大智慧《主力内参》（查股网机构版）
04月19日
一、超赢看盘
上证缠绵悱恻 小板且战且退
周五期待已久的股指期货上市，按照以往的标准，算得上平稳着陆，大盘的振幅不过40点左右，按照近期的标准，算不上平稳，上证指数跌幅超过了1%。指数期货本身的振幅则更大，6月合约的波动幅度达到77点，9月合约则达到140点，这种幅度提供了诱人的投机空间，不知是不是与上市首日的兴奋有关。大盘的表现令人失望，市场期待股指期货来推动权重股及大盘的愿望再次破灭，这将会造成一系列的反应，更令人关注的是成交量的极度萎缩，周五上证的成交尽然只有1048亿，这反应了人气的谨慎和低迷，隐藏着一种不安。
权重股及大盘的表现一次次的让多头失望，本来还有股指期货这个最后一道防线，现在没有了，很可能会引发负面后果，至少是失望之余，这类股票或大盘被边缘化，而边缘化的后果，有可能向下突破，所谓久盘必跌，一个死气沉沉缺乏赚钱效应的市场，资金必然是持续的流出。短期的一个反应，大盘股的弱势逼的一些资金流入小盘股，我们看到周五创业板、中小板的反弹很强劲，但小板面临的问题是估值高企，调整时间不够，这种急吼吼的反弹并不有利，那些处在其中获利丰厚的资金肯定是且战且退。一方面，大盘权重股未能利用市场情绪，一次次的失去战机，反射效应之下，资金越来越远离权重股，进入题材及小盘股，形成强者恒强弱者恒弱的格局；另一方面，小盘股泡沫严重，还有多少上升空间同样是个问题。这让市场和投资者都陷入两难。
市场的热点缺乏，人气大幅涣散，各类题材的审美疲劳十分严重，炒作周期越来越短，短线操作日益艰难，这让那些活跃资金愈加谨慎。本周，除了分拆上市概念的几番活跃，热点已经难觅踪影，而分拆上市题材，板块效应也不够突出，除了其中的生物制药炒出点气候，剩下的基本就是同方股份的独舞，也许这个题材的发酵，还要给市场时间。与此同时，个股独立表现大行其道，平淡的大盘下，一批个股走在不断创新高的中线牛途中。但也存在一个问题，这些个股的强势，与大盘的平稳有关系，如果大盘向下，它们是否还能维持趋势？
最近两周上证指数走的是缠绵悱恻，现在股指期货也上市了，多头的热情大量消耗，对于后市除了迷惑还是迷惑，结构性行情的困惑。如果摆脱日线情绪的困扰，单从周线来看，上证指数并不算坏，下周来一根中阳新高，多头的热情就会马上回来，烦人的是市场继续波澜不惊，再来一根本周这样的小阴线。面对结构性行情，操作策略也要分两种，喜欢短线交易的，由于热点不明，建议控制好仓位等待市场明朗；喜欢做中期波段的，跟随个股的趋势即可。个股选择方面，建议还是放在科技类上。
二、财经聚焦：
1、国务院：暂停炒地房企上市和再融资
国务院17日发出的通知要求，加强对房地产开发企业购地和融资的监管。通知要求，商业银行要加强对房地产企业开发贷款的贷前审查和贷后管理。对存在土地闲置及炒地行为的房地产开发企业，商业银行不得发放新开发项目贷款，证监部门暂停批准其上市、再融资和重大资产重组。
2、商务部：人民币汇率保持基本稳定
国家商务部副部长钟山昨日在广交会上向记者表示，经过与美国协商，中美初步达成协议，中国外经贸政策保持基本稳定，人民币汇率保持基本稳定。商务部副部长钟山早期马不停蹄地在美国进行了一系列说服解释工作，他17日向记者透露，中国已确定了"两个基本稳定政策"，即外经贸政策保持基本稳定、人民币汇率保持基本稳定。
3、李稻葵：未来应“宽财政、紧货币”
央行货币政策委员会委员李稻葵表示，未来若干年中国应采取“宽财政、紧货币”的政策，目前M1、M2占GDP比重过高，应当引起关注。李稻葵表示，未来采取宽松的财政政策将有很大余地，中国有非常漂亮的资产负债表，而国家手中的负债相对有限，不存在财务上的困难，建议通过扩张性财政政策帮助经济结构调整和发展方式转型，解决民生问题。
李稻葵说，“货币方面就不一样了，M2占GDP的比重这么高，从长远来看对中国经济的稳定性构成了巨大压力，我相信未来将会想方设法让老百姓把资金留在银行体系之内，不要短期内突然之间走出银行体系。”
第二批融资融券试点券商名单有望5月初公布，未能入围首批试点的银河证券、申银万国、东方证券、招商证券、华泰证券有望直接进入第二批试点名单。3月19日，国泰君安、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券的首批融资融券试点券商资格获批。证监会有关部门负责人表示，首批券商融资融券业务试点启动后，若运行正常，将分期分批扩大试点范围。届时，已提出申请的其他5家证券公司若符合试点条件，将直接成为第二批试点券商。
5、美国证交会指控高盛集团欺诈
美国证券交易委员会16日将高盛集团诉上法庭，指控该集团及其一位副总裁在美国房地产市场开始陷入衰退时欺诈投资者，在一项与次贷有关的金融产品的重要事实问题上向投资者提供虚假陈述或加以隐瞒，投资者因此遭受的损失可能超过10亿美元。高盛集团当天回应称，上述指控“在法律上和事实上完全没有依据”。
美国证交会指控称，高盛设计并销售了一种基于住宅次贷证券表现的抵押债务债券(CDO)，高盛没有向投资者透露该CDO的重要信息，特别是未向投资者披露美国大型对冲基金公司——保尔森对冲基金公司对该产品做空的“关键性信息”。
三、外围市场
（1）、美股：受到高盛被指控欺诈的消息影响，周五美国股市大幅收低，道琼斯工业平均指数下跌125.91点，收于11,018.66点，跌幅1.13%；纳斯达克综合指数下跌34.43点，收于2,481.26点，跌幅1.37%。
（2）、港股：周五恒生指数下跌292.56点，报21865.26点，跌幅1.32%；国企指数下跌256.48点，报12557.40点，跌幅2.00%，大市成交764.92亿
（3）、原油：纽约市场的主力原油期货合约大幅跌收，跌幅创2月初以来新高，6月轻质低硫原油合约下跌2.08美元，收于84.67美元/桶，跌幅为2.4%。
（4）、黄金：纽约商业交易所成交量最高的黄金合约：6月合约下跌23.4美元，收于1136.9美元/盎司，跌幅为2%，上周交易中金价下跌约2.2%。
四、机构视点：
1、招商证券：食品饮料业二季度投资策略
4月份机会还是一季报行情为主。我们在上期月报中已经重点提示了要关注二线白酒公司的一季报行情，成都糖酒会见闻录系列报告，对古井贡、金种子、山西汾酒等公司又做了重点推荐。一季报较佳而目前涨幅尚小的还有洋河股份（兼具收购双沟酒业）、五粮液（关联交易解决的持续效应），此外大众品的安琪酵母（定增获批效应）、*ST伊利（5月摘帽行情）仍可关注。
5月份建议调整配置到大众品。啤酒行业的青岛啤酒、燕京啤酒以及燕京旗下的惠泉啤酒。5月份看双汇发展是否复牌（不过我们认为复牌可能不大）。
世博会概念股的交易性机会。金枫酒业（赞助商）、青岛啤酒（小瓶啤酒可能热卖夜场）、伊利股份（赞助商，借机切入华东市场）、光明乳业（本土优势）等。
五、游资异动：
1、 游资席位
大盘、个股表现疲弱，各路资金亦是小心翼翼。近日最猛的要属轴研科技，接近连续四个涨停，但其并不是游资接力炒作，而是有一个主庄，华林证券鹤山东升路连续三天买入，第一天买入1079万，周一买入5127万，周五买入4796万，后两日金额都是独占鳌头，至此累计投入超过1亿，鲜有卖出；海宁皮城，恒泰证券包头钢铁大街买一1518万，三个机构席位买入，卖出榜有三个席位金额均超过1000万；新亚制程，早盘一波拉升很是猛烈，但数据显示买入榜的金额并不大，买一不过594万，随后都在500万以内。
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
深国商Ｂ |
5.5 |
4518.58 |
821.56 |
新鸿基交易单元 |
新鸿基交易单 |
|
交大博通 |
19.22 |
1383.84 |
72 |
湘财证券长沙韶山路 |
方正北京和平里东街 |
|
交大博通 |
19.22 |
3517.26 |
183 |
湘财证券长沙韶山路 |
方正北京和平里东街 |
|
云南城投 |
19.71 |
3961.71 |
201 |
招商证券北京东四十条 |
招商证券北京东四十条 |
|
*ST高陶 |
31.23 |
468.45 |
15 |
中信建投北京三里河路 |
国泰君安公司总部 |
2、高管增减持
|
股票名称
|
职 务 |
成交时间 |
成交价 （元） |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
ST华控 |
董事 |
10.04.08 |
6.69 |
-20000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
长城信息 |
监事 |
10.04.08 |
11.72 |
+1000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
嘉凯城 |
董事 |
10.04.08 |
11.48 |
+1000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
新海宜 |
高管 |
10.04.08 |
20.95 |
-304800 |
—— |
二级市场买卖 |
|
圣农发展 |
董事 |
10.04.08 |
31.00 |
+1500 |
—— |
二级市场买卖 |
七、券商金股：
1、上海三毛：天相投资研究报告认为，不考虑后期投资收益，预计公司2009-2010年每股收益为0.12元，0.01元，动态PE为81倍、887倍，股价已超出公司实际价值，维持“中性”评级。但公司控股股东重庆轻纺控股集团也有整体上市预期，存在阶段性投资机会。
2、江钻股份：国信证券研究报告认为，PDC 钻头项目，将持续成长，为公司的盈利带来新的增长机会。公司计划投资4000 万于3 万吨三氯氢氟项目，依托潜江的盐卤资源和氯碱化工基础，但公司缺少运营经验，三氯氢氟近年来产能扩张迅速，下游多晶硅面临欧洲补贴取消，需求不确定。但项目总体规模小，并不影响公司总体盈利。我们认为2010 年钻采机械的复苏可期，我们预期10、11 年的EPS 为0.3 元和0.32 元，但是短期内公司估值优势并不明显，维持谨慎推荐的评级。
风险提示：
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