大智慧《主力内参》（查股网机构版）
06月10日
一、超赢看盘
午后银行飙升 资金流入20亿
和往日一样，周三上半场走得跌跌撞撞、市场人气低迷，成交量大幅萎缩，午后也同样出现了一次小幅杀跌，但13点37分后，大盘突然崛起，中信银行快速涨停，逆转了银行板块持续低迷态势，同时市场人气被有效激发，房地产、保险、券商等权重板块相继走强，至收盘两市收出中阳线，成交量也有明显放大。大智慧超赢数据显示，周三午盘资金一度净流出5.7亿元，随后资金逐步回流，至收盘两市大盘资金整体净流入20亿元。
昨日资金净流入板块与净流入板块比为3:1，与上一日相反。其中房地产板块以资金净流入3.9亿元居首榜，医药、酿酒食品、电器、机械、汽车、化工化纤、旅游酒店等板块紧随其后，资金净流入过亿。此外，建材、电力设备、农林牧渔、商业连锁、有色金属、供水供气、运输物流、券商等板块资金也有流入迹象。昨日资金流出的板块有银行、教育传媒、钢铁、煤炭石油、通信、计算机、电子信息、电力8家板块，无一资金流出过亿。个股方面，昨日资金净流入超过千万的个股有108家，中信银行、五粮液资金流入过亿，而资金流出超千万的个股有75家。
双底还是报复反弹
市场总是能先于预期一步，当我们把转机的时间点放在农行上市前后之时，结果今日农行上会市场就急不可耐了，可见大盘反弹意愿强烈。我们昨天说，空方渐显强弩之末，多头力量在暗自滋生，虽然对大盘需要谨慎，但这个位置已经不能看空，因为像今天这样的报复性反弹随时可能来临，不能确定的是什么时候来。最近的感觉是，虽然权重股的形态难看走势很弱，但有一点是明确的，空头能量已经显著衰竭，在明显破位的情况下也杀不出有力度的阴线，这种情况下，事实上场外的空头资金对这些品种特别是银行股已是虎视眈眈，唯一需要等的就是一个信号，比如哪个银行股的快速拉升涨停，信号一出现，场外资金就会马上跟进。这就是今天的盘面所演绎的。
分析银行股拉升的资金性质是判断后市的一个关键，如果是国家队入市，那么无疑底部可以确立，如果是短线资金所为，那么仅仅是在借力市场心理和超跌反弹，后市怎么走，还要看机构会不会来接力从而真正扭转市场的颓势，所谓量变到质变。今天导演大盘反转的又是中信银行，从目标的选择和拉升的手法看应该是游资，因为中信银行实际流通市值低，股价也低，如果国家队出手，相信目标应该是三大行或者招行之类。推动力量来自游资，那么市场就存在变数，对短期就不能盲目乐观，而应该有所保留。现在大家谈的最多的是双底，形态似乎也很漂亮，但正因为如此清楚，我们感到应该保留怀疑，这个双底的一个缺陷，是距离短了点，我们认为最好需要更长的间隔时间，实际上，大盘如果创一下新低只要不偏离太远，也不影响双底的构成。
上证指数一拉升，创业板指数就跳水，但中小板指数影响不大，现在一般中小板新近上市的个股，走势基本跟随创业板，大家也认同是一类。沪市成交量在午后反超深市，避免了继续强化。但我们认为市场的总体格局暂时不会变化，市场仍是两条线发展，权重和中小盘、题材各行其是，资金则视情况在两边流动。
对于今天的表现我们倾向于报复性反弹，其好处在于多头信心得到鼓舞，后市一旦大盘重回2500点附近，大家抄底的胆子就大了，反复几回也就夯实了底部。操作上，不要追高权重股，它们能否维持强势，仍有待确认和得到成交量的支持，短期可以关注反弹落后的品种以及股价位置仍低的中小板创业板次新品种，来回操作，总体仓位和风险仍控制好。
二、财经聚焦：
中国金融期货交易所有关负责人表示，6月9日，中金所召集30家期货公司召开“股指期货市场规范发展座谈会”，就进一步细化监管标准，强化自律管理，规范异常交易，防范和抑制日内过度交易行为进行了深入探讨。
2、农行A股IPO顺利过会
昨日，证监会发行审核委员会召开第89次会议，中国农业银行股份有限公司首发申请获通过。在获得批文后，农行将对外公布招股意向书。通过发审会后，农行将很快进入路演询价和定价阶段。根据预披露招股书，农行本次拟通过Ａ＋Ｈ发行上市，计划发行不超过２２２．３５亿股Ａ股股票，占Ａ股和Ｈ股发行完成后总股本的比例不超过７％；与Ａ股发行同步，农行拟通过香港公开发行和国际配售初步发行不超过２５４．１１亿股Ｈ股。
3、三网融合方案明朗 NGB示范区加速投建
三网融合试点方案渐趋明朗，IPTV、手机电视的内容集成播控平台将由广电负责的基调已经确立。在昨日举行的“第十六届上海电视节国际广播影视技术论坛”中，国家广电总局科技司司长王效杰指出，2010年是我国加强数字化建设和三网融合的关键年，接下来有关三网融合的主要任务包括加强内容创新、组织和培养国家级的网络公司、以及大力发展下一代广播电视网（NGB）网络及示范区等。
业内人士指出，本次试点方案的亮点就是对于内容服务与集成播控平台的权责归属进行了明确，同时允许符合条件的广电参与互联网接入及IP电话业务；但文件中对于广电参与互联网接入的资费如何解决等关键问题并未明确。
4、5月出口依然高增长
在欧债危机、世界经济“二次探底”担忧等因素影响下，即将于10日公布的进出口数据引起多方关注。多家机构分析师认为，从先行数据来看，欧债危机对我国出口影响小于预期，5月出口依然保持较高增长，预计增速超过30%，还有机构预测同比增速超过50%。中国采购物流协会本月初公布的数据显示，5月份的新出口订单指数为53.8%，较上月下降0.7个百分点，但依然保持高位运行，连续13个月位于扩张区间。汇丰银行公布的4月份剔除季节因素制造业PMI新出口订单指数为54.2%，已连续11个月位于扩张区间。
兴业证券首席宏观分析师董先安据此预测，5月出口同比增长32%，进口同比增长40.2%，贸易顺差比上月扩大。
摩根大通和第一创业证券有限公司9日共同宣布，双方签署协议，成立一家在中国国内证券市场运营的合资证券公司。该公司尚待监管机构批准。合资公司将在中国市场开展承销业务，其中第一创业将拥有合资公司67％的股权，摩根大通将拥有余下33％的股权，双方已于今年3月签署合作备忘录
美联储周三公布褐皮书报告称，在过去两个月时间里，全美各地区的经济均继续实现了温和增长。美联储在报告中表示：“在上一份报告公布以来，所有12家地方联储所在地区的经济活动都继续改善，但许多地区都称其经济增长速度是‘温和的’。”与4月14日公布的上一份褐皮书报告相比，今天公布的这份最新报告没有太大不同。
三、外围市场
（1）、美股：周三美股高开低走，道琼斯工业平均指数下跌40.73点，收于9,899.25点，跌幅0.41%；纳斯达克综合指数下跌11.72点，收于2,158.85点，跌幅0.54%。
（2）、港股：受A股走强影响，周三港股午后走高，恒生指数全日涨133.76点，报19621.24点，涨幅0.69%；国企指数涨72.60点，报11163.35点，涨幅0.66%，大市成交515.39亿港元。
（3）、原油：纽约商业交易所交量最高的原油期货合约：7月轻质低硫原油合约涨2.39美元，收于74.38美元/桶，涨幅为3.3%。该合约的盘中最高值为74.96美元，最低为72.03美元。
（4）、黄金：纽约商业交易所成交量最高的黄金合约：8月合约下跌15.7美元，收于 1229.9美元/盎司，跌幅为1.3%。盘中该合约的最高值为1242.6美元，最低为1223.1美元。
四、机构视点：
1、零售业中期策略报告：平稳中寻求突破（安信证券）
零售额受CPI上升被动拉动，主动消费的动力仍有待加强。物价上升使消费支出被动增加，是推动短期零售额增长的主要力量。城镇人均可支配收入、农村人均现金收入自从2009年明显下滑之外没有呈现明显的回升态势。受CPI影响普通消费品零售额下半年被动提升仍将继续。限额以上企业吃类、穿类商品零售额数据近两月出现了明显的回升。吃类用品今年3月份增速超过了20%，这是自?2008年8月份以来，吃类用品首次增速超过20%。穿类、日用品类亦有明显回升。
3个业态简单排序：我们目前仍然最看好百货，由于超市和家电连锁标的较少，公司的个性差异较大。百货的环境相对缓和，二、三线城市因城市化加速和周边城镇消费升级，百货店仍然有较大的成长空间；超市面临的竞争环境最残酷，政策环境以及与内资卖场与外资之间的差距，使得内资超市在未来几年面临的局面波谲云诡。
百货类：友阿股份、合肥百货；大厦股份、东百集团。友阿股份和合肥百货为值得中长期投资的成长性较好的区域性百货；友谊商店这2年仍处在成长期，公司对于下属门店的精耕细作和良好的体制使公司有别于一般区域百货。大厦股份和东百集团今年下半年较大的看点是业绩可能继续超出预期，是下半年可以关注的交易型品种。
超市类：行业竞争激烈下将催生变局；武汉中百、步步高、人人乐。关注第四季度步步高可能会出现良性拐点；武汉中百为2010年增长最为确定的A股上市的超市公司；人人乐短期估值较贵，最新进入的几个区域的盈利能力等待验证。
家电连锁：百货超市类相对市场的估值接近最高位，苏宁电器估值应回归零售类公司。发达地区一、二线城市即使不受房地产调控政策影响，大家电的需求在增量上也是萎缩的，公司在这些城市的发展重点主要是满足各种更新换代的升级需求、并提供更好的服务。公司目前的拓展重点是东部三四线城市、乡镇店以及中西部地区。我们认为从公司未来可持续的增长角度，苏宁电器的估值较大地偏离零售行业是不合理的。
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
房地产 |
0.05% |
3.09 |
保利地产、华远地产、金地集团 |
|
医药 |
0.03% |
1.87 |
通化东宝、信立泰、星湖科技 |
|
酿酒食品 |
0.05% |
1.82 |
五粮液、泸州老窖、中粮屯河 |
|
电器 |
0.03% |
1.71 |
青岛海尔、美的电器、双良股份 |
|
机械 |
0.05% |
1.59 |
云内动力、三一重工、柳工 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
银行 |
-0.01% |
-0.82 |
北京银行、招商银行、交通银行 |
|
教育传媒 |
-0.08% |
-0.71 |
通化东宝、信立泰、星湖科技 |
|
钢铁 |
-0.01% |
-0.44 |
新兴铸管、太钢不锈、鞍钢股份 |
|
煤炭石油 |
-0.01% |
-0.18 |
国阳新能、西山煤电、平煤股份 |
|
通信 |
-0.01% |
-0.16 |
TCL集团、天音控股、中兴通信 |
六、游资异动：
1、 游资席位
大盘强烈反弹，涨停的个股却减少，交易数据也乏善可陈，可以确定的一点是，反弹做起来比较轻松，买卖金额少见大额交易。今天大家关注的是拉升银行股资金的性质，数据显示基本是游资，机构则趁机倒一些货。中信银行，买入全是游资席位，买一中信金通杭州延安路6132万，还包括西藏证券两个席位，卖出榜4个机构席位，但金额也不大，都在1000多万；宁波银行，买入席位也是游资，包括华泰联合广州华乐路、西藏证券上海东方路、中信金通义乌化工路等，金额都不超过2000万，卖出席位包括两个机构席位，卖一申银万国宁波大梁街，应是小非席位。
尤夫股份这样剧烈波动的品种，换手达74%，也没有金额特别大的席位，买一530万，其后都在500万以下，卖出榜的金额分布也相近；四川圣达，买一中信建投武汉市中北路1589万，该股和国兴地产，卖出榜金额相当稀少，不足百万都能上榜。
七、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
*ST博盈 |
6.36 |
795 |
125 |
海通证券合肥徽州大道 |
东北北京三里河东路 |
|
华润三九 |
26 |
728 |
28 |
厦门证券福州五一北路 |
兴业证券厦门湖滨南路 |
|
青海华鼎 |
6.53 |
653 |
100 |
安信证券公司总部 |
首创证券上海共和新路 |
|
华仪电气 |
12.17 |
3652.22 |
300.1 |
国泰君安公司总部 |
中信金通杭州曙光路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
成交价 （元） |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
中国太保 |
高管 |
10.06.08 |
21.10 |
11800 |
18000 |
二级市场买卖 |
|
华兰生物 |
3高管 |
10.06.08 |
50.80 |
+2400 |
—— |
二级市场买卖 |
|
山东威达 |
控股股东 |
10.06.08 |
9.66 |
+463500 |
—— |
二级市场买卖 |
|
苏泊尔 |
高管 |
10.06.08 |
17.74 |
-98324 |
4903714 |
二级市场买卖 |
|
双鹭药业 |
高管 |
10.06.08 |
46.91 |
-69123 |
1167367 |
二级市场买卖 |
|
华峰氨纶 |
高管 |
10.06.08 |
8.90 |
-10000 |
2915000 |
二级市场买卖 |
|
天润发展 |
高管 |
10.06.08 |
10.59 |
-2065 |
6193 |
二级市场买卖 |
|
联化科技 |
高管 |
10.06.08 |
31.34 |
-90000 |
5801709 |
二级市场买卖 |
七、今日金股：
1、北巴传媒（600386）
北巴传媒是北京公交集团旗下的唯一上市公司,在大股东的支持下,经过多次重组后已经成为以传媒业务为主的公司,并拥有北京公交相关的全部广告媒体资源。市场认为，在良好的预期下,北巴传媒有望迎来量价齐升的黄金增长时期。
超赢大单监控显示，该股自5月初以来DDX大单大多呈飘红态势。
2、鲁泰A（000726）
2010年以来纺织品出口额达到101.59亿美元，超过08年的同期水平，纺织品出口量已经恢复到08年的水平。公司产品价格自09年四季度开始逐步回升，目前的订单量也排到了下半年。在公司成本得到有效控制的情况下，产品价格回升和订单的增加将保证公司2010年业绩的增长。
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
风险提示：
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