大智慧《主力内参》（机构版）
07月07日
一、超赢看盘
放量反弹 资金流入32亿
经历连续震荡之后，市场终于迎来像样反弹，周二大盘低开高走，反弹强劲，午后虽一度受阻回落，但在银行的带动下尾盘再度上扬，沪指收复2400点关口，成交量较上一日有所放大。盘面上看，迪斯尼、中报预增、西藏、新材等题材概念走势火爆，电器、有色、化工、农业、造纸、电子等板块涨幅居前，金融地产等权重板块也有稳健表现。大智慧超赢数据显示，继上一日9.8亿后，周二大盘资金再度净流入32.2亿元，市场多头有所活跃。
具体上看，昨日仅教育传媒、外贸二家板块资金小幅净流出，分别流出0.17亿和0.08亿，其中歌华有线、申达股份资金流出相对明显。在资金流入排行上，昨日资金流出过亿的板块有11家，银行、房地产、化工、汽车板块资金流出居前，分别净流入3.91亿、2.88亿、2.25亿和2.06亿。医药、机械、煤炭收油、计算机、电力设备、有色金属板块紧随其后，资金净流入均在1亿以上。个股方面，昨日资金净流出超千万的个股有101家，较上一日明显增加，而资金净流出超过千万的个股仅31家。
策略的矛盾
周二市场终于一扫近期阴霾，大幅反弹，个股普涨，多头一直以来的紧张情绪有所缓解，空头气焰遭到打压。但我们应该看到，成交量仍然是破绽所在，这个水平的成交量，只能让人理解为反弹，而无法对行情形成更乐观的预期；其次，投资者心态仍然很谨慎，午后的缩量和大盘回落反映了这一点，要不是尾盘银行股的全力拉升，市场会表现的更弱一点，银行股的拉升，会产生为今日农行申购护盘的怀疑；第三，个股普涨，两市涨停的个股也有30家，但缺乏主导力量，也没有气势，盘面气氛甚至不如前两次反弹时中信银行快速拉涨停时热烈。盘面上热点快速轮动，早盘中报预增股、迪斯尼概念带动上海本地股率先反弹，然后是中小板创业板，随后是以包钢稀土为代表的稀缺资源板块等等，最后是银行等权重大盘股。
这两天我们表达了这样一个意思，目前的位置，在策略上有矛盾，从中期看，已到具备价值的底部区域，但短期来看，却要防止底部末尾可能出现的非理性杀跌，就这一点而言，甚至前面的700点下跌之时，谨慎程度也不如现在。也许有人无法理解这种想法，但只要经历过08年，就会理解。前面700点下跌到其后的平台整理区，除了几个暴跌的日子，市场机会并不缺乏，资金仍然活跃，以稀土板块、中小板创业板的疯狂为代表，医药股也坚挺。但最近两三周，强势股全面陨落，空头控制市场，资金非常谨慎，此时大盘向下突破，非常有可能形成恐慌性杀跌，杀伤力非常大，这个时候，保全资本为第一要务。我们当然也希望市场已在2319点探明底部，但是不是真正的底，需要走出来看。
对于目前的位置，不同的人显然有不同的策略，多空分歧也体现在这里。对于部分3000点附近做空的资金，这个位置已有进场抄底的吸引力，但我们应该知道的是，对于这些资金来说，策略是非常灵活的，看到势头不妙，随时可以反手出局，因为有足够的获利资本。尴尬的是今年有一定亏损的资金，目前也许有点左右为难。因此，2300点附近有中线建仓的资金，但更多的恐怕是抢反弹的资金，短线进出为主，并不稳定。
这两天我们一直提示一件事，期指空头的动摇，这对大盘是一个正面信号，最近三天大盘的反弹，也可以理解为空头的回补，空头也需要休息。短期来看，大盘首先需要挑战2425点跳空缺口处的压力，市场还未摆脱下降趋势的控制，最多只是止跌，因此右侧仍然谈不上。我们认为近期市场可能会维持一个反弹震荡的休整走势，和前期平台一样，然后再来看怎么变化，重点关注成交量情况。操作上总体仍然保持谨慎。
二、财经聚焦：
5日到6日，中共中央、国务院在北京召开西部大开发工作会议。出席会议的中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛指出，今后10年，深入实施西部大开发战略的总体目标是：西部地区综合经济实力上一个大台阶，基础设施更加完善，现代产业体系基本形成，建成国家重要的能源基地、资源深加工基地、装备制造业基地和战略性新兴产业基地；人民生活水平和质量上一个大台阶，基本公共服务能力与东部地区差距明显缩小；生态环境保护上一个大台阶，生态环境恶化趋势得到遏制。
据悉，工信部起草的“支持行业兼并重组”政策已上报国务院，将主要从金融、财税、资源配给三方面支持大型企业进行兼并重组。所涵盖的行业除了去年调整和振兴规划涉及的汽车、钢铁、纺织、装备制造、造船、电子信息、石化、轻工、有色金属九大产业外，新增了建材产业。消息人士表示，虽然文件涵盖十大产业，但各行业的具体政策描述并不相同。比如钢铁行业，政策明确了几家兼并重组主体企业，建材产业则没有对重组主体作出明确要求。
3、社保基金逾20亿增仓A股
全国社保基金近日增仓A股，资金量超过20亿。“社保基金从10家管理人中选了6家，其中华夏基金获得的5亿资金昨日已到账。此次新增资金总规模有20多个亿。” 统计显示，过去10年间，社保基金在A股市场的历次牛熊市转换中，往往能成功把握机会，并提前介入或离场。如2008年，沪指从一季度的5500点开始一路下挫，至三季度探低1664点时，跌幅一度超过七成。而同期社保基金由于提前大幅减仓，全年仅浮亏6.79%，表现强于市场上大部分非债券类基金。而从当年二季度末开始，社保基金“掉转枪口”，逐步建仓超跌股，又为2009年的投资提前埋下伏笔。
4、7月份中国电网负荷将持续上升
来自中国国家电网公司的最新消息显示，7月5日全国发电量为129.34亿千瓦时，创历史新高，国网发电量为98.82亿千瓦时。进入7月份全国电网负荷将持续上升。据悉，7月5日全国共有1个区域电网和4个省级电网用电负荷创新高，分别是华北、京津唐、北京、天津、福建。5日，世博保电正常，世博园区最大负荷为9.6万千瓦。
5、A股持仓账户小幅回落
受中国股市上周遭受重创打击，市场人气再度下降。A股日均新增开户数环比小幅回落，结束五周以来的回升走势。持仓帐户数亦随之回落。据中登公司最新披露的数据显示，2010年6月28日-7月2日当周，新增A股开户数为27.73万户，较前一周回落5.1%；新增B股开户数为535户，环比下降9.2%。截至7月2日，沪深两市共有A股账户1.4475亿户，B股账户247.85万户；有效账户1.2637亿户。
三、外围市场
（1）、美股：周二美国股市收高，道琼斯工业平均指数上涨57.14点，收于9,743.62点，涨幅0.59%；纳斯达克综合指数上涨2.09点，收于2,093.88点，涨幅0.10%。
（2）、港股：周二恒生指数涨241.92点重上两万，报20084.12点，涨幅1.22%，大市成交465.11亿港元；国企指数报11456.42点，涨272.09点，涨幅2.43%。
（3）、原油：纽约商交所成交量最高的原油期货合约：8月合约跌16美分，跌幅为0.2%，收于71.98美元/桶。该合约的盘中最高值为73.86美元，最低为71.09美元。
（4）、黄金：纽约商业交易所成交量最高的黄金合约：8月合约下跌12.6美元，收于 1195.1美元/盎司，跌幅为1%。盘中8月合约的最高值为1215.1美元，最低为1189.5美元。
四、机构视点：
1、中信证券：市场转型下的投资策略
从中长期的视角去看，我们并不认为新兴产业能在短期内成长为经济的主要支撑力量，传统产业在经济转型中的主导力量不可动摇。这种主导力量来自于两个方面：一方面是传统产业在“农民工市民化”、工业和城市现代化过程中面临自身转型的压力；另一方面主导产业的变迁将会辐射带动一部分新兴产业的崛起，从而完成产业的兴衰与转化。
从国外主导产业和新兴产业的兴衰更替来看，新兴产业往往是上一轮主导产业形成的辐射产业，也即应当从产业升级的延续性中寻找新兴产业。从兼具成长性和安全性的角度看，我们更看好依附于传统产业面临转型压力下的新兴产业类型，它们能够在估值和业绩的追逐中胜出。
从绝对估值、相对估值以及偏离历史均值的程度看，目前估值优势仍偏向于传统产业，具有估值吸引力的行业包括金融、房地产、煤炭、机械、家电、建筑建材等；而从盈利预测调整看，航空、化肥、铁路、机械等板块的盈利预测开始企稳上调，金融、地产、煤炭等板块则相对保持平稳。
综合对转型期间各类产业变迁规律及前景展望和短期估值与业绩分析，我们推荐保险、股份制银行、房地产、工程机械、家电、农业、以通信和传媒为主的“宽频时代”主题、节能环保主题和高端装备制造主题。
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
银行 |
0.01% |
3.91 |
建设银行、工商银行、民生银行 |
|
房地产 |
0.04% |
2.88 |
万科A、西藏城投、保利地产 |
|
化工化纤 |
0.05% |
2.35 |
远兴能源、湖北宜化、氯碱化工 |
|
交通工具 |
0.04% |
2.20 |
悦达投资、一汽夏利、双钱股份 |
|
医药 |
0.01% |
1.81 |
信立泰、科华生物、乐普医疗 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
教育传媒 |
-0.01% |
-0.17 |
歌华有线、奥飞动漫、天威视讯 |
|
外贸 |
-0.01% |
-0.08 |
申达股份、五矿发展、建发股份 |
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
天润发展 |
9.27 |
2317.69 |
250.02 |
招商证券杭州文三路 |
平安证券杭州潮王路 |
|
拓邦股份 |
12.87 |
772.2 |
60 |
安信证券上海世纪大道 |
光大证券深圳新园路 |
|
滨江集团 |
7.52 |
527 |
70.08 |
华泰联合南京户部街 |
银河证券南京上海路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
成交价 （元） |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
中珠控股 |
高管 |
10.07.05 |
9.28 |
+314000 |
320120 |
二级市场买卖 |
|
金陵药业 |
高管 |
10.07.05 |
8.39 |
+10000 |
35000 |
二级市场买卖 |
七、今日金股：
1、合肥三洋（600983）
公司主营为主要从事全自动洗衣机、电子程控器、离合器、微波炉及其他相关产品的生产、销售和服务等，目前公司洗衣机产品的销售依然较为火爆，并没有呈现明显的淡季萎缩，预计公司上半年销售超预期的概率较大。
2、威孚高科（000581）
低碳经济将是未来的趋势，对于商用车而言排放标准提升最具操作性，如轻卡国三标准严格执行等。目前威孚高科（000581）的业务完全围绕排放标准的提升进行调整，技术上相对领先。一旦柴油机国四排放标准推行，公司必将获得垄断利润。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
风险提示：
以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。