来源：中国商报

　　11月9日，A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.32%，深证成指跌0.27%，创业板指跌0.27%，北证50涨0.82%，科创50指数涨0.3%。全市场成交14946亿元，较上一日缩量1770亿元，全市场超3100只个股下跌。

　　厨卫电器、人形机器人、商业航天等板块涨幅居前，能源金属、光伏设备、游戏、医药商业、汽车整车等跌幅居前。

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　　人形机器人继续呈现强势

　　今天，人形机器人板块延续强势表现，多股涨停。

　　在消息面上，苹果研究团队近日公开人形机器人自主控制系统HALO的最新研究成果。该系统通过视觉语言模型（VLM）与动作生成技术，让机器人不仅能理解人类指令，还能依据陌生环境调整动作，自主完成推箱子、坐椅子及穿越障碍物等任务。

　　该研究团队近日在预印本平台arXiv发表论文《Perceptive Humanoid Motion from Simulation》，介绍HALO系统的设计与实验成果，并将系统部署在宇树科技的G1人形机器人上进行验证。研究团队将该系统部署在宇树科技的G1人形机器人上进行验证，让机器人把在仿真环境中学到的动作，带到陌生的现实房间中执行。

　　不过，HALO目前仍未完全摆脱人工参与。该研究团队表示，新增物理任务时，仍须由人员编写提示词、设计动作关键影格，部分动作也需要使用人类影片或动作捕捉素材。

　　中信证券认为，全球巨头下场，物理AI产业加速，机器人主题行情当前已具备启动条件；GPT-6与Gemini 4在机器人规划、空间感知及Real-to-Sim建模上的进步，正在拓宽通用大模型参与机器人开发与训练的空间，特斯拉有望在四季度发布Optimus V3，将人形机器人产业发展带入新的阶段。

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　　商业航天涨幅居前

　　今天，商业航天板块涨幅居前，多股涨停。

　　在消息面上，商业航天板块的热度源自太空算力。当地时间11月6日，SpaceX首席执行官马斯克在巴伦投资大会上明确表示，预计2027年第三季度发射首批与英伟达联合设计的StarMind太空AI计算机，2028年有望实现显著规模部署，2029年进一步大规模扩张。值得关注的是，SpaceX此前已将搭载英伟达GPU和谷歌TPU的卫星送入轨道，初步验证了AI芯片在太空环境下的运行能力。

　　与地面IDC（互联网数据中心）相比，太空算力对硬件的轻量化、抗振动、抗辐射、热管理及高速互联提出更高要求，相关供应链有望迎来新的技术升级与价值量提升。值得关注的是，马斯克提出下一代Starlink V4星间激光链路速率目标达到10Tbps，较当前约100Gbps提升100倍，意味着太空算力不仅需要高性能计算芯片，也需要高速星间通信网络。

　　国金证券认为，太空算力正逐步从远期技术构想走向工程验证与规模化部署阶段，有望成为AI基础设施的新增长方向。

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　　CPO概念超跌反弹

　　在消息面上，11月6日盘后，光模块产业链密集披露回购、增持进展。175家A股成分股中16家披露相关进展，但资金高度集中：中际旭创、立讯精密、新易盛合计承诺回购58亿元至110亿元，占15家回购计划总额近八成，已实施回购超60亿元。

　　有机构分析，当前预期对政策约束计提较多，对应用扩张带来的需求增量考虑不足。审批变化会影响建设和交付节奏，但企业使用AI降本增效的动力仍在，不能把项目延期直接理解为算力需求消失。据Ornn数据，截至11月5日，H100、H200、B200按需租金较30日前分别上涨10.21%、27.22%、24.97%；上海钢联11月6日周报显示，国内H100包月租赁价格指数周涨9.36%。不同代际高端GPU同步涨价，为需求韧性提供了更直接的证据，能够稳定交付的优质算力仍有议价空间。

　　11月2日至6日，Lumentum和Coherent均披露强劲增长及下一季收入指引。国泰海通证券表示，海外光通信需求延续增长，短期关注800G/1.6T从订单转为收入的进度，中期跟踪NPO/CPO采购承诺的兑现。Lumentum披露第二个大型NPO/CPO项目，配套采购承诺超过50亿美元，后续仍需跟踪交付起点、量产良率和收入确认。

　　（注：本文不构成任何投资建议）

　　作者丨记者 王彤旭

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