大智慧《主力内参》（机构版）
05月21日
一、超赢看盘
缩量下探 资金流出8.7亿
受外围弱势影响，周四A股市场继续低迷，盘中虽有所反弹，但做多信心明显不足，无法形成有效突破，股指尾盘跳水缩量收跌，沪市成交量仅维持在700亿低位水平。盘面上看，水泥建材、亚运概念表现活跃，居涨幅榜前列，而黄金、保险、物联网、有色、农业、医药等板块跌幅居前。大智慧超赢数据显示，周四大盘资金整体净流出8.7亿元，市场趋于谨慎。
昨日资金净流入板块与净流出板块比为1:3，较上一日有所减少。具体上看，建材、机械、电器三板块资金净流入居前，分别净流入1.97亿元、1.67亿和1.58亿，其中北新建材、祁连山、中联重科、格力电器等强势股净流入明显。此外，钢铁、商业连锁、煤炭石油、传媒、汽车板块资金也有流入迹象。在资金流出排行上，昨日资金净流出过亿的板块也仅有有色、保险、银行和电子信息四板块，有色金属板块以资金净流出4.5亿元居首，其中山东黄金、西藏矿业、包钢稀土等前期强势个股遭资金显著减持。
人心涣散
目前市场的信心已经完全丧失，外盘依然动荡不安，政策消息面淡静，昨天我们说现在的市场扭转需要外力来帮助，现在这个外力还是偏向负面，那么在重力作用下，下跌比上涨容易很多。周四盘面非常疲弱，早盘的反弹虽然大部分个股上涨，但成交严重萎缩，根本无法感受到多头力量，显然不可靠。市场缺乏关注点，大家的注意力就多放到期指上，期指也趁机兴风作浪，最近的大盘一直被期指牵着鼻子走。我们认为这不是正常的表现，因为期指的规模很小，容易被操纵，如果形成了这样的互动机制，将来会有麻烦。关于大盘和期指的关系，我们都需要长期观察和慢慢适应。
目前的市场，被悲观气氛笼罩，情绪压力之下，我们难以预料非理性情绪会如何发展，既有可能情绪崩溃长阴再袭，也有可能沉默中爆发被某个因素点燃反弹长阳，多空非常的不确定，这给操作带来很大的困难，这种情况下，保守显然是首要策略。周五是我们的股指期货首个交割日，因为现在市场缺乏可关注的内容，大家的注意力都放在了这里，以前无论是香港恒指还是新加坡的A50期指交割日给我们的印象往往是行情惊心动魄，因此我们市场首次面对这样一个新现象，显得非常小心谨慎。但实际情况是否如此，其实我们并没有仔细研究，因为总是那些巨大波动的情况被广泛宣传和记住，而平稳的情况则被忽略。因此周五的市场将会如何演变，我们只能观察和见机行事。
从理性的角度来说，我们认为现在市场已经到了需要对抗恐惧的时候，指数的跌幅已经足够，唯一需要等待的也许是周边市场的稳定和发动的契机。成交量的连续萎缩是个问题，周一长阴后三天的缩量弱势震荡，这种走势大家最担心的是什么呢？无非就是像前两次一样再度出现一根长阴，我们认为如果再现暴跌走势，那么将提供最佳建仓机会，而如果缩量筑底，那么就是逐步建仓过程。行情是变化的，策略也随之而变。
二、财经聚焦：
1、新疆率先进行资源税费改革
中共中央、国务院召开的新疆工作座谈会5月17日至19日在北京举行。在会上，国务院总理温家宝就新疆工作部署作了讲话，中央决定，在新疆率先进行资源税费改革，将原油、天然气资源税由从量计征改为从价计征。对新疆困难地区符合条件的企业给予企业所得税"两免三减半"优惠；，"十二五"期间新疆全社会固定资产投资规模将比"十一五"期间翻一番多；鼓励多类银行机构在偏远地区设立服务网点，鼓励股份制商业银行和外资银行到新疆设立分支机构；适当增加建设用地规模和新增建设用地占用未利用地指标；适当放宽在新疆具备资源优势、在本地区和周边地区有市场需求行业的准入限制；逐步放宽天然气利用政策，增加当地利用天然气规模等。
2、李克强：中美应深化清洁能源领域合作
国务院副总理李克强２０日下午在人民大会堂会见了美国商务部长骆家辉和他率领的清洁能源代表团。；李克强说，近年来，中美经贸合作快速发展，形成了利益交融、互利共赢的格局，这是促进中美关系发展的重要基础。中美都是世界能源生产和消费大国，中国正在积极推进清洁能源发展，美国拥有相关技术和经验，双方合作具有广阔的前景。两国应深化在清洁能源、节能减排等领域的合作交流，促进相关产业发展和技术进步，为可持续发展增添新的动力。骆家辉表示，清洁能源是极具发展潜力的产业，可以创造新的增长点和就业机会，美方愿同中方加强这个领域的务实合作。
3、股指期货迎来首个交割日
21日，沪深300股指期货IF1005合约到期交割，这是股指期货上市以来的首个交割日，交割完成后，IF1005合约自动摘牌。根据中国金融期货交易所结算规则，沪深300股指期货的交割结算价，为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价。该规则的最大特点是，防止资金通过操纵现货市场而实现期货市场盈利最大化的目的。 截至20日，IF1005合约尚有642手合约没有平仓，按照每手15万元保证金计算，涉及保证金存量不足1亿元。业内人士认为，期指市场如此小的保证金存量，对现货市场的影响力几乎可以忽略，由于期指交割而产生的股市“交割日效应”发生概率极小。
中国保监会近日发布的《保险公司股权管理办法》规定在符合条件的情况下,不再硬性限制单个股东出资或持股比例不得超过保险公司注册资本的20％。管理办法虽然延续了以往的政策要求,规定保险公司单个股东包括关联方在内,出资或持股比例不得超过保险公司注册资本的20％,但同时指出,在坚持战略投资、优化治理结构、避免恶性同业竞争、维护稳健发展的原则下,经过批准可以不受持股比例的限制。
三、外围市场
（1）、美股：周四美国股市大幅收低，创下一年多以来最大单日下跌点数和跌幅。道琼斯工业平均指数下跌376.36点，收于10,068.01点，跌幅3.60%；纳斯达克综合指数下跌94.36点，收于2,204.01点，跌幅4.11%。
（2）、港股：周四香港恒生指数下跌33.15点，报19545.83点，跌幅0.17%；国企指数下跌76.21点，报11048.38点，跌幅0.69%，成交710.80亿港元。港股明日休市，本周累计跌599.6点，跌幅2.98%。
（3）、原油：纽约商业交易所的主力原油期货合约：7月轻质低硫原油合约下跌1.68美元，收于70.80美元/桶，跌幅为2.3%。
（4）、黄金：纽约商业交易所成交量最高的黄金合约：6月合约下跌4.5美元，收于 1188.6美元/盎司，跌幅为0.4%。盘中该合约的最高值为1198.2美元，最低为1175美元。
四、机构视点：
1、造纸业：二季度迎来盈利最佳时机（国泰君安）
一季度以来随着原材料价格继续迅速上涨，近期国内各主要纸种价格均有不同程度的提升，尤其是箱板、瓦楞等包装用纸由于受益出口复苏，实现了较大幅度的提价，但从4月下旬及5月中上旬看，除新闻纸价格每吨上涨200元达到4700元/吨之外，其他纸品价格基本稳定。在原材料价格趋于稳定的态势下，纸产品价格的上涨已失去动力，考虑到部分纸产品的供给压力，我们综合判断2010年下半年纸产品市场价格虽可维持高位但有下滑的可能。纸价若有上涨也应属成本推动型上涨，盈利能力或毛利水平难以扩大。需求相对疲弱的新闻纸价格上涨更多的是弥补亏损的需要，铜版纸由于海南金海100万吨铜版纸生产线的投产，下半年价格有所下滑也是可以预期的。
重点推荐纸包装公司：美盈森。造纸行业2010年业绩大幅增长，且主要上市公司估值并不算高，人民币升值的预期进一步强化了投资者对纸业板块的看多信心。在主流纸业公司中我们推荐的顺序是太阳纸业、博汇纸业、晨鸣纸业、岳阳纸业、景兴纸业等，具有重组可能的公司如银鸽投资、福建南纸等也可关注。
五、板块资金流向：
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
建材 |
0.07% |
1.97 |
北新建材、祁连山、海螺水泥 |
|
机械 |
0.02% |
1.67 |
中联重科、徐工机械、山推股份 |
|
电器 |
0.04% |
1.58 |
格力电器、青岛海尔、佛山照明 |
|
钢铁 |
0.02% |
0.75 |
鞍钢股份、宝钢股份、河北钢铁 |
|
商业连锁 |
0.01% |
0.47 |
苏宁电器、友阿股份、新世界 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
有色金属 |
-0.06% |
-4.53 |
山东黄金、西藏矿业、包钢稀土 |
|
保险 |
-0.03% |
-2.33 |
中国人寿、中国平安、中国太保 |
|
银行 |
-0.01% |
-1.92 |
兴业银行、浦发银行、招商银行 |
|
电子信息 |
-0.07% |
-1.14 |
天通股份、长电科技、中信国安 |
|
农林牧渔 |
-0.05% |
-0.98 |
荣华实业、新赛股份、罗牛山 |
六、游资异动：
1、 游资席位
周四上榜买卖规模缩减，机构继续离场为主。前市建材股热了一把，占领涨幅前列，数据显示，江西水泥游资为主，但买入金额都不大，买一也仅701万，北新建材机构对战，两个机构席位占据前二席，分别买入4046万和3916万，但不敌5个机构席位的抛售，无力封住涨停；新中基，两个机构席位大量卖出，金额分别达7875万和3138万；金德发展，5个机构席位卖出；金螳螂，5个机构席位买入，2个卖出；华峰氨纶，一机构卖出2321万；周三上市新股，继续有3个机构席位买入。沪市祁连山，3个机构席位买入，但也有3个卖出。
七、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
中国中铁 |
4.61 |
736.36 |
159.73 |
招商证券北京金融大街 |
招商证券北京金融大街 |
|
*ST石岘 |
4.09 |
1022.5 |
250 |
安信证券总部 |
广发证券南京洪武路 |
|
西部矿业 |
11.04 |
1181.28 |
107 |
招商证券北京金融大街 |
招商证券北京金融大街 |
|
中国南车 |
4.97 |
295.33 |
59.42 |
招商证券北京金融大街 |
招商证券北京金融大街 |
|
海油工程 |
5.42 |
1566.22 |
288.97 |
瑞银证券总部 |
中信证券公司总部 |
|
福耀玻璃 |
8.58 |
1779.12 |
207.36 |
瑞银证券总部 |
中信证券公司总部 |
|
基金久嘉 |
0.75 |
339.3 |
450 |
机构专用 |
招商证券交易单元 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
成交价 （元） |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
中国太保 |
高管 |
10.05.20 |
22.19 |
+11700 |
19900 |
二级市场买卖 |
|
南京医药 |
高管 |
10.05.19 |
11.25 |
+3500 |
30220 |
二级市场买卖 |
|
湖北宜化 |
监事 |
10.05.19 |
16.08 |
+100000 |
120384 |
二级市场买卖 |
|
新兴铸管 |
董事 |
10.05.19 |
7.06 |
+3000 |
33131 |
二级市场买卖 |
|
宗申动力 |
高管 |
10.05.19 |
10.17 |
+620000 |
23825000 |
二级市场买卖 |
|
海特高新 |
董事 |
10.05.19 |
11.08 |
+10000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
华峰氨纶 |
高管 |
10.05.19 |
19.35 |
-6000 |
3289550 |
二级市场买卖 |
|
雪莱特 |
高管 |
10.05.19 |
12.78 |
-170000 |
3700000 |
二级市场买卖 |
|
莱宝高科 |
董事 |
10.05.19 |
26.83 |
-109435 |
1867865 |
二级市场买卖 |
|
广电运通 |
高管 |
10.05.19 |
28.70 |
-70000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
国统股份 |
董事 |
10.05.19 |
20.84 |
-120000 |
2692500 |
二级市场买卖 |
八、今日金股：
1、华联综超（600361）
在当前市场系统性风险较大的背景下，公司本已很低的市销率估值水平将使公司具有相对更高的安全边际。近日该股走势有趋稳迹象，5月18日资金出现回流。
随着公司优势区域网点布局的健全和门店密度的加大，公司的品牌优势和渠道网络价值将逐步得到市场的认可，市销率向上运行空间有望被打开。
2、华力创通（300045）
公司计算机仿真技术已经广泛应用于航天、航空、兵器、船舶、军用电子、汽车、电子信息、钢铁、石化和物流等领域，下游快速发展带来了对国内仿真市场的巨大需求。公司目前业务主要面向军用市场，拥有较高的技术壁垒以及准入机制。
九、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
风险提示：
以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。