大智慧《主力内参》（机构版）
07月19日
一、超赢看盘
农行尘埃落定 市场再寻平衡
本周大盘围绕农行的上市展开，中间夹杂了一段关于地产调控放松及澄清的插曲。对于农行这样的大盘指标股，市场总是充满破不破发、能否成为救市英雄抑或恶魔的争论，当周四事实结果呈现以后，此前的预期和争论很快成为历史。本周大盘继续受到30日线的压制，由于成交量始终不能放大，显示市场信心缺失，农行的上市及强力护盘并未赢得市场的认同，相反可能产生了反作用，导致周四大盘最终选择了受阻回落向下突破，市场再度进入寻底之旅。
周五大盘走势一度岌岌可危但最终有惊无险，低开低走击破2400点，权重板块表现疲软，大有击破前期低点之势，其中中石油创出了新低，中石化、中信证券、工中建行等银行股都在悬崖边缘，但最终未向恶化发展，被万科和招商银行拉了起来。考虑其中的原因，应该是短期内市场缺乏大力做空的动力，在目前的位置，大盘只有在无量横盘或者阴跌一段时间后，投资者的悲观情绪重新集结起来，然后在某个消息的刺激下才会形成恐慌性的中长阴线，否则更多将呈现窄幅震荡阴跌的走势。鉴于此，我们应对近期的行情保持耐心，多观察少操作。周二我们分析认为，从形态来看，最近的这个反弹既然不能做出强力反转的形态，那么就显得太小，距离前期平台也太近，需要更长时间的修整，也许到本月底会看的更清楚一些。周四统计局公布了宏观经济中期数据后，各方的呼吁和表态开始趋于宽松，目前大家似乎普遍预计四季度从紧政策将放松，届时行情也有望迎来转机，以此来看，也就再等个1-2个月。
只要市场不处于单边跌势，个股还是表现活跃，但操作上不大好把握，因为都是短线投机，持股心态不稳。我们比较关心的是当大盘见底的时候，哪个板块会率先领涨，根据最近的观察，结合形态、位置以及对市场人气的影响，似乎地产股具备潜力，最终如何，要等市场的信号，现在是保持关注。其它如创业板中小板的一些品种，如股价能再度大幅调整，跌到合适的位置，中线机会也就来了。
二、财经聚焦：
中共中央政治局常委、国务院总理温家宝近日在陕西西安就经济发展情况进行调研。他指出，今年以来，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展，成绩来之不易。面对当前的形势，我们既要看到有利的条件，进一步坚定信心；又要充分估计面临的困难和问题，增强忧患意识。要冷静观察，科学判断，未雨绸缪，沉着应对，进一步巩固和发展好的势头。7月16日至18日，温家宝先后考察了陕西汽车集团、华圣果业公司和中国航天科技集团第六研究院、西北有色金属研究院。
住房与城乡建设部部长姜伟新今天在哈尔滨出席"2010中国市长论坛"时表示，要坚定不移地继续坚决贯彻落实好国务院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》，加快保障性住房建设，做好利用住房公积金贷款支持保障性住房的试点工作。姜伟新说，为了完成580万套保障性住房建设任务，中央已经下达600多亿资金，有关的政策措施都已经定并以文件形式下发。他同时透露，国务院批准利用住房公积金贷款支持保障性住房的试点，已经确定了北京28个城市作为试点城市，住房与城乡建设部已经会同财政部、人民银行等制定了具体的试点办法，包括具体的贷款办法。
3、首批基金二季报出炉
24家基金公司首批公布了旗下基金二季报。统计显示，基金二季度平均减仓近一成，金融股成为最大减持对象，而医药生物制品受宠。数据显示，纳入统计范围的23家基金公司（信达澳银除外）旗下基金二季度末仓位出现明显下降，全部可比基金的仓位较一季度下降了9.95%。
基金二季度减持的前10大股票中，金融股占据半壁江山。招商银行出逃机构最多，一季度有66只基金持有，持股7.57亿股，到二季度末持股基金减为33只，持股4.40亿股；兴业银行和民生银行也未能逃脱被大幅减持的命运，其基金持有只数分别从一季度的33只和40只均减少到二季度的16只，持股分别从一季度的1.54亿股和8.71亿股减少至二季度的6837.25万股和5.20亿股。
二季度最受宠的要数医药生物制品，基金增持股票比例为2.36%，所持市值395.36亿元。食品饮料、电子、农林牧渔业和纺织服装皮毛也悉数成为基金二季度增持的行业。
23家基金公司二季度的态度"清一色"为减仓，其中信诚基金、鹏华基金和万家基金"动作最大"，二季度分别减仓17.22%、15.18%和15.11%，其二季度末仓位水平分别为67.15%、71.03%和56.67%。
4、长江洪峰超98年 距警戒水位0.49米
国家防总通报：长江三峡水库预计将迎来每秒66000立方米左右的洪峰。昨天(18日)长江防总会商认为，本次长江上游的洪水峰值虽然将超过1998年长江上游洪水的规模，但洪水的时间过程、总的洪水量不及1998年洪水，加上三峡水库的巨大的拦洪作用，长江中下游的防洪形势可以得到有效的控制。
国家防总18日表示，受近日强降雨影响，当前长江上中游防汛抗洪形势十分严峻。长江上游支流岷江水系的干流及其支流青衣江、大渡河发生超警洪水；长江上游支流嘉陵江水系的渠江和涪江支流安居河发生超保证水位洪水；鄱阳湖和洞庭湖水系的部分地区江河湖库长期高水位运行、防守压力比较大。
5、6月人民币实际有效汇率降0.98%
国际清算银行(BIS)日前最新公布的数据显示，6月人民币实际有效汇率为118.8，继5月出现大幅上升后，环比下降0.98%。同时，人民币名义汇率为117.42，在走势上与实际汇率出现分歧，环比上升1.05%。兴业银行首席经济学家鲁政委表示，实际汇率环比下降与欧元、英镑等非美元货币在6月有所反弹有关，同时东南亚地区的货币也跟随欧元的反弹有所上升。
由于市场对美国经济出现担忧，而欧洲经济的悲观情绪有所缓解，美元的贬值使欧元出现反弹，带动人民币兑欧元大幅升值情况有所好转。6月份，欧元兑人民币中间价由8.4015下降到8.2710，跌幅为1.13%。
三、外围市场
（1）、美股：周五美股大幅收低，道琼斯工业平均指数下跌261.41点，收于10,097.90点，跌幅2.52%；纳斯达克综合指数下跌70.03点，收于2,179.05点，跌幅3.11%，上周内道指累计下跌1%，
（2）、港股：周五恒生指数报20,250.16点，跌5.46点，跌幅为0.03%，大市成交613.24亿港元；国企指数报11,419.62点，跌8.32点，跌幅为0.07%，上周港股累计跌128.5点，跌幅0.63%。
（3）、原油：纽约商业交易所的最近期兼主力原油期货合约：8月轻质低硫原油合约下跌61美分，收于76.01美元/桶，跌幅为0.8%。上周交易中油价下跌约0.1%
（4）、黄金：纽约商业交易所成交量最高的黄金合约：8月合约下跌20.1美元，收于1188.2美元/盎司，跌幅为1.7%，上周交易中金价下跌约1.8%。
四、机构视点：
1、广发证券：市场继续保持振荡格局
我们认为大盘虽然已经进入底部区间,但是近期反弹高度将有限,市场继续保持振荡格局、等待政策和经济 发展形势进一步明朗的概率更高，主要源于以下判断:
第一，公布的6月份经济数据显示投资增长速度下滑、通涨压力未减，整体发展格局符合我们之前的判断，但是经济增长率下降幅度比我们预期的更大些，信贷总量略比我们预期的低，企业二次去库存之后的需求恢复状况有待观察。
第二，央票数量大但利率下降，显示货币政策未有放松迹象，同时资金需求景气下滑，预期活期化率将进一步下降，流动性环境仍不容乐观。
第三，产能过剩治理效果、新兴产业规划的投资刺激力度仍不明朗，房地产价格走向与政策搏弈扑朔迷离，将使企业短期内的投资方向和规模难以明朗。
第四，农行上市定价合理，对大盘影响中性。
配置上建议考虑投资弹性和风险控制相结合：（1）房地产（弹性大，估值提前释放风险）；（2）估值上有优势、分红收益率高的公用事业、能源、制造业、金融业等行业龙头；（3）消费升级链条上的部分零售、医药、信息设备及电子元器件。
五、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
华胜天成 |
10.06 |
503 |
50 |
中信建投北京三里河路 |
国都证券北京阜外大街 |
|
华胜天成 |
10.06 |
603.6 |
60 |
民族证券长沙车站北路 |
国都证券北京阜外大街 |
|
华胜天成 |
10.06 |
1006 |
100 |
申银万国广州江南大道 |
国都证券北京阜外大街 |
|
华胜天成 |
10.05 |
1063.77 |
105.85 |
国都证券北京阜外大街 |
国都证券北京阜外大街 |
|
三峡新材 |
14.3 |
5291 |
370 |
国泰君安公司总部 |
华泰证券零售客服总部 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
鑫茂科技 |
董事 |
10.06.15 |
+100 |
—— |
二级市场买卖 |
|
苏泊尔 |
董事 |
10.06.03 |
-28500 |
4303714 |
二级市场买卖 |
|
宏达经编 |
董事 |
10.06.03 |
-10000 |
1557977 |
二级市场买卖 |
|
莱茵生物 |
董事 |
10.06.03 |
-747067 |
13601609 |
二级市场买卖 |
|
新嘉联 |
高管 |
10.06.03 |
-150000 |
13074546 |
二级市场买卖 |
六、券商金股：
1、白云机场（600004）：
公司经营的机场运营管理业务属于民用航空运输服务业，联邦快递转运中心的运营将将逐渐提升白云机场起降服务及货运业务收，另外，2010年亚运会的召开将积极推动公司业务增长。超赢数据显示，该股主力资金连续6日净流入。
2、得利斯（002330）
公司主营肉制品、屠宰业务，其中毛利率较高的低温肉制品占销售收入和毛利额分别为39%、64%，低温火腿类产品销售量占75%以上。随着投资者对公司产品卓越的品质、产能释放推动2011 年业绩大幅增长以及产业链纵向一体化预期的逐渐认可，预计业绩也有较快增长。
风险提示：
以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。