现行基础上提价10%。 第三档为满足较高生活质量的用电量，起步阶段提价标准不低于0.2元，电价原则控制在第二档电价1.5倍左右，以体现资源稀缺状况补偿环境损害成本。
3、10月召开十七届五中全会审议“十二五规划”
中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议于
4、巴菲特号召弃债投股
尽管美国最新非农就业数据令人失望，但美国股市走势依然强劲，道指自今年5月3日以来再度收于11000点大关之上。当前，投资者开始将目光投向美股三季度财报，但有分析人士表示，在美联储和日本央行带头宽松的推动下，市场资金充裕，美股乃至全球股市在第四季度依然有戏。
太平洋投资管理公司创始人和首席投资官格罗斯日前表示，如果在未来几年美联储刺激经济增长的计划获得成功，那么股市将成为主要的受益者。与此同时，股票仍将超过债券，成为最适合的投资工具。股神巴菲特日前也表示，债券正处于泡沫阶段，股票比债券更为便宜，是时候从债券投资回归到股票投资之上。
5、卫生部推荐六类抗菌药物诊疗“超级细菌”
6、十一黄金周刺激消费同比增长18.7%
商务部8日发布监测数据显示，
根据国际货币基金组织(IMF)9日发布的消息，IMF将提高对全球系统稳定性的关注，中国被纳入5个具有系统稳定重要性的经济体。在IMF决策机构国际货币与金融委员会的会议当天结束后，IMF总裁卡恩说，系统稳定性至关重要，具有系统稳定重要性的国家和地区包括美国、英国、欧元区、中国和日本。
三、外围市场
（1）、美股：美国股市周五收高，道琼斯工业平均指数上涨57.90点，收于11,006.48点，涨幅0.53%；纳斯达克综合指数上涨18.24点，收于2,401.91点，涨幅0.77%。
（2）、港股：周五恒指报22944.18点，涨59.86点，涨幅为0.26%，大市成交865.84亿港元；国企指数报12758.23点，涨20.16点，涨幅为0.16%。
（3）、原油：纽约商业交易所11月交割的原油合约上涨了99美分，收报每桶82.66美元，涨幅为1.2%。该合约上周上涨了1.3%，
（4）、黄金：纽约商业交易所COMEX部门12月交割的黄金合约上涨了10.30美元，收报每盎司1345.30美元，涨幅为0.8%。该合约上周上涨2.1%，已连续4周上涨。
四、机构视点：
1、银河证券：高增长低估值驱动市场震荡上行
经济出现企稳迹象，有望实现软着陆。通胀压力持续，房地产市场反弹。发达经济体再现宽松货币政策趋势，新兴市场有资金流入压力。经济好于预期使政策更加注重调结构，地产金融压力增加，政策放松预期基本落空，十二五规划助推新兴产业发展。总体而言，政策对股市产生一定压力。
流动性保持基本稳定，M2稳定在18-19%，M1可能在年末企稳。股票扩容保持较快速度，限售股解禁影响最大的是创业板，基金仓位较高，新增入市资金积极性不高，未来有望得到一定改善。
业绩好于预期。预计三季报利润同比增长35-40%，全年增长20-30%，中性预期增长23%。市场整体估值偏低，全部A股和HS300指数2010动态市盈率不到17倍和14倍。年底估值坐标体系将切换至2011年，估值更显优势。业绩和估值是股市的主要支撑力量。
市场运行与策略：四季度市场将震荡上行，沪指核心波动区间为2500-2900点。行情的性质从3季度政策放松预期推动的反弹进入基本面改善推动的上涨。适度积极，重个股，相对均衡配置。
投资机会：把握低估值、高增长和消费旺季驱动三条主线，重点关注有色金属、汽车、煤炭、电力设备、食品、商业等行业。
股票组合（以代码排序）：美的电器、一汽轿车、苏宁电器、高德红外、江西铜业、中金黄金、伊利股份、中国西电、潞安环能、中海油服。
五、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
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博云新材 |
23.07 |
3460.5 |
150 |
民族证券上海南丹东路 |
|
|
万 科Ｂ |
9.88 |
441.04 |
44.64 |
申银万国交易单元 |
申银万国交易单元 |
|
中 集Ｂ |
13.36 |
288.31 |
21.58 |
申银万国交易单元 |
申银万国交易单元 |
|
张 裕Ｂ |
98.81 |
565.19 |
5.72 |
申银万国交易单元 |
申银万国交易单元 |
|
文山电力 |
9.31 |
12959.5 |
1392 |
财通证券温州人民东路 |
|
|
ST雄震 |
15.26 |
4126.46 |
270.41 |
广发华福公司总部 |
齐鲁证券青岛江西路 |
|
伊泰Ｂ股 |
5.79 |
797.72 |
20.56 |
申银万国公司国际部 |
申银万国公司国际部 |
|
*ST石岘 |
4.32 |
864 |
200 |
和兴证券上海桂平路 |
广发证券南京洪武路 |
2、高管增减持
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股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
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用友软件 |
董事 |
|
-32500 |
97500 |
二级市场买卖 |
六、券商金股：
1、太原重工（600169）
随着三季度业绩披露的展开，机械等业绩较佳的行业可能会受到市场关注。上半年公司实现营业收入48.35亿元，同比增长25.05%；基本每股收益0.4963元，同比增长 28.61%。其成长性较好，且目前估值具有一定优势。
2、信隆实业（002105）
公司是我国自行车制造龙头企业，在自行车车把、立管、座管、避震前叉等产品生产规模为全球第一，在同行业竞争中保持绝对优势。二级市场上，该股出阶段震荡整理中，且DDX大单连续3日飘红。
