大智慧《主力内参》（机构版）
09月28日
一、超赢看盘
周一主力资金净流入12亿
受周边市场长假大涨刺激，周一大盘强势反弹，成交量较上一日放大，但不足千亿。盘面上看，抗通胀概念、长假概念、人民币升值等题材表现强势，有色金属、农业、旅游酒店涨幅居前，而银行、券商、煤炭石油、保险等权重板块表现较弱于大盘。大智慧超赢数据显示，周一大盘资金净流入12.05亿，结束了连续2周资金净流出格局。
昨日资金净流入板块与净流出板块比接近1：1，其中有色金属、农业、酿酒食品、化工、医药板块资金流入居前，分别净流入4.9亿、2.9亿、2.1亿、1.4亿和1亿，中金岭南、豫光金铅、、荣华实业、新赛股份、上海梅林等强势股资金流入明显。保险、煤炭石油、房地产、机械、商业连锁、教育传媒、仪电议表等板块资金均有流入迹象，但不超过一亿。在资金流出排行上，昨日并无资金流出过亿的板块，银行、纺织服装、电器、券商、钢铁等板块资金流出居前。
见招拆招
周一市场终于受到全球各个市场表现强劲氛围的鼓舞，6连阴后首次反弹，个股普涨，涨幅榜的表现相当不错，但不得不说，市场情绪不高，没有涨幅榜所表现的那么乐观。市场被上涨的感觉比较强，最重要的特征就是量，沪市的成交量仅仅914亿，虽然较节前最后一个交易日的670亿放大不少，但远远不及前期的平均水平，达不到构成攻击的级别。形态上简单看，60日线经受住了考验，使得市场仍然振荡于60日和半年线的狭窄区间内，这种状态会延续到什么时候，没必要去猜，等市场自己走出来就知道了。
目前的市场可以这样来概括，既不看好，因为上证大盘方面很弱，权重股和量一直是个问题；也不看坏，因为人民币最近升势强劲，全球市场氛围整体友好；但要把握箱体震荡这个特征，大盘反弹和个股热烈的时候注意风险，减减仓，大盘下跌和个股惨淡的时候又不要害怕，低吸增仓。大的方向性策略如此，但具体的操作实是个艺术活。比如上周一盘后分析我们说大盘弱势的时候，农业股是不错的过度品种，我们特别提到了棉花期货，周二棉花期货盘中继续大涨，但股市毫无反应，最佳标的新赛股份节前两天大幅震荡，上周二期货大涨其股价照跌，谁能料到今天市场开始反应直接涨停开盘。没有一定程度的执着，或者介入时机的问题，非常有可能被短线快速波动清洗，而无法把握这种机会。
大盘反弹，农业、消费类股表现强势，如新赛、古越龙山、通葡股份、张裕、青啤等等，农业股的短线波动不小，如新赛、新农开发、敦煌种业、丰乐种业，酒类股最稳定，张裕、青啤、重庆啤酒、通葡都创出了新高。前期活跃板块表现出了很强的人气，稀土、稀缺资源类品种大多出现在涨幅前列，但股价剧烈波动需要注意风险。其它如军工、触摸屏概念莱宝、长信科技都有良好的表现。
中秋假日期间外盘表现出色，美元大跌，贵金属、基本金属、农产品都很强势，刺激了今天大盘和资源类品种的活跃。国庆更长的假期在即，是否可以故伎重演呢，我们觉得这一回应控制风险为宜，不宜去赌节日期间外盘和期货品种的表现，因为最近它们走的太强。因此本周随后如大盘强势，以减仓为主；如快速回落，可考虑低吸部分。
二、财经聚焦：
1、胡锦涛：加强中俄两国经济发展战略协调
国家主席胡锦涛27日上午在人民大会堂同俄罗斯联邦总统梅德韦杰夫举行会谈。胡锦涛说，中俄双方要发挥两国关系的优势和巨大潜力，秉持开放合作、互利共赢的原则，加强两国经济发展战略协调。一是扩大经贸投资合作，改善贸易结构。二是深化能源合作。双方要确保中俄原油管道安全正常运营，早日达到设计供油能力，继续推进石油上下游、煤炭、天然气、核电等领域的合作。三是拓宽金融合作。中方支持俄方提出的人民币和卢布在两国银行间外汇市场挂牌交易。四是推进地方合作。五是加强高科技和创新合作。
2、吴定富：险资能力达标可开展创新型投资业务
保监会主席吴定富27日表示，当前和今后一个时期，保险资金运用工作要着力完善风险防范机制、加强改进保险资金运用监管、健全保险资金运用体系、加强资金运用能力建设，促进保险资金运用又好又快发展。下一步，对境外投资、基础设施、股权、不动产等创新型投资业务制定能力标准。
截至２０１０年８月末，保险资金运用余额达到４．３万亿元，是２００３年的５倍。最新数据显示，截至8月末，银行存款占29.7%，债券投资占50.5%，权益类资产占16.9%，其他投资占2.9%。前8月保险投资收益率达2.77%。2004年至2010年8月，保险机构共实现投资收益8859.9亿元，年均投资收益率超过5%。
3、746家上市公司披露三季报业绩预告
截至9月27日，已有746家上市公司披露了三季报业绩预告。其中，业绩预增、扭亏或续盈的“预喜”公司合计达到565家，占已公布三季报预告公司家数的76%。数据显示，在已经公布2010年三季度业绩预告的746家公司中，有405家预增、63家预减、110家亏损、72家扭亏、88家续盈、8家公司业绩不确定。仅从目前来看，多数公司三季度业绩仍然继续增长。机械设备、电子元器件、医药生物等中期表现抢眼的行业在三季度增势不改。
4、新能源规划或年底出台
9月26日，国家能源局新能源和可再生能源司新能源处处长梁志鹏透露，《规划》和《战略性新兴产业规划》中新能源产业的发展细则的内容一脉相承，只是涵盖范围略有不同。由于《规划》已经先期成稿，并上报国务院，所以有望早一步出台。对于《规划》中提到的5万亿累计直接增加投资额，梁志鹏表示，“5万亿的总盘子是通过目前的投资情况按照规划推算出的，其中既包括国家投资，也包括将拉动的商业化社会性投资。”而根据其具体细分，除核电和水电之外，可再生能源投资将达到2万亿-3万亿元，其中风电将占约1.5万亿，太阳能投资则达到2000亿-3000亿。
5、中国连续18年成为吸引外资最多的发展中国家
商务部投资促进事务局副局长顾杰27日表示，今年前８个月，全国新批外商投资企业16721家，同比增长18.33％；实际使用外资金额659.56亿美元，同比增长18.06％中国已连续18年成为吸引外资最多的发展中国家。从目前情况来看，我国吸引外资将逐步走出金融危机的影响，今年全年吸收外资有望超过２００９年的水平。
三、外围市场
（1）、美股：周一美国股市收低，道琼斯工业平均指数下跌47.99点，收于10,812.27点，跌幅0.44%；纳斯达克综合指数下跌11.45点，收于2,369.77点，跌幅0.48%。
（2）、港股：周一恒指涨221.41点，报22,340.84点，涨幅为1.00%，创出8个月来收盘新高，大市成交818.91亿港元；国企指数报12,316.80点，涨98.20点，涨幅为0.80%。
（3）、原油：纽约商业交易所11月份交割的原油合约上涨了3美分，收报每桶76.52美元。
（4）、黄金：纽约商业交易所COMEX部门12月交割的黄金期货上涨了50美分，收报每盎司1298.60美元。
四、机构视点：
1、中金公司：央企整合主题投资组合
央企整合主题已经并将在未来2-3 年期间成为A 股市场的持续投资热点。7 月23 日国资委主任李荣融在央企负责人会议上讲话再次强调，“要以组建国新资产管理公司为契机，加快中央企业重组和调整步伐，今年要把中央企业调整到100 家以内”。截止最新统计，央企尚有123 家，此举也就意味着在未来4 个多月的时间内，国资委至少要完成23 家央企的重组工作，如此密集的重组将是史无前例的。受此消息鼓舞，在最近一个月时间内，央企整合主题相关的股票已经启动一波大幅上涨行情。虑及国资委的长远目标，“央企整合主题”仍将作为一个长期的热点，给A 股市场带来可持续的投资机会。
我们通过对央企整合模式、行业属性、上市公司与央企的关系、重组进程等因素做了实证检验，结论是：（1）由国资委主导的基于国有经济布局和结构调整的央企重组（含横向整合、纵向整合和产研重组等方式）可能性及力度最大，而以央企主导的基于提升企业竞争力的重组（即分拆重组方式）次之，以资产经营公司主导的基于不良资产处置的重组（托管方式）最末；（2）依据国家战略要求、产业结构调整升级方向等角度出发选择的行业将是未来央企重组的主要领域，未来投资机会更多；（3）央企关联上市公司中“大集团小公司”、“有资产整合重组相关承诺公司”、“科研院所控股公司”等类型在重组中往往更易于获得显著可观超额收益；（4）从投资介入时间点上来看，首次重组重大事项公告或董事会决议公告后介入重组主题投资将会获得显著可观的超额收益。
我们用“三维一审”选股法构建央企整合主题投资组合。首先基于上述的“三维”选股法初筛得到的央企关联上市公司股票池，然后采用基本面审核（GARP，即合理价格成长投资法量化策略，此举目的是为了甄别出重组预期给股价带来的溢价之后，寻求一定的股价安全边际），构建了未来半年的央企主题投资组合，如下：山东海化、*ST昌河、东风科技、平高电气、贵航股份、东阿阿胶、双鹤药业、招商地产、高鸿股份、光迅科技、烽火通信、丰原生化。
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
有色金属 |
0.08% |
4.98 |
中金岭南、西部矿业、豫光金铅 |
|
农林牧渔 |
0.17% |
2.93 |
荣华实业、新希望、新农开发 |
|
酿酒食品 |
0.05% |
2.07 |
上海梅林、贵州茅台、燕京啤酒 |
|
化工化纤 |
0.02% |
1.41 |
三友化工、山东海龙、南风化工 |
|
医药 |
0.01% |
1.02 |
华北制药、健康元、科伦药业 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
银行 |
-0.01% |
-0.99 |
招商银行、兴业银行、北京银行 |
|
纺织服装 |
-0.05% |
-0.83 |
杉杉股份、美尔雅、鲁泰A |
|
电器 |
-0.01% |
-0.81 |
佛山照明、格力电器、盾安环境 |
|
券商 |
-0.03% |
-0.78 |
中信证券、海通证券、华泰证券 |
|
钢铁 |
-0.02% |
-0.51 |
河北钢铁、三钢闽光、鲁银投资 |
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
中行转债 |
106.2 |
2867.4 |
2.7 |
中信北京北三环中路 |
中信北京北三环中路 |
|
中行转债 |
106.2 |
5416.2 |
5.1 |
中信北京北三环中路 |
中信北京北三环中路 |
|
荣安地产 |
5.8 |
1264.34 |
217.99 |
东北证券宁波人民路 |
金元证券宁波灵桥路 |
|
荣安地产 |
5.81 |
896.65 |
154.33 |
新时代扬州维扬路 |
国泰君安鹰潭环城西路 |
|
三变科技 |
14.06 |
1574.72 |
112 |
机构专用 |
民族证券宁波中山西路 |
|
辰州矿业 |
27.7 |
15512 |
560 |
国泰君安上海江苏路 |
方正证券长沙黄兴中路 |
|
辰州矿业 |
27.7 |
6094 |
220 |
银河证券长沙芙蓉路 |
方正证券长沙黄兴中路 |
|
大港股份 |
9.3 |
11694.3 |
1257.46 |
东方证券苏州临顿路 |
申银万国镇江中山东路 |
|
天宝股份 |
17.73 |
2488.41 |
140.35 |
平安深圳蛇口招商大厦 |
银河证券大连延安路 |
|
万 科Ｂ |
9.63 |
260.59 |
27.06 |
中金北京建国门外大街 |
中金北京建国门外大街 |
|
招商局Ｂ |
14.4 |
233.35 |
16.2 |
中金北京建国门外大街 |
中金北京建国门外大街 |
|
一 致Ｂ |
23.56 |
348.29 |
14.78 |
中金北京建国门外大街 |
中金北京建国门外大街 |
|
中 集Ｂ |
12.35 |
152.95 |
12.38 |
中金北京建国门外大街 |
中金北京建国门外大街 |
|
晨 鸣Ｂ |
6.21 |
104.33 |
16.8 |
中金北京建国门外大街 |
中金北京建国门外大街 |
|
粤电力Ｂ |
4.25 |
78.27 |
18.42 |
中金北京建国门外大街 |
中金北京建国门外大街 |
|
本钢板Ｂ |
3.98 |
80.99 |
20.35 |
中金北京建国门外大街 |
中金北京建国门外大街 |
|
张 裕Ｂ |
92.5 |
570.51 |
6.17 |
中金北京建国门外大街 |
中金北京建国门外大街 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
金陵药业 |
高管 |
10.09.21 |
+5000 |
37000 |
二级市场买卖 |
|
雏鹰农业 |
高管 |
10.09.21 |
+300 |
—— |
二级市场买卖 |
|
德美化工 |
高管 |
10.09.21 |
+500 |
—— |
二级市场买卖 |
|
新海宜 |
高管 |
10.09.21 |
+600 |
—— |
二级市场买卖 |
|
海特高新 |
高管 |
10.09.21 |
-147499 |
7207633 |
二级市场买卖 |
|
西南合成 |
高管 |
10.09.21 |
-1000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
晨鸣纸业 |
董事长 |
10.09.21 |
-40000 |
3123640 |
二级市场买卖 |
|
栋梁新材 |
3董事 |
10.09.21 |
-30000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
新海股份 |
高管 |
10.09.21 |
-10000 |
622869 |
二级市场买卖 |
|
中航三鑫 |
2高管 |
10.09.21 |
-8106400 |
—— |
二级市场买卖 |
|
芭田股份 |
董事长 |
10.09.21 |
-900 |
—— |
二级市场买卖 |
七、今日金股：
1、华新水泥（600801）
公司属于快速成长的区域水泥龙头，产能将持续扩张，2010年将有超过5000万吨的产能规模，目前在建水泥熟料生产线有6条，项目建设及投产后，公司的区域优势将进一步增强，整体竞争能力有望显著提升，公司目标市场的盈利前景可期。
2、山东威达（002026）
公司是国内唯一的机床及电动工具配件行业上市企业，也是全球最大的钻夹头专业生产厂家之一。公司占据世界钻夹头市场份额35%，在国内市场占有率达60%，基本垄断了国内的高端钻夹头出口市场。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
风险提示：
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