大智慧《主力内参》（机构版）
一、超赢看盘
两种形态 两种解释
周五又是一根中阴后两颗星，成交量进一步萎缩，市场在考验投资者的耐心，上一次大盘回调三天即返身向上，这一次回调已进行了六个交易日。如此走势，让大盘继续显得扑朔迷离，周三大盘收中阴后我们认为已不必继续悲观，觉得短线大盘应重新反弹，结果周四最低探至2590点，今天最低是2588点，下跌能力是有限，但上涨能力同样有限，两颗小星线，大盘走势捉迷藏。对成交量的大幅萎缩我们感到有点不安，事实上看了今天上午的成交，我们比较担心下午大盘跳水，好在这种情况没有出现，大盘反而被拉了起来，似乎是一个积极的征兆；不过日线上的不安，谜底的揭晓也许要等下周一了。
市场虽然走的迷离，但大致上没有脱离我们的预期。最近我们一直在探讨大盘的两种形态走法，分别对应两种不同的结论。首先钻石形态仍然继续发展中，并且成交量萎缩，符合这种形态的技术特征，因此如果后面大盘向上反弹时仍然缺乏成交量，那么就一定要注意和提高警惕，注意减仓控制风险；按这种走法，成交的大幅萎缩理解为负面。如果从中期复合头肩底的形态来观察，那么现在大盘成交的大幅萎缩可以解释为合理和正面的信号，而从目前的情势观察，我们应该很快可以看到一根放量的突破中阳。最后市场如何选择，我们就选择相应的策略。
上半年的格局在重演，沪深之间的差距在拉大。周三周四，深市成交量连续超越沪市，并且活跃个股集中在深市，周五深市10家涨停，沪市仅1家最后还未完全封住；更为重要的是，深市大涨的个股集中在高价股，一共9家百元股，3个涨停，3个涨幅超过4%，涨幅榜前列30元以上的品种占据绝大多数。虽然其中有炒作高送转的因素，因为可以看到三一重工、潍柴动力都带起来了，但不可避免的是股价结构差距在拉大，对比农业银行在为2.68元的发行价苦苦支撑时，谁能说这样的市场是合理的呢？这是一个负面信号。
除了中小板创业板的活跃，我们一直关注的一些个股比如农业种子股丰乐种业，西部水泥股祁连山、青松建化，新材料中材科技，工程机械常林股份都走的非常稳健，有的股价创出新高，和大盘的表现并没有多少关系。当然更不要说横店东磁、敦煌种业、壹桥苗业、海宁皮城等这些强势股了。因此，现在的市场很难一概而论。
概述的操作策略代表的是对大市整体机会和风险度的判断，目前来看，应保持合理的仓位和风险配比，为大盘的两种结果做好准备，等待市场方向的选择。
二、财经聚焦：
1、王岐山：中日经贸合作已超金融危机前水平
第三次中日经济高层对话28日在北京人民大会堂举行。双方围绕经济复苏对策、双边互惠双赢合作、全球及区域合作等三个专题深入交换意见,重点讨论了涉及两国经济合作的宏观性、战略性、长期性议题,达成重要共识。王岐山表示,当前中日关系总体发展势头良好。两国高层交往频繁,经济高度依存,经贸合作扎实推进,双边贸易快速恢复并已超过国际金融危机前的水平。
2、海南将建设国际旅游岛先行试验区
从29日召开的海南国际旅游岛建设领导小组会议获悉，海南将建设国际旅游岛先行试验区，从特殊政策、开发模式、体制机制创新等方面开展探索试验。国际旅游岛先行试验区试验的主要内容为：特殊政策试验，包括免税购物、体育彩票、西南沙旅游、航权、游艇邮轮水域开放、游客签证开放等的试验；体制、机制创新试验，在试验区内成立试验区党工委和管理委员会，代行省委省政府授予的行政职能，享受省级政府的相关行政审批权。
3、基金上半年亏损4397.5亿元
2010年基金半年报披露结束，数据显示，全部基金本期利润为负的4397.5亿元,仅次于2008年上半年，为历史第二大半年度亏损额。此外，半年报中披露了客户维护费，俗称尾随佣金，扣除41只没有维护费的基金，547只基金2010年上半年共向销售机构支付21.05亿元，占当期管理费收入15.13%，这一比例较去年同期下降了0.05个百分点
4、12家上市券商半年获利118亿元
统计显示，除西南证券外，已公布半年报的12家上市券商上半年合计实现归属于上市公司股东的净利润118.36亿元，同比下降22%。数据显示，中信证券盈利最多，上半年净利润为26.28亿元；国金证券净利润涨幅最大，同比增长46%；而上半年净利润降幅较大的东北证券和太平洋证券，同比分别下降77%和73%。
5、伯南克：美联储将尽力确保经济复苏
美联储主席伯南克27日表示，联储“将尽一切可能”确保美国经济持续复苏。伯南克还概述了若经济增长放缓联储可能采取的措施。他指出：“如果被证明有必要，特别是在经济前景显著恶化的情况下，联邦公开市场委员会(FOMC)已做好准备，通过非传统措施来加大货币政策的宽松度。
三、外围市场
（1）、美股：美股周五强势反弹，道琼斯工业平均指数上涨了164.84点，收报10150.65点，涨幅为1.65%；纳斯达克综合指数上涨了34.94点，收报2153.63点，涨幅为1.65%，道指上周下跌了0.62%，。
（2）、港股：周五恒指下跌14.71点，报20597.35点，跌幅为0.07%，大市成交515.54亿港元；国企指数报11395.05点，跌41.17点，跌幅为0.36%。
（3）、原油：纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格收盘上涨1.81美元，报每桶75.17美元，涨幅2.5%。
（4）、黄金：纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格上涨20美分，报收于每盎司1237.90美元，涨幅为0.1%。
四、机构视点：
1、兴业证券：战略性布局先进制造业
内需驱动+产业升级高端化，战略性看好先进制造业！有别于2001-2005 年加入WTO 之后出口驱动的升级，当时如中集，振华港机等，这次是内需驱动！实现先富带动后富，中国未来数年必然要经历投资补欠账。中国广大的中西部地区的大发展，其基础设施饱和程度低，投资补欠账所需时间长，特别是新疆和藏区，以及打通中亚资源后院之路，都涉及到国家核心战略。其中，必然大大带动对高铁、大飞机、工程机械、汽车汽配等装备制造业的需求；中国广阔的海洋领地也尚待开发，开发海洋资源，驱动产业升级；在此期间，中国经济增长主要靠投资与消费双轮驱动。
短周期看，成本压力缓解是看多先进制造业的逻辑之一。二季度以来，上游的采掘以及原材料价格整体呈现回落的趋势，使得先进制造业的成本压力明显缓解，同时PMI 新订单反映的行业需求回落幅度较小，因此，先进制造业盈利趋势将优于其余周期性行业。
策略上，行情变换轨道，从超跌反弹过渡到小复苏行情，强调行情的延续性！，短期行情震荡蓄势，有助于行情延续的更久，逢低敢于买入！策略上，积极选股，先进制造业+地产及相关股为矛；消费为盾。1）掘金先进制造业2）小复苏行情的爆发点——地产、机械、建材等周期类股；3）消费+新兴产业主题——板块性机会减弱，题材股风险较大。
五、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
古越龙山 |
11.82 |
709.2 |
60 |
金元证券深圳上步南路 |
恒泰证券杭州凤起路 |
|
保利地产 |
10.93 |
1311.6 |
120 |
兴业证券厦门兴隆路 |
国盛证券鹰潭胜利东路 |
|
鹏博士 |
8.5 |
2550 |
300 |
世纪证券上海威海路 |
国信证券深圳福中一路 |
|
中行转债 |
104.2 |
7193.86 |
6.9 |
第一创业佛山同济路 |
第一创业长沙韶山中路 |
|
中行转债 |
104.2 |
27787.74 |
26.67 |
第一创业佛山同济路 |
第一创业长沙韶山中路 |
|
中材科技 |
42 |
5880 |
140 |
中信证券上海沪闵路 |
中银国际南京建邺路 |
|
中材科技 |
42 |
3360 |
80 |
长江证券沈阳三好街 |
中银国际南京建邺路 |
|
中材科技 |
42 |
3360 |
80 |
中信证券上海沪闵路 |
中银国际南京建邺路 |
|
天马股份 |
10.08 |
2016 |
200 |
江海齐齐哈尔建设大街 |
国盛证券鹰潭胜利西路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
东信和平 |
高管 |
|
-64899 |
394685 |
二级市场买卖 |
|
海特高新 |
董事 |
|
-1386355 |
7355432 |
二级市场买卖 |
|
远光软件 |
2高管 |
|
-855900 |
12792828 |
二级市场买卖 |
|
栋梁新材 |
董事 |
|
-10000 |
13871660 |
二级市场买卖 |
|
江苏国泰 |
高管 |
|
-5000 |
1270000 |
二级市场买卖 |
|
红宝丽 |
2高管 |
|
-25000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
深圳惠程 |
董事 |
|
-110000 |
15661109 |
二级市场买卖 |
|
恒宝股份 |
高管 |
|
-97500 |
29250 |
二级市场买卖 |
|
中联重科 |
高管 |
|
-48900 |
146700 |
二级市场买卖 |
六、券商金股：
1、兰州民百（600738）
随着中秋和国庆长假的临近，继续关注大消费和旅游概念，公司主营百货、餐饮、酒店业务。民企红楼集团控股后，公司股权结构稳定，主营稳健发展，毛利率逐年上升，财务负担也逐渐减轻，市场对于大股东资产注入预期较强。
2、合康变频（300048）
公司主营业务为研发、生产、销售各种高压变频器。自成立以来,公司凭借雄厚的技术实力、领先的生产工艺、显著的成本优势及高素质的管理团队,取得了快速发展,目前已进入国内高压变频器行业前三名,树立了国内领先的高压变频节能和控制专家形象,巩固了高性能高压变频产品国产化领先者的市场地位。
