大智慧《主力内参》（机构版）
08月12日
一、超赢看盘
缩量震荡 资金流出24亿
经历上一日放量急挫后，周三大盘呈震荡温和反弹，盘中题材类股再度活跃，旅游酒店、西藏、新疆、物联网、计算机领涨，房地产、基建、电器等二线蓝筹板块表现不俗，成为大盘反弹主动力，而金融、煤炭石油、有色、钢铁板块的低迷拖累大盘，两市终盘报收小阳线，成交量明显萎缩。大智慧超赢系统显示，周四主力资金净流出24.05亿元，市场表现谨慎。
观察具体行业资金流向，周三两市仅房地产、商业连锁、旅游酒店、外贸、造纸印刷五板块资金净流入，分别净流入4.23亿、0.43亿、0.29亿、0.1亿和0.01亿。电力、工程建筑、保险、供水供气、建材、通信等板块资金流出相对较少，不超过0.6亿。在资金流出排行上，银行、煤炭石油、机械、有色、券商板块资金流出居前，分别净流出3.7亿、3亿、2.6亿、2.4亿和2.2亿。此外，医药、化工、电子信息、仪电仪表、运输物流等板块资金净流出超过1亿。个股方面，昨日两市资金净流入超千万的个股达73家，仅万科A（+2.4亿）流入过亿，资金净流出超千万的个股数为152家。
关注成交量
周三大盘的判定有点左右为难，说弱不弱，说强不强，不弱是因为指数最低仅到达2586点，昨日大幅下跌的阴影之下，最大跌幅不超过10点，不强是上涨力度也有限，无力收复更多失地。周三总体是一个整理态势，应该说走成这个结果已属不错。周三重大政策消息较多，比如宏观经济数据的公布，比如银监会要求银行将银信合作表外资产转入表内，这条消息被解读为一个较大的利空，但我们看到今日银行股和大盘都比较稳定，不知是否是昨天的大跌已较大程度上消化了这个消息，至于CPI等数据，基本都在预期之内。
周三市场的焦点是万科，低开后迅速走高，关键时刻拉升，大大稳定了权重股及市场的军心，几乎以一己之力支撑了大盘，万科今日成交超过2亿股，创今年新高。大盘今日成交大幅萎缩，仅902亿，较近日平均水平减少近3成，这是一个需要引起警惕的信号，我们一直认为，大盘百余点的波动可以不用紧张，但如果成交大幅萎缩，要高度重视。如果成交量不能很快恢复到近期平均水平附近，那么我们对市场的看法将转向谨慎。从今日大盘收的这个形态看，后市非常有可能去测试30日及60日均线，因此对大盘暂时以箱体震荡和周线整理的观点去看待。
大盘的快速波动并未影响到市场人气，我们看到今天个股行情又恢复活跃，新疆股、IC卡题材、太阳能低碳、上海本地股、软件板块、中小板轮番活跃，完全没有昨日大跌的阴影，反而又有一点过度投机的倾向。有时候很难说清楚大盘短期波动对个股的影响，比如青岛海尔今天创出了新高，锦江股份一路碎步小阳，今天大幅拉升创反弹新高，其余像乐山电力、南玻、天威保变这些大家熟悉的品种都未受到昨日下跌的影响，很多中小板个股则走的更为强劲一些。新能源、节能低碳板块为代表的科技股日趋活跃，继续保持关注。
近日操作策略仍然是轻大盘重个股，注意板块和个股间的轮动节奏。
二、财经聚焦：
1、保险资金投资股票和基金比例提高至25%
11日，保监会发布了《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》。作为《保险资金运用管理暂行办法》首个配套规章，《通知》从投资市场、品种和比例等方面，对现行保险资金运用政策，进行了系统性调整，主要是细化大类资产、增加投资工具、整合投资比例、放宽境外投资范围。通知提高了资本市场投资比例，保监会在维持证券投资基金总体比例的基础上，打通了股票和股票型基金比例，保险公司购买股票上限可以达到20%。而保险资金购买股票、股票型基金、债券型基金、货币基金的比例总计可达25%。
国家统计局11日发布数据显示，7月份我国居民消费价格（CPI）同比上涨3.3%，涨幅比6月份扩大0.4个百分点，并创下21个月来的新高。统计局数据显示，7月份CPI中，城市上涨3.2%，农村上涨3.5%；食品价格上涨6.8%，非食品价格上涨1.6%；消费品价格上涨3.6%，服务项目价格上涨2.3%。有关专家普遍认为，7月份CPI可能会是今年年内高点，至少已经进入今年的峰值区域，接下来可能会下行。总体来看，未来几个月物价上行的压力并不大。
3、7月份新增人民币贷款5328亿元
11日，中国人民银行发布了7月份的金融数据：当月新增人民币贷款5328亿元，是今年4月份以来连续第三个月下降。数据显示，到今年7月末，人民币贷款余额45.14万亿元，同比增长18.4%，较去年同期低15.6个百分点。在新增的5328亿元人民币贷款中，住户贷款增加1720亿元，非金融企业及其他部门贷款增加3596亿元。
据央行之前发布的数据显示，今年4、5、6月，分别新增人民币贷款7740亿元、6394亿元和6166亿元，7月份的贷款新增额已呈现逐月下降态势。对此，交行研究报告指出，7月份新增贷款平稳回落，货币供应明显放缓，预计未来新增贷款将会延续平稳运行态势。
4、旅游业“十二五”规划最快10月公开征求意见
记者从国家旅游局知情人士处获悉，旅游业“十二五”规划的起草工作已基本完成，预计10月至11月左右会公开征集意见。同时，《国民旅游休闲纲要》也已完成省市区意见的征求工作。规划显示，到2015年，国内旅游人数将达33亿人次，年均增长10%；旅游业总收入年均增长12%以上，旅游业增加值占全国GDP的比重提高到4.5%，占服务业增加值的比重达到12%。
5、江西赛维二季度利润猛增5倍
全球最大的太阳能硅片供应商——赛维LDK太阳能有限公司日前发布的二季报显示，销售收入和出货量均取得创纪录增长，远超市场预期。财报显示，赛维LDK二季度硅片出货量达到创纪录的510.5 MW，组件出货量为73.9 MW。同时，因全球硅料及硅片产能严重紧缺，其产品价格得以大幅上涨，令二季度销售收入5.653亿美元，比上一季度增加62.7%，同比增长147.6%；毛利润1.018亿美元，比上一季度增长87%；净利润为4500万美元，增幅高达525%，彻底扭转了经营形势。
三、外围市场
（1）、美股：美国股市周三大幅收低，道琼斯工业平均指数下跌265.11点，收于10,379.14点，跌幅2.49%；纳斯达克综合指数下跌68.54点，收于2,208.63点，跌幅3.01%。
（2）、港股：周三恒指报21,294.54点，跌179.06点，跌幅为0.83%，大市成交613.58亿港元；国企指数报11,737.63点，跌206.05点，跌幅为1.73%。
（3）、原油：纽约商业交易所9月份交割的原油期货下跌了2.23美元，至每桶78.02美元，跌幅为2.8%。油价自8月3日创12周新高后当前已回落了5.5%。
（4）、黄金：纽约商业交易所Comex部门12月交割的黄金期货上涨了1.20美元，收报每盎司1199.20美元，涨幅为0.1%。
四、机构视点：
1、证券行业：市场回暖助7月业绩增长（国泰君安）
行业与公司动态：1、业绩环比快速增长。上周上市券商披露7月财务数据，受益于市场反弹与成交量快速放大，上市券商实现净利润22亿元，环比增长18%(扣除宏源)。中小券商增速普遍较快，其中长江、宏源增速超出预期，我们也因此上调这两家公司的盈利预期。大券商中，招商、广发和华泰增速相对较快；中信、海通基数较高，业绩有所下滑。2、广发启动定向增发。拟以不低于27.4元的价格，发行不超过6亿股，募集资金不超过180亿元，尽管再融资将摊薄公司短期业绩，但将迅速提升公司资本实力，提升公司长期竞争力。3、华泰证券[14.03
-0.21%]公布中期业绩。上半年实现净利润14.2亿元，同比下降19%，公司IPO后显著增加自营规模，导致自营亏损。
投资策略：券商股从最低点反弹已达到20%，超额收益5%，符合我们之前的判断。若市场继续反弹，上市券商的业绩弹性将继续显现，券商股仍有可能取得超额收益。在市场持续反弹的逻辑下，我们仍坚持“一点两线”的投资思路。“一点”即首推辽宁成大，“两线”即“寻找弹性”，选择为宏源、长江和广发；和“寻找安全边际”，选择为国元、海通和中信。
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
房地产 |
0.04% |
4.23 |
万科A、招商地产、西藏城投 |
|
商业连锁 |
0.01% |
0.43 |
农产品、苏宁电器、华联综超 |
|
旅游酒店 |
0.01% |
0.29 |
首旅股份、中国国旅、大连圣亚 |
|
外贸 |
0.01% |
0.10 |
五矿发展、建发股份、宁波联合 |
|
造纸印刷 |
0.01% |
0.01 |
岳阳纸业、晨鸣纸业、凯恩股份 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
银行 |
-0.01% |
3.71 |
农业银行、兴业银行、南京银行 |
|
煤炭石油 |
-0.02% |
3.02 |
西山煤电、中国石化、国际实业 |
|
机械 |
-0.06% |
2.62 |
三一重工、中联重科、徐工机械 |
|
有色金属 |
-0.04% |
2.22 |
包钢稀土、辰州矿业、江西铜业 |
|
券商 |
-0.08% |
1.85 |
海通证券、海通证券、中信证券 |
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
海螺水泥 |
18.1 |
2393.89 |
137.58 |
平安证券深圳福华路 |
平安证券深圳福华路 |
|
九龙山Ｂ |
0.39 |
924.51 |
350 |
申银万国公司国际部 |
申银万国公司国际部 |
|
长园集团 |
17.5 |
455 |
26 |
国泰君安公司总部 |
华泰联合北京三环北路 |
|
长园集团 |
16.15 |
597.55 |
37 |
华泰联合北京三环北路 |
华泰联合北京三环北路 |
|
云南城投 |
16.8 |
672 |
40 |
招商证券北京东四十条 |
招商证券北京东四十条 |
|
中国太保 |
23.15 |
1226.87 |
53 |
国泰君安公司总部 |
瑞银证券总部 |
|
浦发银行 |
14.07 |
1226.87 |
87.2 |
国泰君安公司总部 |
瑞银证券总部 |
|
紫金矿业 |
6.17 |
1226.87 |
198.84 |
国泰君安公司总部 |
瑞银证券总部 |
|
民生银行 |
5.39 |
1226.87 |
227.62 |
国泰君安公司总部 |
瑞银证券总部 |
|
招商银行 |
13.86 |
1226.87 |
88.52 |
国泰君安公司总部 |
瑞银证券总部 |
|
工商银行 |
4.17 |
1226.87 |
294.21 |
国泰君安公司总部 |
瑞银证券总部 |
|
中国铝业 |
10.4 |
1226.87 |
117.97 |
国泰君安公司总部 |
瑞银证券总部 |
|
东方银星 |
7.54 |
4282.72 |
568 |
申银万国上海碧江路 |
国泰君安公司总部 |
|
建设银行 |
4.77 |
12268.72 |
2572.06 |
瑞银证券总部 |
国泰君安公司总部 |
|
万 科Ａ |
7.96 |
154.13 |
1226.87 |
机构专用 |
瑞银证券上海南京西路 |
|
五 粮 液 |
28.91 |
42.44 |
1226.87 |
机构专用 |
瑞银证券上海南京西路 |
|
苏宁电器 |
12.63 |
97.14 |
1226.87 |
机构专用 |
瑞银证券上海南京西路 |
|
广宇集团 |
6.25 |
80 |
500 |
中信金通定安路 |
中信证券上海恒丰路 |
|
友阿股份 |
20.7 |
51 |
1055.7 |
光大长沙芙蓉中路 |
光大证券丹阳中新路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
通程控股 |
高管 |
10.08.10 |
-8000 |
44896 |
二级市场买卖 |
七、今日金股：
1、中海海盛（600896）
公司是海南省规模最大的航运企业，为中国海运集团旗下的骨干企业，拥有总储量达22500t的四座散装沥青库，有亚洲规模最大、总吨位达33500t的沥青运输船队的支持，经营实力强。同时大股东表示适时将中国海运内部的优质资产注入公司，支持其不断做强做大。
2、通化金马（000766）
公司拥有中药资源丰富的长白山药源，具备一定的地域优势。主导药品“治糜灵栓”、“壮骨伸筋胶囊”等产品入选医保用药名单，需求稳步增长将得到保障。公司通过股改彻底解决了历史遗留问题，经营环境有逐步向好迹象。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
风险提示：
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