大智慧《主力内参》（查股网机构版）

                                       09月29日

 

一、超赢看盘

                          震荡整理 资金流出19亿

 

    继上一日强势反弹之后，周二大盘弱势震荡，尾盘出现小幅杀跌，成交量有所放大。盘面上看，黄金、有色、酿酒食品等题材股延续强势，军工、智能电网等也有不错表现；而金融、石化、房地产、钢铁等权重板块拖累大盘。大智慧超赢资金监测系统显示周二两市主力资金净流出19.7亿。

    昨日资金净流入板块仅酿酒食品、有色金属、商业连锁、电力、教育传媒5家，分别净流入2.4亿、2.3亿、1.9亿、0.2亿和0.1亿，其中酒鬼酒、中国铝业、东方金钰、武汉中商、九龙电力、东方明珠等强势股资金流入明显。此外，旅游酒店、建材、计算机、保险、医药、供水供气等板块资金流出较少，均在1亿以内。在资金流出排行上，电子信息、煤炭石油、化工、机械、券商、工程建筑、造纸印刷、房地产、汽车等16家板块资金净流出过亿。

 

 

长假时间

 

    中秋刚过，国庆长假又在即，市场又开始进入垃圾时间，显然国庆期间外盘的不确定性显著高于中秋，我们不能假设外围市场有持续超预期的表现，为了回避这种不确定的风险，选择防守姿态是合理的。周一大盘的上涨体现了明显的被动性，因此周二的调整并不意外，成交量继续放大，但1165亿这个水平不足以消化昨天上涨的压力，更不要谈攻击力。一个不利的信号是权重股的走势又有恶化的倾向，中石油、浦发银行、深发展、中信证券、中国人寿都创出新低，招商银行、中石化、工行这些也好不到哪里去，万科作为地产的龙头，这两天的表现明显拖后腿，当保利、金地表现的时候，万科走的很弱，与前期的独挽狂澜形成鲜明的对比。考虑到权重股和量两个因素的表现，估计60日线最终是守不住的，虽然我们可以等市场走出来再来看。好的地方在于市场的结构性，以及下跌空间，我们认为不必忧虑市场的下跌空间，而结构性则提供了在大盘弱势的背景下，机会并不会缺乏，当然短期我们仍然期待中小板以及题材股的进一步调整。

    大盘疲软，个股行情仍然不缺乏。黄金有色类品种继续活跃，中铝因有关消息涨停，估计涨势延续有困难，黄金股在金价强劲的影响下终于作出了反应。军工板块继续强势，洪都航空、中国卫星、航空动力、贵航股份居涨幅榜前列，追涨不宜。酒类股热度不减，老白干、酒鬼酒、古越龙山、古井贡酒表现强势。康佳突然放量触涨停，看看后面有什么消息；长城开发、长城电脑两家长城系个股轮番活跃。物联网一度表现，但达不到吸引注意力的程度。新股上市最近不再火爆，常保股份第二天破发，今天智飞生物仅涨1.5%，宁波港首日破发，但对于大盘说明不了什么问题。

    操作策略上维持昨天看法，稳健和防守，敌进我退，敌疲我打。

 

二、财经聚焦：

1、中共中央政治局研究“十二五”规划

    中共中央政治局今天召开会议，讨论十七届四中全会以来中央政治局的工作，研究制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议等问题。中共中央总书记胡锦涛主持会议。会议指出，要坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向，坚持把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑，坚持把保障和改善民生作为加快转变经济发展方式的根本出发点和落脚点，坚持把建设资源节约型、环境友好型社会作为加快转变经济发展方式的重要着力点，坚持把改革开放作为加快转变经济发展方式的强大动力。

2、央行、银监会联合发文支持县域信贷资金投入

    为鼓励县域法人金融机构将新增存款主要用于当地贷款，加大县域信贷资金投入，央行和银监会近日联合发布《关于鼓励县域法人金融机构将新增存款一定比例用于当地贷款的考核办法（试行）》。 《办法》规定，当县域法人金融机构中可贷资金与当地贷款同时增加、且年度新增当地贷款占年度新增可贷资金比例大于70%（含）的，或可贷资金减少而当地贷款增加的，考核为达标县域法人金融机构。其中，年度新增可贷资金，是年度新增存款扣减年度应缴法定存款准备金变动额，再按75%的存贷比减算后，所能用于发放贷款的最高资金额度。

3、公租房建设运营税收优惠政策出台

    财政部28日消息，为支持公共租赁住房建设和运营，财政部、国家税务总局日前发布通知，进一步明确税收优惠政策。通知规定，对公租房建设用地及公租房建成后占地免征城镇土地使用税。在其他住房项目中配套建设公租房，依据政府部门出具的相关材料，可按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征建造、管理公租房涉及的城镇土地使用税。

4、黄光裕多数议案落败

   9月28日消息 备受关注的国美股东特别大会今晚7时宣布结果，国美大股东黄光裕提出的动议，除了取消董事会增发授权得以通过外，其他议案支持率均低于反对率约3个百分点。董事局主席陈晓、董事及副总裁孙一丁均得以留任。另一方面，现任董事局提出的重选包括竺稼在内的三名贝恩董事的提案，均获得通过。其中竺稼更获得94.76%的支持。

    黄光裕方的提名董事邹晓春、黄燕虹出席了今晚的结果宣布，国美董事局主席陈晓则未出现。大股东黄光裕提出的5项议案中，除了撤销配发、发行和买卖国美股份的一般授权以54.6%获得通过外，另外撤销陈晓、孙一丁的董事职务，及委任邹晓春和黄燕虹为执行董事的提案均未能通过。

　　不过，由于撤销董事会增发授权得以通过，黄光裕所持的国美32.47%股份将不会再被摊薄，仍将继续是国美第一大股东。

5、大小兴安岭生态规划10月公布

    记者从权威渠道了解到，国务院常务会议审议并原则通过的《大小兴安岭林区生态保护和经济转型规划》将于10月正式出台。据黑龙江省林业厅副厅长张凤仙介绍，即将出台的《大小兴安岭林区生态保护和经济转型规划》，有望实现全面禁止主伐，同时当地林区将大力发展接续替代产业，以此调整经济结构。

    据悉，大小兴安岭林区如果实现全面禁止主伐，估计将有超过400万立方米的木材产能因此缩减。目前我国国内木材每年消费量在7000万立方米，其中30%左右的木材需从国外进口。

6、兴业证券中签率达2.428%

    28日，杭齿前进、兴业证券、希努尔、大金重工、嘉麟杰5只新股发布公告，合计冻结资金4925.72亿元。值得一提的是，兴业证券中签率2.428%，创一个月以来最高。

 

三、外围市场

（1）、美股：周二美国股市收高，道琼斯工业平均指数上涨46.10点，收于10,858.14点，涨幅0.43%；纳斯达克综合指数上涨9.82点，收于2,379.59点，涨幅0.41%。

（2）、港股：周二恒生指数报22107.14点，跌233.70点，跌幅为1.05%，大市成交789.27亿港元；国企指数报12179.92点，跌136.88点，跌幅为1.11%。

（3）、原油：纽约商业交易所11月交割的原油期货下跌了34美分，收报每盎司76.18美元，跌幅为0.4%。

（4）、黄金：纽约商业交易所COMEX分部12月交割的黄金期货上涨了7.90美元，收报每盎司1308.30美元，涨幅为0.8%。

 

四、机构视点：

1、广发证券：上不两不易 关注有业绩支撑的个股

     近期市场调整主要源于以下几个原因：第一，对经济基本面的担忧仍然存在，中期担忧明年需求不足以及成本上升导致企业盈利情况不理想，短期担忧经济继续步入衰退且宏观流动性下降；第二，对政策调控的担忧，主要是房地产打压政策、单向升息、汇率政策；第三，11月份中小盘解禁的担忧；第四，纯粹技术面的担忧。

     对此,我们的观点是——当前大盘确实未形成大幅度上升的支持力，第一，经济转型的路径和可实施性仍未明朗；第二，远看明年企业成本上升是比较确定的事件，则企业盈利预期存在下降风险，关键的变量看需求，虽然我们对于财政政策可实施的空间充满信心，但是毕竟目前仍是不明朗的因素；第三，在新的投资链条未形成之前，房地产的走向近乎影响全局，但是房地产的政策和实际走向仍有待10月份成交量价数据的明朗；第四，流动性仍在恶化途中。

     但是，我们认为市场向下空间有限，出现小反弹(2900点)的概率更大，主要源于以下理由：第一，经济基本面数据和政策走向符合预期，并没有出现超预期的负面因素，市场情绪已经走上修复之路，合理的底部区间2200-2400不应该被打破；第二，四季度经济数据环比将见底，需求端的逐步好转将支持市场情绪进一步修复；第三，房地产打压政策已经在预期中，如果实现是靴子落地，如果不实现则是超预期，对大盘而言将形成向上支持力；第四，经济仍未走完衰退期，同时通胀压力短期下降，基本面不具备加息条件，而储蓄率下降是必然趋势，通过单向加息并不能解决问题，在经济转型路径未形成雏形之前，利率市场化的条件显然不成熟，因此我们认为单向加息的可能性不大；第五，汇率改革的最终目标是人民币区域化国际化，但是汇率的升值并不能解决这个问题，预计汇改也将迟滞一段时间，浮动范围短期内不会扩大；第六，解禁压力从历史看，是市场趋势的趋同者而不是倡导者。

     综上所述，我们建议短期配置可考虑：第一，价值洼地且增长有保障的类型，银行保险、汽车、白色家电；第二，成长空间大且业绩有保障的类型，电子元器件中的LED、触摸屏，软件，核电，西部能源，机械中的高端制造业和军工，农产品，化肥及零售。

 

五、板块资金流向：

 

板块名称

主力1日增仓比

增仓金额（亿）

资金流入主要个股

酿酒食品

0.03%

2.41

酒鬼酒、五粮液、易食股份

有色金属

0.06%

2.32

中国铝业、山东黄金、广晟有色

商业连锁

0.03%

1.91

苏宁电器、东方金钰、武汉中商

电力

0.01%

0.25

国电电力、九龙电力、明星电力

教育传媒

0.02%

0.11

东方明珠、新华传媒、华谊兄弟

 

板块名称

主力1日减仓比

减仓金额（亿）

资金流出主要个股

电子信息

-0.17%

-3.71

京东方A、三安光电、长电科技

煤炭石油

-0.02%

-2.78

中国石化、国阳新能、神火股份

化工化纤

-0.06%

-2.48

烟台万华、天茂集团、沈阳化工

机械

-0.05%

-2.48

中联重科、中国重工、中国一重

券商

-0.09%

-2.26

中信证券、海通证券、光大证券

 

六、超赢情报：

1、大宗交易揭示

股票名称

成交价

成交额

成交量

买入营业部

卖出营业部

*ST石岘

4.31

646.5

150

和兴证券上海桂平路

广发证券南京洪武路

通葡股份

14.88

2083.2

140

东方证券上海巨鹿路

东方证券上海巨鹿路

中天科技

23.6

3540

150

中信北京北三环中路

海通证券吉林朝阳街

中天科技

23.6

3776

160

民族证券上海南丹东路

海通证券吉林朝阳街

振华Ｂ股

0.54

433.34

120

海通证券公司国际部

海通证公司国际部

*ST石岘

4.31

344.8

80

国都证券上海中山北路

广发证券南京洪武路

中国船舶

52.1

26050

500

中信建投北京三里河路

中信北京北三环中路

中行转债

104.2

52100

50

中信证券公司总部

中信建投上海北京西路

中行转债

104.2

52100

50

中信北京北三环中路

中信证券公司总部

宏图高科

12.8

14208

1110

中信北京北三环中路

建银北京方庄芳群园

深康佳Ａ

4.9

294

60

广发证券韶关文化街

广发证券韶关文化街

*ST关铝

6.16

3696

600

中信北京北三环中路

中信北京北三环中路

ST琼花

7.21

497.49

69

海通证券上海老沪闵路

海通证券上海老沪闵路

辰州矿业

28.38

15325.2

540

国泰君安证上海江苏路

方正证券长沙黄兴中路

辰州矿业

28.38

7946.4

280

银河证券长沙芙蓉路

方正证券长沙黄兴中路

南 玻Ｂ

8.43

95.12

11.28

中金北京建国门外大街

中金北京建国门外大街

小天鹅Ｂ

12.65

272.42

21.54

中金北京建国门外大街

中金北京建国门外大街

晨 鸣Ｂ

6.25

812.5

130

苏皇亚洲交易单元

苏皇亚洲交易单元

粤电力Ｂ

4.29

514.8

120

苏皇亚洲交易单元

苏皇亚洲交易单元

苏威孚Ｂ

13.01

341.6

26.26

中金北京建国门外大街

中金北京建国门外大街

焦作万方

21.23

44137.1

2079

17家营业部

中信证券北京安外大街

天宝股份

18.15

1539.13

84.8

平安深圳蛇口招商大厦

民族证券大连五四路

领先科技

28.15

5630

200

7家营业部

国盛北京德胜门外大街

 

2、高管增减持

股票名称

 

职 务

成交时间

变动数

(单位:股)

变动后持股

(单位：股)

变动原因

华胜天成

董事

10.09.21

-1700000

28250778

二级市场买卖

 

七、今日金股：

1、自仪股份（600848）

　  公司是目前国内自动化领域唯一一家同时具备系统、仪表、执行器的工业软件企业。涉足核电领域，与国家核电公司共同出资组建了国核自仪系统工程有限公司，主要从事于核电工程仪控系统设计、核电仪控设备成套供应、电站管理等业务。

2、友利控股（000584）

       受棉花持续涨价影响，其纤维类替代品近期也出现不同程度的涨价，中金公司9月20日发布报告称，氨纶或近期涨价，幅度可能高出预期 。该股近期走势较强于大盘，股价已经突破前期高点。

 

八、超赢主力买卖数据：

1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：

 

2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：