大智慧《主力内参》（机构版）
09月02日
一、超赢看盘
周三大盘资金净流出67亿
周三大盘冲高回落，但与上一日有所不同，除小部分热点继续活跃外，锂电池、太阳能、新材料、区域概念等热门题材出现大幅回落，而钢铁、银行、保险、煤炭石油等权重板块一改往日颓势，表现强于大势，而此类板块能否持续则值得关注。大智慧超赢数据显示，继上日33亿后，周三大盘资金再度净流出67.1亿元。
昨日两市资金净流入板块仅钢铁、造纸印刷2家，分别净流入2.75亿和0.04亿，其中八一钢铁、三钢闽光、岳阳纸业、太阳纸业等个股流入居前。此外，工程建筑、银行、保险、通信、供水供气、教育传媒等板块资金流出较少，不超过1亿。在资金流出排行上，昨日资金净流出过亿的板块达22家，除房地产（-4.8亿）继续遭资金抛售外，机械、医药、汽车、电子信息、纺织服装等板块也遭资金大幅减持，分别净流出7.5亿、5.0亿、4.7亿和4.5亿。
不必着急
市场显然还未做好准备迎接权重股的反弹，但最根本的一点应该是中小板、题材股的做贼心虚，最近两周炒的太过火了，以致于看到权重反弹，反而成为出货调整的契机，结果最后大家一起下来。周三大幅震荡的走势，是不是表明本轮反弹已经结束了？我们认为还不到下结论的时候，首先两市成交量均超过1400亿，是反弹以来的最大量，放量阴线一般理解为负面信号，但周三下跌的幅度不够，理解为放量震荡更好，是一种消化压力的筹码换手，我们认为偏向积极；其次，上证仍然没有明确的方向指示，以作为主战场的中小板指数形态来看，暂时只能理解为创新高后的快速调整，上升趋势仍然非常强，今天的放量震荡需要警惕，但要凭借一根K线来判断头部，证据不足，从今天的情况看，市场应该会留下充足的判断头部以及反应的时间。第三，市场情绪仍然积极，没有恐慌，虽然深市一些中小板品种和创业板指数跌幅较大，但这是和前面的疯狂相对应的，两市的涨幅榜显示投机氛围依然热烈。
这两天我们一直强调个股炒作狂热的风险，当这种感觉出来的时候，风险意识和控制风险是第一位的，其次才考虑大盘。虽然我们看到成飞集成、壹桥苗业、棕榈园林等强势品种继续强势，但也可以看到恒星科技、金刚玻璃、佛塑股份的大跌。对于具体品种走势的判断是一件很个人化的事情，中间还涉及到仓位管理以及持仓成本的因素，我们认为对于这类强势品种的后来参与者，知风险是最重要的，再说市场其它热点的机会也很多。
上证的补涨暂时以失败而告终，但也促成了中小板、题材股的调整和投机氛围的适当降温，我们认为这种尝试是积极的。大盘总体还看不出迫在眉睫的危险，最好的方式是上证以及权重板块能上涨缩小与中小板的差距，这样行情能走的更远；如果权重继续萎靡，而中小板类稍作调整后再度高歌猛进，那么就要注意重大风险的来临。
二、财经聚焦：
8月26—27日，国家发展改革委在贵州省贵阳市举办2010年投资工作研讨班。国家发展改革委副主任穆虹作了《全力完成4万亿元投资计划，提前谋划“十二五”投资工作》的讲话。会议指出，今年是“十一五”的最后一年，也是继续应对国际金融危机的关键一年。当前，经济发展正处在回升向好向稳定增长转变的关键期，要认真贯彻落实中央关于今年下半年经济工作的总体要求，为全面完成今年经济社会发展各项任务贡献力量。
穆虹副主任要求，各级发展改革部门要认清当前的经济形势，按照中央的总体部署和张平主任在第33期发展改革工作研究班上的讲话要求，完成好下半年各项工作任务；全力完成两年4万亿元投资计划。
2、平安拟控股深发展52%
停牌47个交易日后，中国平安和深发展昨晚双双发布9月2日起复牌的公告，平安银行与深发展的重组预案同时出炉。中国平安拟以其持有的平安银行90.75%的股份以及现金足额认购深发展非公开发行的股份，深发展新发行股份的价格为每股17.75元（深发展董事会批准《股份认购协议》项下股份发行的董事会决议公告日前20个交易日深发展股票交易均价），中国平安认购深发展的股份数量约为16.39亿股，本次交易总对价为291亿元。
3、中投获准成为大摩股东
美国联邦储备委员会于北京时间1日凌晨宣布，批准中国投资有限责任公司（下称“中投”）收购摩根士丹利（下称“大摩”）10%左右拥有投票权的普通股。2007年12月，大摩与中投签订投资协议，中投将购买大摩56亿美元面值的到期强制转股债券，约占大摩当时股本的9.86%。期限为两年七个月，强制转换时间为今年8月17日，到期后必须转换为大摩上市交易的股票。
4、8月PMI止跌回升
中国物流与采购联合会1日发布数据显示，8月份制造业采购经理指数（PMI）为51.7%，比上月上升0.5个百分点。这是该指数在连续三个月回落后，首次有所回升，而且近几个月该指数持续位于临界点50%以上。此前中国物流与采购联合会公布数据显示，7月份PMI连续第3个月下降，并创下17个月来的最低水平。在一季度我国经济增长速度创出11.9%的高点之后，二季度GDP增速回落至10.3%，由于四万亿经济刺激效应的减弱，三、四季度我国经济增长速度将持续回调成为业内共识。
5、美国三大股指收盘涨幅近3%
在利好经济数据及外围市场带动下，周三美国股市大幅收高。尽管就业数据仍旧表明经济复苏动力疲软，今天早间公布的ISM制造业指数意外攀升，证明制造业状况强劲，促使投资者急切买进股票、大宗商品期货等风险资产，抛售国债。
美国国债价格下滑，10年期国债收益率升至2.6%以上。
三、外围市场
（1）、美股：周三美国股市大幅收高，道琼斯工业平均指数上涨254.75点，收于10,269.47点，涨幅2.54%；纳斯达克综合指数上涨62.81点，收于2,176.84点，涨幅2.97%。
（2）、港股：周三恒生指数涨87.34点，报20,623.83点，涨幅为0.43%，大市成交565.19亿港元；国企指数报11,498.94点，涨96.04点，涨幅为0.84%。
（3）、原油：纽约商业交易所10月份交割的原油期货上涨了1.99美元，至每桶73.91美元，涨幅为2.8%，创自8月2日以来单日最大涨幅。
（4）、黄金：纽约商业交易所12月交割的黄金期货下跌了2.20美元，收报每盎司1248.10美元，跌幅为0.2%。
四、机构视点：
1、长江证券：战略配置高成长或具备高成长潜力的化工股
8月份，在大小化工公司群雄起舞中，我们看到的仍是高估值水平的小公司股价不断创造新高（譬如我们推荐的永太科技、联化科技、多氟多、九九久和回天胶业等）的局面。我们认为，9月份，高成长或具备高成长潜力（特别是产业空间巨大）的公司仍将跑赢行业指数，这些公司仍可以作为战略配置成长股的投资标的。
我们坚持之前的观点，认为未来化工高成长或具备高成长潜力的公司诞生在新材料、新模式、新能源、节能环保、类消费以及服务型的化工子行业中。我们建议战略配置高成长的迷你公司新开源，继续推荐永太科技、联化科技、普利特、多氟多、九九久和回天胶业。
针对传统的大宗化工品（化肥，PVC和纯碱等），我们认为，三季度多数公司将面临量价齐跌的局面，基本面依旧不支持股价持续上涨。我们认为当前农化的形势和2007年有较大的差别，维持对农化的谨慎。我们继续看好具有估值优势的“湖北宜化”，“烟台万华”，“金发科技”， “兴发集团”等。
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
钢铁 |
0.05% |
2.75 |
八一钢铁、三钢闽光、宝钢股份 |
|
造纸印刷 |
0.01% |
0.04 |
岳阳纸业、太阳纸业、永新股份 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
机械 |
-0.16% |
-7.49 |
中联重科、中国一重、三一重工 |
|
医药 |
-0.10% |
-5.04 |
海王生物、华神集团、华北制药 |
|
房地产 |
-0.07% |
-4.88 |
同济科技、华联控股、中关村 |
|
汽车 |
-0.08% |
-4.73 |
航天电子、宗申动力、东安黑豹 |
|
电子信息 |
-0.15% |
-4.47 |
长电科技、风华高科、中信国安 |
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
五 粮 液 |
32 |
10214.4 |
319.2 |
机构专用 |
机构专用 |
|
东方锆业 |
23.43 |
962.88 |
41.1 |
银河证券汕头澄海 |
广发证券珠海凤凰路 |
|
云海金属 |
14.09 |
3663.4 |
260 |
东吴证券上海陆家浜路 |
东吴苏州工业园现代大道 |
|
怡 亚 通 |
14.3 |
6355.21 |
444.42 |
国泰君安上海江苏路 |
国信证券深圳福中一路 |
|
大立科技 |
33.91 |
1288.58 |
38 |
招商深圳益田江苏大厦 |
广发证券温州欧洲城 |
|
海南航空 |
5.63 |
2815 |
500 |
中信证券公司总部 |
招商证券济南泉城路 |
|
中行转债 |
104 |
52000 |
50 |
中信建投上海北京西路 |
中信北京北三环中路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
ST甘化 |
高管 |
10.08.31 |
+200 |
—— |
二级市场买卖 |
|
荣盛发展 |
高管 |
10.08.31 |
+200000 |
213000000 |
二级市场买卖 |
|
东安黑豹 |
高管 |
10.09.01 |
-16000 |
48275 |
二级市场买卖 |
|
农产品 |
高管 |
10.08.31 |
-50000 |
1196675 |
二级市场买卖 |
|
东信和平 |
高管 |
10.08.31 |
-10000 |
374695 |
二级市场买卖 |
|
东源电器 |
董事 |
10.08.31 |
-10000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
栋梁新材 |
高管 |
10.08.31 |
-110000 |
13279160 |
二级市场买卖 |
|
江苏国泰 |
2高管 |
10.08.31 |
-13000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
山河智能 |
董事 |
10.08.31 |
-60000 |
377894 |
二级市场买卖 |
|
莱宝高科 |
4高管 |
10.08.31 |
-300000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
海翔药业 |
董事 |
10.08.31 |
-3079000 |
—— |
大宗交易 |
|
莱宝高科 |
董事 |
10.08.31 |
-10000 |
548656 |
二级市场买卖 |
|
三维通信 |
高管 |
10.08.31 |
-6000 |
3218000 |
二级市场买卖 |
|
康强电子 |
董事 |
10.08.31 |
-1568240 |
—— |
二级市场买卖 |
|
沃尔核材 |
董事 |
10.08.31 |
-200562 |
1401687 |
二级市场买卖 |
|
报喜鸟 |
高管 |
10.08.31 |
-509000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
大立科技 |
2高管 |
10.08.31 |
-36000 |
6093657 |
二级市场买卖 |
|
川大智胜 |
董事 |
10.08.31 |
-36840 |
—— |
二级市场买卖 |
|
卫士通 |
高管 |
10.08.31 |
-193453 |
687159 |
二级市场买卖 |
|
万马电缆 |
高管 |
10.08.31 |
-30000 |
5370000 |
二级市场买卖 |
|
新世纪 |
董事 |
10.08.31 |
-50500 |
2249700 |
二级市场买卖 |
|
天润曲轴 |
高管 |
10.08.31 |
-730000 |
40464000 |
二级市场买卖 |
|
深圳惠程 |
高管 |
10.08.31 |
-50000 |
4173550 |
二级市场买卖 |
|
新嘉联 |
董事 |
10.08.31 |
-50000 |
460907 |
二级市场买卖 |
七、今日金股：
1、六国化工（600470）
随着全球经济回暖，高浓度磷肥行业主要产品磷酸二铵和氮磷钾复合肥价格上涨，企业盈利能力同比可实现较大幅度增长。公司主要从事高浓度磷复肥的生产销售，主要产品为磷酸二铵、高浓度复合肥。
2、河北宣工（000923）
公司主营推土机、装载机、压路机及系列产品和配件的生产、销售。当前随着高铁、水利、公路等项目的陆续开工，国家4 万亿扩大内需政策和措施的实施和到位，工程机械产品国内市场需求将继续回升，公司发展也将面临良好的市场前景。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
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