大智慧《主力内参》（机构版）

07月23日

一、超赢看盘

周四主力资金净流入22.9亿元

周四大盘指数震荡上扬，房地产、煤炭石油板块表现较好。超赢资金监控系统显示主力资金连续第4个交易日净流入，当日主力净买22.9亿元。其中资金净流入板块与净流出板块比为3：1，权重板块依旧是青睐对象。周四资金主要流入房地产、银行、有色金属板块，分别净流入7.02亿、4.38亿和2.54亿，其中万科A、保利地产、农业银行、紫金矿业等大盘蓝筹股资金大幅净流入，此外，运输物流、工程建筑、汽车、保险、煤炭石油、建材等板块周四资金净流入明显。与此相反，上一日表现强势的电力板块以1.47亿居资金净流出首榜，农业、医药、酿酒食品、券商、供水供气、化工等板块资金也有流出迹象。

市场风格

大盘走的相当强势，本来以为周四会像周三一样继续窄幅震荡一天，然后周五再向上攻击，现在来看市场有点时不我待。周四大盘仅仅探至昨天的低点上方2522点即返身向上，随后一路震荡上行，午后成交量也放出来，最终报收在最高点。前市大盘回调的时候，地产板块走势很稳，特别是保利万科两个指标股，其后广晟有色涨停带动稀土概念，基本就可以确定大盘没什么问题了，其时一些小银行股走的也不错，如华夏银行、兴业银行、北京银行，上午大盘看似人气有点低迷，但金融地产稳健，基调就定了。

昨日昔日的期指大空头国泰君安大幅减仓空单成为净多头对市场有一种积极暗示，走势来看，沪深300指数和期指近期都走的比上证强，沪深300今日已攻破了60日线，这对大盘是一种积极指引。这又会牵扯出一个问题，市场主流的问题，我们昨天已略作探讨。大盘要走出持续性行情，主流必不可少，从目前的盘面看，市场不知不觉间在风格转换，大家对银行地产汽车家电的关注度明显提高，创业板中小板的关注度下降了，只是金融地产的行情不像题材股那么猛烈，所以印象不突出。今天涨停的个股是航天动力、沱牌曲酒、广晟有色、双钱股份这些，但大家都知道重点在地产股上，权重板块强势加上题材股涨停点缀，两者虽有资金争夺，却是理想格局。关于地产，今天有一条房产税试点将于2012年开始推行的消息，这条消息看似利空，却是利多，因为至少这一年半内不会实施，大大降低了这段时间内的不确定性，至于到了2012年如何，股市现在是不会去想的。

周四市场的一个不足之处，是成交量的萎缩，因此最好周五能看到放量。大盘连续三天收在30日线之上，期指走强，市场向好已显露无疑。这种情况下，减少操作，适当调仓和加长持股时间成为主要策略，然后等反弹结束信号。

二、财经聚焦：

1、中央政治局决定10月召开十七届五中全会

中共中央政治局召开会议，决定今年１０月在北京召开中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议。会议还研究了当前经济形势和经济工作。中共中央总书记胡锦涛主持会议。

会议强调，做好下半年工作，对巩固应对国际金融危机冲击取得的成效、保持经济平稳较快发展、全面完成“十一五”规划目标任务、为“十二五”时期发展奠定较好基础，都具有重要意义。要坚持把处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系作为宏观调控的核心，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性。

2、工信部下半年重点推进三网融合等六项工作

工业和信息化部部长李毅中22日在上海召开的全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会上表示，今年下半年将重点推进三网融合，推进汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土等行业企业的兼并重组。 李毅中指出，下半年全国经济和信息化系统要保持工业经济平稳较快增长，注重加快发展方式转变和结构调整，突出抓好六项重点难点工作： 一是加强工业节能减排；二是加快淘汰落后产能和企业兼并重组； 三是进一步优化中小企业发展环境；四是加强工业质量品牌建设； 五是推进三网融合；六是维护网络与信息安全。

3、光大银行首发申请26日上会

证监会22日公告发审委将于7月26日审核中国第六大股份制商业银行光大银行的首发申请。该银行拟在上交所发行不超过61亿股，发行后总股本不超过395.35亿股。根据招股说明书(申报稿)，光大银行拟在上交所发行不超过61亿股(未考虑本次发行的超额配售选择权)，募集资金不超过人民币200亿元。

4、胡晓炼称尝试定期公布名义有效汇率

中国人民银行副行长胡晓炼今日发表署名文章指出，我国有管理的浮动汇率制度包括三个方面的内容：以市场供求为基础的汇率浮动，发挥汇率的价格信号作用；根据经常项目主要是贸易平衡状况动态调节汇率浮动幅度，发挥“有管理”的优势；参考一篮子货币，即从一篮子货币的角度看汇率，不片面地关注人民币与某个单一货币的双边汇率。

她认为，2005年人民币汇率形成机制改革以来，参考一篮子货币进行调节一直是重点强调的内容。但是，仅关注人民币兑美元汇率的观念短期内还是难以改变，其中既有长期形成的习惯问题，也有在会计、统计等方面使用美元较多的因素。未来可尝试定期公布名义有效汇率，引导公众改变主要关注人民币兑美元双边汇率的习惯，逐渐把有效汇率水平作为人民币汇率水平的参照系和调控的参考。

5、卡特彼勒季利润增91%至7.07亿美元

卡特彼勒公司(CAT)宣布，第二财季的利润同比增长91%，至7.07亿美元，合每股1.09美元。上年同期卡特彼勒的盈利为3.71亿美元，合每股60美分。这家全球知名的工程设备制造商指出，全季营收为104亿美元，明显超过一年前的80亿美元。据FactSet Research的调查，华尔街分析师平均预期卡特彼勒每股将盈利83美分，营收约为96亿美元。

卡特彼勒还宣布，大幅调升对2010年利润的预期，估计每股利润将在3.15至3.85美元之间。原预期范围为2.50至3.25美元。目前华尔街对此的平均预期为3.24美元。

三、外围市场

（1）、美股：周四美股大幅收高，道琼斯工业平均指数上涨201.77点，收于10,322.30点，涨幅1.99%；纳斯达克综合指数上涨58.56点，收于2,245.89点，涨幅2.68%。

（2）、港股：周四恒指上涨102.47点，报20589.70点，涨幅为0.50%，实现三连阳并收复半年线，大市成交542.70亿港元；国企指数报11754.69点，涨64.78点，涨幅为0.55%。

（3）、原油：纽约商业交易所九月份交割的原油期货上涨了2.74美元，至每桶79.30美元，创近一个月新高，涨幅为3.6%。

（4）、黄金：纽约商业交易所八月份交割的黄金期货上涨了3.80美元，至每盎司1195.60美元，涨幅为0.3%。该合约盘中最低下跌至1180.70美元。

四、机构视点：

1、华夏基金：下半年关注四类投资机会

二季度，国际国内经济形势非常复杂，从国内来看，经济刺激政策逐步退出，其影响力也进一步减弱，同时，政府对房地产等行业强有力的调控政策出台，使得市场对经济增速放缓的预期持续增强；从国外来看，欧洲主权债务危机的爆发，一定程度上动摇了投资者对全球经济复苏的信心，这也不利于国内经济复苏进程。

受以上经济因素影响，二季度A股市场下挫幅度较大，沪深300指数和上证指数跌幅均超过20%，市场则延续了结构分化的格局，周期性行业股票表现不佳，而以创业板为代表的新兴产业和以医药股为代表的消费类股票一度受到市场追捧。

从宏观层面来看，国内经济增速放缓的趋势已经确立，而政府政策的制定此刻处于两难局面，在刺激政策进一步退出的情况下，紧缩政策也将进入效果观察期，但总体而言，经济二次探底的可能性很小；从微观层面来看，考虑到流动性收紧、工业企业去库存化、企业盈利环比下降等等因素，使得市场对企业盈利预期并不乐观。而存在机会的方面是，经济结构调整将继续深化，预计新兴产业支持政策、收入分配改革政策以及“十二五”规划将陆续出台，这有利于基金经理把握市场变化中的结构性机会。

综上判断，A股市场整体趋势性机会不明显，经过二季度系统性风险的释放，A股市场继续大幅下跌的可能性不大。针对下一阶段的基金投资策略，将会关注以下几类投资机会：一、受益于收入分配政策的中低端消费品，特别是必需品的上市公司；二、在新兴产业中，市场空间较大、资金回报率较高的产业和企业；三、在城镇化进程中受益于三、四线城市发展机会的上市公司；四、下跌幅度较大、被过度低估的价值型周期性行业。

五、板块资金流向：

板块名称	主力1日增仓比	增仓金额（亿）	资金流入主要个股
房地产	0.09%	7.02	万科A、保利地产、金融街
银行	0.01%	4.38	农业银行、兴业银行、招商银行
有色金属	0.06%	2.54	广晟有色、包钢稀土、紫金矿业
运输物流	0.04%	1.04	南方航空、中海集运、中国远洋
工程建筑	0.03%	1.03	中国建筑、北新路桥、中铁二局

板块名称	主力1日减仓比	减仓金额（亿）	资金流出主要个股
电力	-0.05%	-1.47	宝新能源、国电电力、长江电力
农林牧渔	-0.02%	-0.45	獐子岛、罗牛山、登海种业
酿酒食品	-0.01%	-0.27	中炬高新、青岛啤酒、丰原生化
医药	-0.01%	-0.20	海王生物、四环生物、华兰生物
券商	-0.01%	-0.18	中信证券、海通证券、招商证券

六、超赢情报：

1、大宗交易揭示

股票名称	成交价	成交额	成交量	买入营业部	卖出营业部
华润三九	21.1	1181.6	56	平安证券合肥芜湖路	国信证券厦门湖滨北路
友阿股份	19.68	3936	200	广发证券温州欧洲城	华泰联合长沙劳动西路
友阿股份	18.85	735.15	39	华泰联合长沙劳动西路	华泰联合长沙劳动西路
光大证券	16.14	645.6	40	中信证券公司总部	中信证券公司总部
华胜天成	10.61	367.58	34.65	银河证券北京学院南路	国都证券北京阜外大街
海螺水泥	16.2	6989.17	431.43	平安证券深圳福华路	平安证券深圳福华路

2、高管增减持

股票名称	职 务	成交时间	变动数 (单位:股)	变动后持股 (单位：股)	变动原因
宜科科技	监事	10.07.21	-584199	5573953	二级市场买卖
栋梁新材	董事	10.07.21	-50000	14179160	二级市场买卖

七、今日金股：

1、中国玻纤（600176）

　　公司是我国玻纤行业的龙头企业，产能规模位列世界第一，目前玻纤市场需求正在逐步复苏，公司产销量大幅增加，量价齐升使得一季度营业收入同比增长34.40%。另外，前期公司以19..03元的增发价收购巨石集团股权，而目前股价仅16.71元。

2、双环科技（000707）

公司是目前国内规模较大的化工企业，目前已具备较大的合成氨、原盐、硫酸钠、纯碱和氯化铵生产能力。另外，宜化集团通过增资和接受国有股权划转的方式进入双环集团成为其控股股东，未来有望展开资本运作。

八、超赢主力买卖数据：

1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：

2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：

风险提示：

以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。