大智慧《主力内参》（机构版）

                                        08月06日

 

一、超赢看盘

                              蓝筹集体低迷  资金流出24亿

 

周四两市大盘震荡回落，房地产、银行、券商、煤炭石油等权重板块的走弱是拖累指数主要原因。大智慧超赢数据显示，两市主力资金净流出24.2亿，资金净流入板块与净流出板块比为1：1，权重板块继续遭资金大幅减持，其中受利空影响的房地产板块以资金净流出15.7亿居首榜，万科A、金地集团、招商地产等龙头股资金流出明显。银行、煤炭分别以7.2亿和3.6亿紧随其后，此外，电器、券商、钢铁、计算机、有色金属、化工化纤等板块资金净流出过亿。

    昨日资金净流入过亿的板块有6家，其中医药、商业连锁、酿酒食品等盘中强势板块资金净流入居前，分别净流入4.1亿、2.3亿和1.9亿。汽车、运输物流、机械、农业、工程建筑、造纸印刷、交通设施等板块资金也有流入迹象。个股方面，昨日资金净流入超千万的个股有128家，而资金净流出超千万的个股有174家，较上一日明显增加。

 

 

关于期指

 

   关于目前的市场前两天已经说的够多，暂时也没有新的看法，周四大盘表现正常，总体来说，小幅下跌比小幅上涨好，形态上收小阴线比小阳线或者十字星好，市场需要调整的时候，与其勉为其难的上攻，不如继续释放调整压力。相对于市场的涨跌，我们觉得成交量的变化更重要，如果成交大幅萎缩，需要高度警惕，前面一个平台期我们经历了多次这方面的教育。周四成交正常，比周三还大了一点点，维持近期水平。此外，指数仍然在2600点上方，也在10日均线处。

    周四的盘面就全天而言实际上仍然是偏强的。今天有关于房地产的多个利空消息，因此开盘后地产及银行板块就遭到打压，保利、万科、招商地产、招商银行这些大型权重股的跌幅有点大，但我们看到在这种情况下，大盘的跌幅有限，个股表现活跃，午后还能组织反攻甚至一度翻红，要不是两点以后的两波打压，最后胜负如何并不好说。这里不能不提到期指，昨天8月合约国泰君安加仓空单1271手，空单持仓高达4221手，净空超过2000手，昨日前20位席位空单增加量超过多单2500多手（空单增加3635，多单增加1131），加上利空消息的配合，让人不得不对今天的走势有所忌惮，两点半的那波快速跳水显然带有50ETF做空的影子，和周二尾盘有点类似，但规模小很多。

    有了期指，期指就会对市场产生影响，但期指合约的持仓，是一把双刃剑，并不能说看到国泰君安大幅做空，市场就一定会大跌，假如方向反了，平仓压力会加强反向趋势，期指多空变化的速度比股市更快。这里，我们需要一点反向思维，比如我们已经看到了很大的空单加仓，那么应该这样想，第二天它是否还会继续加仓来加大风险暴露，还是更大的可能寻找机会平仓？如果你来操作，会怎么选择？因此我们分析大盘，还是应该从市场本身来进行，期指的多空可以做参考，但不要受到太大干扰。

    热点方面消费类继续受到热捧，商业百货、医药板块有出色表现，中小板开始活跃，并未受到大盘调整的影响，符合我们此前的判断。市场调整，正好低吸看好的品种，专注个股，耐心操作。

 

二、财经聚焦：

1、险资投资股票上限提高

    保监会5日发布的《保险资金运用管理暂行办法》规定，调整保险资金投资股票上限为20%，首次明确保险资金投资无担保债、不动产、未上市股权等新领域的投资比例上限分别为20%、10%和5%，保险资金不得直接从事房地产开发建设。办法指出，投资创业板上市公司股票和以外币认购及交易的股票由中国保监会另行规定。而此前征求意见稿规定险资不得投资创业板。今年上半年，保险资金投资基金、股票、股权等权益类投资占比大约为15%，离上限还有10%的空间。 

2、中国银监会回应"京沪深杭停发第三套房贷"传闻

    5日市场传闻"银监会建议暂停京沪深杭第三套房贷"，中国银监会5日夜就此回应时，未明确证实或否认，但重申部分地区银行可据风险暂停发放三套房贷，贷款及首付比例应大幅提高，具体由银行自主确定。银监会证实确于5月份进行了全国房价下跌10%、20%、30%的信贷压力测试。

　　银监会有关负责人今夜公开表示，银监会对房地产信贷风险一向高度关注，近期多次重申执行国务院相关要求不松懈，不动摇。对商品住房价格过高、上涨过快、供应紧张的地区，商业银行可根据风险状况，暂停发放购买第三套及以上住房贷款；对贷款购买第三套及以上住房的，贷款首付款比例和贷款利率应大幅度提高，具体由商业银行根据风险管理原则自主确定。

　　另有传闻称，银监会已就房价最低下跌60%的最恶劣情况，要求商业银行进行压力测试。该负责人回应说，银监会于今年5月份要求商业银行开展了房地产贷款压力测试，分析全国房地产价格平均下跌10%、20%、30%等不同压力下，商业银行房地产贷款质量可能受到的冲击。

　　但他指出，压力测试是商业银行经常使用的前瞻性风险管理手段之一。压力测试及其情景假设要根据每个银行各自资产组合、风险承受能力以及风险偏好等进行设计。各种情景假设不代表银监会对房地产市场走势的判断，亦不代表房地产信贷政策可能出现变动。

3、工信部力推三大运营商可视电话互通

    为改变3G产业慢热的局面，4日，工信部公示了《第三代移动通信（3G）可视电话业务网间互通技术要求和测试方法》，该标准的实施将使不同运营商网络间可视电话业务的互通成为可能。工信部最新公布的标准明确了不同运营商间3G可视电话业务互通的技术要求和测试方法。主要规定基于H.324M的电路域可视电话业务以及基于SIP协议的分组域可视电话业务在不同运营商间的互通，包括H.324M移动可视电话之间的互通、SIP移动可视电话之间的互通以及H.324M和SIP移动可视电话之间的互通。

4、广东广电网络公司昨挂牌

     广东省广播电视网络股份有限公司（下称“省网公司”）昨日在广州挂牌成立，作为推进广东省“三网融合”工作的一部分，这个由全省19个地级市广播电视台和南方广播影视传媒集团共同发起组建的省网公司将担负起广东省网整合的重任，并将在完成数字化转换和双向网改的基础上，实现核心业务上市。广东省的省网整合将分三步实施。 第一步由南方广播影视传媒集团与佛山、东莞、珠海等19个地级市广播电视台以经评估的有线广电网络净资产入股方式，发起组建省网公司。

5、欧央行维持1%指导利率不变

    欧洲中央银行宣布，将指导利率维持在1%的历史超低水平，虽然有更多数据表明未来几个月欧洲的经济前景已变得更为乐观。此前市场普遍预期，欧央行理事会将连续15个月将欧元区16国的指导利率维持在1%的低位。

 

三、外围市场

（1）、美股：周四美国股市小幅收低，道琼斯工业平均指数下跌5.52点，收于10,674.91点，跌幅0.05%；纳斯达克综合指数下跌10.51点，收于2,293.06点，跌幅0.46%。

（2）、港股：周四恒生指数报21551.72点，微涨1.84点，涨幅为0.01%，大市成交609.04亿港元；国企指数报12128.68点，跌9.14点，跌幅为0.08%。

（3）、原油：纽约商业交易所九月份交割的原油期货下跌了0.6%，收报每桶82.01美元。

（4）、黄金：纽约商业交易所12月交割的主力黄金合约上涨了3.40美元，至每盎司1199.30美元，涨幅为0.3%。黄金期货在过去7天里总计上涨了3.2%。

 

四、机构视点：

1、中金公司：配置更稳健的品种以等待趋势的明朗

    随着7月份通胀数据公布时间的临近，投资者也对这一数据越发关注，投资者对通胀水平的预期导致了近两日市场的大幅波动。受前期自然灾害因素的影响，在CPI中权重占比较大的蔬菜和食品价格近期上涨幅度较大，从而导致投资者对7月份的CPI增速多有担忧，而从昨日的盘面上也能看到这种迹象，通胀受益下的农业、食品饮料等板块昨日表现突出。

    我们认为在下周实际数据公布前，投资者对通胀的预期仍将成为影响短期市场的主要因素，同时随着近期房地产成交量的恢复，不排除监管层对于房地产调控政策的执行力度将更为重视，而市场在政策预期变化的扰动下也将加剧震荡。在这种情况，我们建议投资暂时避开政策敏感性高的周期性板块，配置的重点放在有盈利和估值优势的稳健品种上，如医药、消费、食品饮料等。

 

五、板块资金流向：

 

板块名称

主力1日增仓比

增仓金额（亿）

资金流入主要个股

医药

0.07%

4.10

上海医药、健康元、江苏吴中

商业连锁

0.05%

2.33

苏宁电器、新世界、上海九百

酿酒食品

0.01%

1.93

五粮液、贵州茅台、泸州老窖

交通工具

0.01%

1.22

福耀玻璃、航天机电、福田汽车

运输物流

0.02%

1.12

中国国航、海南航空、铁龙物流

 

板块名称

主力1日减仓比

减仓金额（亿）

资金流出主要个股

房地产

-0.20%

15.7

万科A、金地集团、招商地产

银行

-0.02%

7.23

招商银行、民生银行、浦发银行

煤炭石油

-0.02%

3.67

西山煤电、中国石化、国阳新能

电器

-0.11%

2.68

格力电器、佛山照明、风帆股份

券商

-0.08%

1.91

海通证券、中信证券、华泰证券

 

六、超赢情报：

1、大宗交易揭示

ST宝诚

18.23

1823

100

德邦杭州环城北路

财富北京中关村东路

广安爱众

6.31

346.85

54.97

南京证券上海新华路

南京证券上海新华路

海螺水泥

17.5

1184.58

67.69

平安证券深圳福华路

平安证券深圳福华路

深天马Ａ

7.97

445.52

55.9

万和成都建设西街

民生证券成都岳府街

金 螳 螂

34.3

4988.94

145.45

中建苏州工业园星海街

东吴证券苏州胥江路

友阿股份

22.04

771.4

35

民族证券长沙车站北路

光大证券丹阳中新路

 

2、高管增减持

股票名称

 

职 务

成交时间

变动数

(单位:股)

变动后持股

(单位：股)

变动原因

亿城股份

董事

10.08.03

+8000

——

二级市场买卖

宏润建设

高管

10.08.03

+800

——

二级市场买卖

三毛派神

高管

10.08.03

-1665

4995

二级市场买卖

远光软件

董事

10.08.03

-365000

——

二级市场买卖

天马股份

3高管

10.08.03

-5124400

——

二级市场买卖

广宇集团

董事

10.08.03

-1132508

5247522

二级市场买卖

桂林三金

高管

10.08.03

-12820

4372462

二级市场买卖

 

七、今日金股：

1、江苏开元（600981）

　  公司是江苏省最早从事进出口业务的专业外贸公司之一，业务辐射多个国家和地区，在国际纺织品贸易领域享有良好的声誉和较高的知名度。纺织品和服装出口作为公司出口的强项产品，在出口总额中所占比重始终保持在85%以上，纺织品服装出口退税率的不断调高对公司将构成直接利好。

 

 

2、长城信息（000748）      

    公司大股东是中国电子信息产业集团，实际控制人乃国务院国资委，未来资产整合预期，想象空间大。另外，公司还参股东方证券和湘财证券。二级市场上，该股走势稳健，成交量有明显放大。超赢数据显示，近14个交易日DDX指标11日飘红。

 

八、超赢主力买卖数据：

1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：

 

2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：

 

风险提示：

  以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。